Junio 15 de 2021

Mercados a la espera de la reunión de la Fed

Driver Global

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedió por debajo del 1,5%y el dólar se mantiene estable. Los inversionistas esperan la actualización macroeconómica de la FED y cualquier guiño que hable sobre reducción de los estímulos con la suficiente anticipación. Los economistas esperan que el “Dot Plot” muestre un aumento en el consenso sobre la dirección de la tasa de interés en 2023, mientras que es poco probable que el banco señale una reducción de las compras de bonos hasta finales de este año.

Principales15

Dólar

El dólar (USD) abre la jornada al alza, con un avance del 0.12% hacia una cotización del índice DXY de 90.63 unidades, lo que representa un máximo de meses. Los inversionistas se tornan cautelosos a medida que se acerca la decisión de política de la Fed, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo se mantienen por debajo del nivel de 1.50%. Las discusiones frente al gran estímulo de infraestructura para EE. UU se prevé para la próxima semana, luego de que el presidente Biden regrese de su gira por Europa. En el calendario económico, se darán a conocer las ventas minoristas, precios al productor y producción industrial. De esta manera, esperamos un rango de negociación acotado entre 90.40 – 90.80 para la jornada.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) cerró la semana con una depreciación importante, mostrando un retroceso del 1.41%, hacia una cotización de tasa de cambio de $3,654.50 por dólar, presionado por la recuperación del impulso en la demanda por dólares estadounidenses a nivel mundial, como reacción tardía por la cifra de inflación de EE. UU del jueves. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen por debajo del nivel de 1.50% y el precio del petróleo Brent permanece alcanzando niveles máximos de dos años, sobre US$73 por barril, lo que podría brindar un soporte al desempeño del peso. Con respecto a los fundamentales locales, a pesar de que las movilizaciones ya no estaban afectando de manera directa y significativa la tasa de cambio, se espera que el Comité del Paro se pronuncie y levante las marchas durante la jornada, lo que podría disminuir la incertidumbre de los inversionistas. En este contexto, esperamos un rango de negociación acotado entre $3,640 - $3,680 por dólar. 

Monedas Emergentes

Emergentes15 

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) se deprecia levemente en 0.04% al nivel de los 19.9719 pesos por dólar. El par todavía sigue valorando las preocupaciones sobre un recorte a los estímulos que podría hablarse en la reunión de la Fed que concluye mañana debido a las presiones de la inflación en la economía norteamericana. En el país, se destaca el record alcanzado por los ingresos públicos en los meses comprendidos de enero a abril, logrando así un pago histórico de intereses de la deuda externa con un crecimiento año a año del 7% y siendo el más alto desde 1980. Esto sin duda ayudará a alivianar las finanzas del país. Esperamos un rango de negociación entre 19.8850 – 19.9910 pesos por dólar.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 722.86 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP aumentando 0.56%, después de que Las autoridades de salud chilenas dijeron que extenderían una emergencia de COVID-19 hasta septiembre para permitir que el gobierno imponga restricciones, por otro lado, Claudio Orrego se llevó la victoria como gobernador de la región metropolitana. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 719.21 – 724.08 pesos chilenos por dólar.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) se deprecia en 0.12% al nivel de los 3.8956 soles por dólar. Ante la fortaleza del dólar en la sesión y con los precios del cobre cayendo aparatosamente además de la creciente incertidumbre electoral que rodea al país, donde todavía no se conoce al próximo presidente, lo que ha debilitado a la moneda peruana. Las señalizaciones de fraude electoral ahondan más en la crisis institucional que vive Perú desde hace mucho tiempo. La dinámica seguirá marcada por los distintos acontecimientos alrededor de las elecciones. Esperamos un rango de negociación entre 3.8850 – 3.9120 soles por dólar.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.4031 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.04%, aun cuando las tensiones entre Pekín y Occidente pusieron nerviosos a los inversores después de que los líderes del G7 criticaran a la nación asiática, además los precios de las viviendas entrarían en un ciclo de crecimiento lento. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.4003 – 6.4101 yuanes por dólar.

Monedas Desarrolladas

Desarrolladas15 

Euro

El euro (EUR) cede terreno frente al dólar, mostrando un retroceso modesto del 0.06% hacia una cotización del par de US$1.2111, a medida que el apetito por el riesgo de los inversionistas se ve socavado antes de la decisión de política monetaria de la Fed, que está ofreciendo gran impulso al dólar. Por su parte, el rápido plan de vacunación y la reapertura de viajes están actuando como soportes que contribuyen a limitar las pérdidas de la moneda compartida. En este sentido, esperamos un rango de negociación diario comprendido entre US$1.2090 – 1.2140.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) abre la jornada con una caída del 0.46%, hacia una cotización del par de US$1.4046. Reino Unido reportó el viernes la cifra más alta de nuevos casos de COVID-19 desde febrero, por encima de los 7.800 contagios. El primer ministro británico, Boris Johnson, aseguró el sábado su enorme preocupación frente a las infecciones generadas por la nueva variante Delta y confirmó durante la jornada del lunes, que las medidas de bloqueo se extenderán hasta el 19 de julio, retrasando la reapertura casi un mes, prevista para el 21 de junio. En el calendario económico, se darán a conocer cifras relacionadas al mercado laboral y a la tasa de desempleo. Así, esperamos un rango de negociación comprendido entre US$1.4020 – 1.4080 para la jornada.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose levemente, con USD/JPY aumentando 0.06%, cotiza alrededor de ¥110.12. Japón publicó el Índice de la industria terciaria de abril, que se imprimió a un -0.7% mensual, por debajo del 1.1% anterior. Los inversores esperan ahora las ventas minoristas de mayo en EE. UU, que se espera que se contraigan un 0.8% en el mes. Esperamos que las negociaciones varíen entre 109.98 y 110.17 yenes por dólar.

Franco Suizo

El Franco suizo (CHF) avanza ligeramente en 0.02% hasta el nivel de 0.8999, a medida que lucha por superar el nivel de 0.9000. Los inversionistas no han realizado posiciones agresivas debido a la ausencia de datos macroeconómicos de alto nivel, por lo que, a su vez, el índice del dólar estadounidense DXY se mueve lateralmente alrededor de 90.50. Por lo pronto, se espera el informe de ventas minoristas de EE. UU. en busca de algún impulso. Bajo este contexto, se espera una negociación de 0.8976 y 0.9011. 

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) se deprecia en 0.39% al nivel de los 1.2188. El par revierte los retrocesos en las primeras horas de negociación con un dólar que se recupera antes de las publicaciones importantes del IPP y las ventas minoristas. El Loonie anclado a las materias primas no pudo materializar la ventaja del buen momento de los precios del crudo gracias a un creciente optimismo en la demanda del crudo. Los inversores comienzan a hacer apuestas agresivas antes de la reunión de política monetaria del FOMC que se realizará el miércoles. Esperamos un rango de negociación entre 1.2128 – 1.22 durante la jornada.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) consolida una tendencia bajista, disminuyendo 0.29% hasta el nivel de 0.7689, tras haber cerrado sin cambios el lunes. El par cae durante la sesión europea en medio de un sentimiento cauteloso en el mercado accionario, por lo que los inversionistas ignoraron el acuerdo comercial entre el Reino Unido y Australia. Por lo pronto, el foco de atención se encuentra en los datos de ventas minoristas, PPI y producción industrial de EE.UU. Bajo este contexto, se espera una negociación de 0.7672 y 0.7699.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) consolida una tendencia negativa, retrocediendo 0.20% hasta el nivel de 0.7126, tras devolver las ganancias iniciales. El sentimiento ligeramente cauteloso que subyace en el mercado y el renovado sesgo de compra en torno al USD termina afectando al par. Además, los inversionistas parecen abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de la última decisión de política monetaria del FOMC. En este contexto, se prevé una negociación de 0.7112 y 0.7149.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Laura López Merchán Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com 

Ángeles Sánchez Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 


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