¿Por qué se está hablando tanto de los Fondos de Impacto?

¿Por qué se está hablando tanto de los Fondos de Impacto?

Inversores de todo el mundo hablan de la transformación de la industria financiera y la megatendencia de la inversión de impacto

En los últimos años, es posible, que en algún momento hayamos oído hablar de una u otra forma de los fondos o inversiones de impacto, este tipo de conceptos, cada vez serán más frecuentes, y sin duda son una buena noticia, ya que contribuyen al desarrollo social y a la protección del medio ambiente, así que, para entrar en esta tendencia, si aún no sabemos que son, quizá ha llegado el momento de entenderlos y saber si son una buena inversión.

¿Qué son las inversiones de impacto?

Inicialmente, es importante aclarar el concepto, inversión de impacto es el término utilizado a nivel mundial, para referirse a inversiones realizadas con la intención de generar impacto social y medioambiental positivo, medible junto con retorno financiero. En esta definición hay que resaltar tres características,

1. en primer lugar la palabra positivo, este tipo de inversión tiene un fin transformador y se diferencia de inversiones con criterios ambientales, sociales y de gobernanza (criterios ASG), en que los inversores de impacto buscan proactivamente generar un cambio positivo, en lugar de evitar los impactos negativos de la inversión;

2. el segundo aspecto a resaltar es el término medible, quizá uno de los aspectos más importantes, deben ser impactos o resultados medibles, objetivos, cuantificables, efectivos, tangibles; se han desarrollado diferentes metodologías de reporte con el fin de unificar o estandarizar estas mediciones a nivel mundial, de tal forma que se puedan comparar objetivamente inversiones de impacto en diferentes partes del mundo,  distintos tamaños de inversión, diversas tesis de impacto, en varios sectores, etc., este es un proceso que sigue en construcción, pero en el cual se ha avanzado bastante, lo suficiente para contar con herramientas que le den tranquilidad al inversionista sobre el beneficio social y ambiental que genera su inversión;

3. y por último, retorno financiero, debe existir un retorno financiero, que puede ir desde la devolución del capital hasta retornos similares a otras inversiones del mercado.

Las inversiones de impacto se sitúan entre las inversiones tradicionales, las cuales sólo persiguen rendimientos financieros y la filantropía, donaciones de capital que contribuyen con causas sociales y ambientales, sin esperar retorno. No obstante, dentro de las inversiones de impacto se distingue entre las que tienen como primer criterio de inversión el retorno financiero (Finance First o Inversiones con Impacto), y las inversiones de impacto que tienen como principio fundamental perseguir un impacto social junto a un rendimiento financiero, éste de manera secundaria (Impact First o Inversiones por Impacto).

Dadas estas características y a medida que ha crecido la conciencia, sobre el calentamiento global y el cambio climático, la inversión de impacto ha incentivado el desarrollo de empresas que impactan positivamente en el medioambiente al reducir las emisiones de gases efecto invernadero o invertir en fuentes de energía sostenibles o limpias, de igual forma existen inversiones enfocadas a contribuir al cumplimiento de los diferentes Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).

¿Son rentables este tipo de inversiones? 

En cuanto a la rentabilidad, estas inversiones mejoran la relación rentabilidad-riesgo, estudios han concluido que una correcta gestión en factores no financieros, como los sociales, reputacionales, judiciales o medioambientales, aspectos que terminan teniendo una repercusión directa o indirecta en los riesgos financieros de las compañías, contribuye a su sostenibilidad de largo plazo; quizá este tema sea nuevo para nosotros, pero desde hace más de 20 años existen indicadores que evalúan estos aspectos, como es el caso del  Dow Jones Sustainability Index; en la actualidad existen numerosos estudios académicos basados en los índices de sostenibilidad, que revelan que las inversiones de impacto tienden a mostrar una rentabilidad atractiva a sus inversionistas. La inversión de impacto se ha convertido, en una megatendencia imparable a la que los particulares también pueden contribuir invirtiendo a través de Fondos de Impacto. Según datos del informe Sizing the Impact Investing Market, publicado por el GIIN (Global Impact Investing Network) el tamaño actual del mercado de inversión de impacto global es de 502.000 millones de dólares. El GIIN basa su análisis en datos recopilados a partir de más de 1.300 inversores de impacto de todo el mundo.

En Colombia, son pocos aún, los fondos de capital declarados como fondos de impacto vigilados por la Superintendencia Financiera, pero sin duda es una tendencia mundial de la cual no seremos ajenos y definitivamente, son una forma rentable a través de la cual todos podemos contribuir efectivamente a construir un mundo mejor.

Te invitamos a conocer nuestro nuevo Fondo FORE: creando mercado, generando impacto ambiental y social.

Fuente: La República

Rafael Aparicio
Rafael AparicioGerente General Acciones y Valores S.A
"La vida en la Bolsa no es una carrera de rapidez, sino de resistencia"

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