Mayo 21 de 2021

Con optimismo cierran los mercados una semana llena de volatilidad y preocupación por la inflación

Driver Global

Los futuros de las acciones en NY. suben con acciones al cierre de una semana llena de volatilidad, cuando el optimismo de los inversionistas recibió un impulso tras fuertes lecturas económicas e informes de ganancias.

El renacimiento económico a nivel global, el riesgo de un repunte significativo de la inflación y los brotes de Covid-19 en algunas partes del mundo continúan dando forma a los movimientos del mercado. Las acciones han estado volátiles esta semana, y el ardor especulativo se ha enfriado ya que las minutas de la última reunión de la FED señalaron la posibilidad de un debate en algún momento sobre la reducción de las medidas de estímulo. Aun así, los datos de solicitudes de desempleo fueron mejores a los pronosticados el jueves lo que aumentó la confianza.

Principales20

Dólar

El dólar (USD) abre la jornada al alza, mostrando un avance del 0.16% hacia una cotización del índice DXY de 89.96 unidades, recuperándose de una caída profunda de horas anteriores, como movimiento correctivo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen estables alrededor del nivel de 1.62%, después de que los funcionarios de la Fed han tranquilizado el mercado con su discurso en el que exponen que aún falta tiempo para que la economía se recupere y sea necesario cambiar la política monetaria acomodaticia. El sentimiento de riesgo en los mercados está repuntando, especialmente por el cese al fuego en Oriente Medio, lo que podría mantener la perspectiva pesimista del dólar en el corto plazo. Así, esperamos un rango de negociación acotado entre 89.70 – 90.20 unidades.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) cerró la jornada del jueves con un retroceso de 0.96% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,718.80 por dólar. Los inversionistas a nivel local y global debaten si Fitch Ratings será la próxima calificadora en rebajar a Colombia en el futuro cercano, mientras tanto, el Ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, busca reforzar la confianza de los inversionistas. Evidenciando que el mercado ya había anticipado parte de la volatilidad que generó este evento, esperamos un rango de negociación comprendido entre $3,690 - $3,740 por dólar para la jornada. 

Monedas Emergentes

Emergentes20

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) se deprecia 0.19% al nivel de los 19.9088 pesos por dólar. El par no logra aprovechar la presencia de riesgo en los mercados, ni la debilidad del dólar. Lo anterior atribuido a cierta tensión que vive el gobierno de López Obrador con el Banxico por la inexistencia de remanentes justificado en la alta volatilidad cambiaria. El presidente del país aclaró que se seguirá respetando la autonomía del Banco de México. Esperamos un rango de negociación entre 19.8640 – 19.9450 durante la jornada.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre jornada depreciándose fuertemente, cotizando a un nivel de 721.05 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP aumentando 0.05%, ante un cobre que ha perdido fuerza en la Bolsa de Metales de Londres y que navega en su menor precio en casi dos semanas además de la incertidumbre política generada por el triunfo de los independientes en las elecciones de constituyentes del fin de semana. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 721.05 – 722.63 pesos chilenos por dólar.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) se aprecia levemente en 0.04% al nivel de los 3.7406 soles por dólar. El par corrige a la baja luego de cinco días consecutivos subiendo, aprovechando así la debilidad del dólar y un tono más apetecible por el riesgo, sin embargo, siguen presentes los temores por un gobierno de izquierda. Perú, en su objetivo de reactivar la economía brindará créditos con tasas históricamente bajas para microempresas del sector cuero y calzado nacional. Esperamos un rango de negociación entre 3.7320 – 3.7580 durante la jornada.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.4288 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.04%, después de Los políticos chinos se han comprometido a tomar medidas para enfriar los precios al rojo vivo de las materias primas y evitar que se transmitan a los consumidores, luego de que la inflación de los precios al productor se aceleró al ritmo más rápido en tres años y medio en abril. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.4281 – 6.4384 yuanes por dólar.

Monedas Desarrolladas

Desarrolladas20

Euro

El euro (EUR) cede terreno frente al dólar, con un retroceso del 0.29% hacia una cotización del par de US$1.2192, como resultado de los movimientos correctivos que experimenta el dólar por el momento. Las alentadoras cifras de COVID-19 de la zona euro podrían continuar respaldando el desempeño del par y los PMI preliminares de mayo evidenciaron la reapertura gradual de la economía. En este contexto, esperamos un rango de negociación comprendido entre US$1.2180 – 1.2230 para la jornada.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) inicia la sesión al alza, con un moderado incremento del 0.04% hacia una cotización del par de US$1.4194, desempeñándose alrededor de niveles máximos desde febrero. La lectura de los PMI preliminares de mayo sorprendió positivamente al mercado y el proceso de vacunación continúa a toda marcha, respaldando el valor de la libra esterlina. De esta manera, esperamos un rango de negociación comprendido entre US$1.4180 – 1.4220 para la sesión.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con USD/JPY disminuyendo 0.06%, cotiza alrededor de ¥108.68 yenes por dólar. la inflación anual japonesa se situó en un -0.4% anual en abril como se esperaba. La lectura básica, que excluye los precios de los alimentos frescos, se situó en un -0.1%, ligeramente mejor de lo previsto y la estimación preliminar del PMI manufacturero se imprimió en 52.5, por debajo del 53.8 esperado y el anterior 53.6. Esperamos que las negociaciones varíen entre 108.61 y 108.89 yenes por dólar.

Franco Suizo

El Franco suizo (CHF) retrocede ligeramente por segundo día consecutivo en 0.02% hasta el nivel de 0.8970, a medida que el sentimiento de mercado se va recuperando poco a poco. El par también se ha visto jalonado por el índice DXY que lucha para encontrar una dirección, alternando ganancias con pérdidas, mientras que los inversionistas ya han asimilado las actas de reunión de la Fed.  En este contexto, se espera un rango de negociación entre 0.8953 y 0.8986. 

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) se aprecia 0.10% al nivel de 1.2046 en el cierre de la semana. El aire de apetito por el riesgo en el mercado hace que el dólar pierda terreno y no encuentra respaldo en el rendimiento de referencia 10 años. Además, el Loonie anclado a las materias primas aprovecha el buen momento de los precios del petróleo que sube más de un 1.90%. Ante ausencia de datos económicos importantes, el par estará a merced de la dinámica del dólar, por lo que esperamos un rango de negociación entre 1.2015 – 1.2095 durante la jornada.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) avanza ligeramente en 0.02% hasta el nivel de 0.7775, alcanzando mínimos intradía.  El par se ha visto influenciado por varios factores. El sentimiento del mercado extiende el optimismo del día anterior a falta de un impulso importante, beneficiando al AUD. Además, las ventas minoristas de Australia crecieron más allá del pronóstico y los PMI de CBA fueron mixtos. Sin embargo, entre los aspectos negativos se encuentran las luchas entre Australia y China, y la emergencia de Japón de una prefectura de Okinawa. Bajo este contexto, se prevé una negociación de 0.7759 y 0.7798.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) se valoriza por segundo día consecutivo en 0.13% hasta el nivel de 0.7210, siendo uno de los principales impulsores de la divisa el USD, el cual se mantiene por debajo del nivel de 90.00 antes de la publicación de datos PMI de EE.UU. Adicional a ello, los principales índices de Wall Street extienden la dinámica positiva del día anterior, por lo que estoy ayuda al NZD percibido de mayor riesgo. En este contexto, se espera una negociación de 0.7189 y 0.7225.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com 

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Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 


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