Abril 12 de 2021

Debilidad en el dólar antes de datos de inflación de EE. UU. para marzo

Driver Global

Los futuros de las acciones en NY inician la semana en negativo emulando sus pares en Europa y Asia, a medida que el sentimiento retrocede luego de tres semanas de ganancias.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se estabiliza previo a las subastas que serán evaluadas dado su potencial de extender el aumento de los rendimientos. Si bien la recuperación de EE.UU. se está acelerando, algunos países de Europa y América del Sur se ven acosados por el aumento de la pandemia y problemas con la vacunación. La rotación hacia acciones cíclicas y de pequeña capitalización parece estancada, lo que ha provocado preocupación por la fortaleza de la economía de EE.UU.

Principales12

Dólar

El dólar (USD) experimenta una caída generalizada, empezando la semana con un retroceso del 0.10% hacia una cotización del índice DXY de 92.06 unidades, alcanzando mínimos semanales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo se mantienen estables en medio de los temores inflacionarios del mercado, sin poder brindar respaldo a la divisa. Durante la sesión, se llevará a cabo colocación de deuda en EE. UU. y el informe de cuentas fiscales para el mes de marzo. Así, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 91.90 - 92.30.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) cerró la jornada del viernes con una depreciación de 0.88% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,659.50. Los precios de las materias primas como el petróleo inician la semana con un fuerte repunte y el dólar experimenta una caída generalizada, situación que podría promover el apetito por el riesgo, beneficiando los mercados de monedas emergentes y así, una posible apreciación del peso colombiano para la jornada. En este contexto, esperamos un rango de negociación diario acotado entre $3,630 - $3,670, hacia un nivel objetivo de $3,650 por dólar.

Monedas Emergentes

Emergentes12

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) se aprecia 0.14 % al nivel de 20.1326 pesos por dólar aprovechando la debilidad del dólar que no logra encontrar demanda y el tono de riesgo en los mercados comienza a ganar fuerza. Los operadores insisten en la necesidad de diversificar la recuperación de los sectores para lograr un crecimiento más sólido y no impulsado únicamente por la economía EE.UU. Las preocupaciones inflacionarias también aparecen cuando en marzo, obtuvo el mayor nivel en dos años por encima de la meta del Banco Central. Esperamos un rango de negociación entre 20.1140 – 20.2210.  

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre jornada depreciándose levemente, cotizando a un nivel de 711.08 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP aumentando 0.09%, después de que se estimara que las importaciones de cobre refinado de China caerían un 27% en 2021, respecto a los sólidos niveles del año pasado; mientras que, las compras de aluminio al exterior experimentan una reducción superior al 50%. En medio de este contexto, se espera que las negociaciones varíen entre 710.35 – 711.71 pesos chilenos por dólar.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) se deprecia en 0.29% al nivel de 3.6233 soles por dólar. Esto, en gran parte a lo sucedido en las elecciones las cuales harán segunda vuelta, pero que reflejan una crisis política con los votos repartidos entre todos los candidatos y apostando en mayor medida por los extremos. A pesar de ello, la economía peruana continúa estando con excelente perspectiva y se espera que tenga la tercera menor deuda externa de América Latina al 2022 según FocusEconomics. Esperamos un rango de negociación entre 3.6220 – 3.6290 soles por dólar.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.5486 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.13%. Los nuevos préstamos bancarios en China subieron en marzo a un récord de 7.67 billones de yuanes respecto al mes anterior de 7.1 billones de yuanes, debido a la fuerte demanda de financiamiento de empresas y hogares, mientras que la presión inflacionaria se acumula. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.5464 – 6.5660 yuanes por dólar.

Monedas Desarrolladas

Desarrolladas12

Euro

El euro (EUR) abre la semana consolidando ganancias a través de un avance del 0.09% hacia una cotización del par de US$1.1907, tras una caída generalizada del dólar hasta mínimos de la semana anterior. Más temprano en la jornada, se publicó el dato de ventas minoristas de la eurozona para el mes de febrero que, si bien se encontró por encima de las expectativas, no tuvo un impacto significativo sobre el mercado. Sin más datos en el calendario económico para la sesión, esperamos un rango de negociación diario comprendido entre US$1.1870 - 1.1920.  

Libra Esterlina

La libra británica (GBP) incrementa un 0.36% hacia una cotización del par de US$1.3759, consolidando ganancias a medida que la demanda por dólares se debilita. La reapertura de la economía continúa promoviendo la valorización de la divisa a pesar de las persistentes preocupaciones relacionadas con las vacunas y las cifras de contagios por coronavirus. Las tensiones frente a los problemas con el Brexit permanecen vivas, lo que podría pesar sobre el desempeño de la moneda común. En este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre US$1.3705 - 1.3775 para la jornada.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con USD/JPY disminuyendo 0.29%, cotiza alrededor de ¥109.34 yenes por dólar, Los datos japoneses publicados al inicio de la sesión mostraron signos de progreso económico. El índice de precios al productor de marzo subió un 0.8% mensual y un 1% anual, superando las expectativas. Los pedidos de máquinas herramienta en el mismo mes aumentaron un 65%, superando en gran medida el avance anterior del 36.7. Esperamos que las negociaciones varíen entre 109.25 y 109.78 yenes por dólar.

Franco Suizo

El franco suizo (CHF) inicia la semana con una tendencia a la baja, disminuyendo 0.11% hasta el nivel de 0.9237, luego de que varios factores no han logrado dar un impulso significativo al par. El sentimiento del mercado ha tenido un deterioro en el apetito por el riesgo global, lo que ha beneficiado al franco, pero ha limitado la subida del par. Los inversionistas están atentos en el desempeño del mercado de bonos y del sentimiento de mercado que pueda influir en el USD. De lo anterior, se espera una negociación de 0.9216 y 0.9257.

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) inicia la semana con una depreciación del 0.13% al nivel de 1.2544 luego de rebotar en los mínimos del día ubicados en 1.2525. Esto, a pesar de una debilidad generalizada del dólar y al buen momento de los precios del crudo, que se valorizan con fuerza lo que invita a pensar en movimientos a la baja para el Loonie si se mantienen las condiciones. Se espera en la sesión la encuesta del Banco central sobre perspectivas empresariales. Esperamos un rango de negociación entre 1.2510 – 1.2575.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) consolida una tendencia positiva, incrementando 0.10% hasta el nivel de 0.7629, luego de haber recuperado una parte de las pérdidas intradía. Al comienzo de la sesión europea el par se vio afectado debido a que el UDS encontró algo de apoyo en los comentarios optimistas del presidente de la Fed y el sentimiento del riesgo de mercado que está un poco en cautela. Sin embargo, a pesar de los factores negativos el par muestra resistencia. En este contexto, se prevé una negociación de 0.7598 y 0.7655.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD)  avanza positivamente en 0.17% hasta el nivel de 0.7040, luego de los comentarios optimistas del presidente de la Fed, en medio de un tono de riesgo más suave al inicio de la semana. Por su parte, los inversionistas esperan que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantenga la tasa de política monetaria en 0.25% en su reunión de esta semana. En este contexto, se espera un rango de negociación entre 0.7015 y 0.7063.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Laura López Merchán Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com 

Ángeles Sánchez Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 


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