Junio 18 de 2021

El dólar extiende ganancias luego de proyecciones de la Fed

Driver Global

A medida que los inversionistas consideran que la Fed mantendrá la inflación bajo control, mientras la actividad económica en EE. UU. pasa por su mejor momento, los bonos del Tesoro se valorizan con los operadores rebajando las expectativas de inflación a largo plazo, mientras que los futuros de las acciones en NY.  caen tras el regreso del trade de rotación de acciones cíclicas que ha sido frecuente junto al trade de reflación en 2021.

Es posible que este viernes aumente la volatilidad, a medida que expiran las opciones y los futuros sobre índices y acciones, un evento conocido como "triple brujería".

Principales18

Dólar

El dólar (USD) abre la sesión al alza, con un modesto avance del 0.05% hacia una cotización del índice DXY de 91.94 unidades. Después de las declaraciones de los miembros de la Fed acerca de su reunión de política monetaria, la divisa estadounidense ha estado consolidando ganancias a pesar del retroceso que han experimentado los rendimientos de los bonos del Tesoro, desde 1.59% hasta 1.48% hoy. De esta manera, esperamos un rango de negociación diario comprendido entre 91.70 – 92.20 unidades.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) cerró la sesión del jueves con una cotización de tasa de cambio de $3,729 por dólar, lo que representa un retroceso del 1.50%, extendiendo pérdidas como resultado de la decisión de política monetaria de la Fed y sus nuevas proyecciones para la normalización de la economía estadounidense. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años retroceden hacia el nivel de 1.50%, mientras que la demanda por dólares estadounidenses continúa incrementándose y el precio del petróleo Brent retrocede hacia US$72 por barril. Las monedas de la región también consolidan pérdidas a partir de la sesión del miércoles y la renovada fortaleza del dólar. En este sentido, esperamos que el rango de operación diario acotado se mantenga entre $3,700 - $3,750 por dólar. 

Monedas Emergentes

Emergentes18 

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) se deprecia en un 0.17% al nivel de los 20.4624 pesos por dólar logrando así su sexto día consecutivo de subidas. Dada la fortaleza del dólar que se ha evidenciado luego de los comentarios de la Reserva Federal, el impacto se ha visto en el mercado cambiario, tanto para divisas de economías emergentes como desarrolladas. Un sentimiento bullish sobre los activos mexicanos demuestra la confianza en las expectativas de crecimiento en México y se espera que en el mes de mayo la economía crezca. Esperamos un rango de negociación entre 20.3760 – 20.5140 pesos por dólar.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 737.40 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP disminuyendo 0.07%, sacudido por una fuerte caída en los precios del cobre a lo que se suma el anuncio realizado por la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. de contemplar un alza de las tasas de interés antes de lo anteriormente previsto. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 736.70 – 738.48 pesos chilenos por dólar.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) se aprecia levemente en 0.02% al nivel de los 3.9150 soles por dólar. El par continúa inmerso en la volatilidad por lo sucedido en las elecciones presidenciales de hace dos semanas, sin embargo, la fortaleza del dólar desde el miércoles, por los comentarios de la Fed, han hecho que tome un impulso alcista y se espera que hoy continúe en esa dinámica. En cuanto al país, continúa manteniendo las buenas perspectivas, sin embargo, el Banco Mundial cree necesario formalizar el trabajo con urgencia como un punto clave para la reactivación económica. Esperamos un rango de negociación entre 3.9110 – 3.9250 soles por dólar.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.4480 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.13%, aun cuando los participantes del mercado estaban preocupados por el fin de la política monetaria relajada, ya que los datos apuntaban a una rápida recuperación en las economías extranjeras, lo que podría afectar a las acciones con valoraciones exageradas. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.4380 - 6.4592 yuanes por dólar.

Monedas Desarrolladas

Desarrolladas18 

Euro

El euro (EUR) inicia la jornada con ligeras pérdidas del 0.02% hacia una cotización del par de US$1.1904, extendiendo pérdidas desde las declaraciones de los funcionarios de la Fed, con respecto a la decisión de política monetaria y las nuevas proyecciones. La perspectiva bajista para la moneda compartida debe mantenerse mientras su desempeño se mantenga por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy ubicada en 1.1991. Así, esperamos un rango de operación acotado entre US$1.1880 – 1.1920 para la jornada.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) cede terreno frente al dólar, mostrando un retroceso del 0.33% hacia una cotización del par de US$1.3873. La renovada fortaleza del dólar después de la reunión de política monetaria de la Fed ha estado pesando sobre el desempeño de la libra. De manera adicional, la publicación de la cifra de ventas minoristas para el Reino Unido y la rápida propagación de la nueva variante del virus han contribuido a la debilidad de la divisa británica. En este sentido, esperamos un rango de negociación diario comprendido entre US$1.3830 – 1.39.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose levemente, con USD/JPY disminuyendo 0.02%, cotiza alrededor de ¥110.18, después de que el Banco de Japón celebró la reunión de política monetaria y la mantuvo sin cambio, además se publicaron datos de inflación nacional de mayo que fueron mejores de lo anticipado, con una caída del 0.1% anual frente al -0.7% esperado. En medio de este contexto esperamos que las negociaciones varíen entre 109.94 y 110.86 yenes por dólar.

Franco Suizo

El Franco suizo (CHF) consolida una tendencia positiva por tercer día consecutivo, incrementando en 0.24% hasta el nivel de 0.9195, tras mantenerse cerca de máximos de dos meses. El par continúa beneficiándose del giro optimista de la Fed que le da apoyo al USD. Sin embargo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses no ha permitido que el dólar se fortalezca, y por ende se ha limitado las ganancias del par. Bajo este contexto, se espera una negociación de 0.9180 y 0.9219. 

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) se deprecia 0.06% al nivel de los 1.2368 continuando con el cuarto día consecutivo de subidas. Las declaraciones de la Reserva Federal todavía afectan al mercado que continúan valorando las posibles subidas de tasas en 2023, esto ha permitido que el dólar gane demanda como moneda refugio. El BoC ha sido de los primeros Bancos Centrales de economías desarrolladas en hablar de ralentizar las compras de bonos del estado, esto debido a la recuperación según lo esperado de la economía canadiense, en gran medida, gracias a los planes de vacunación ejecutados. Esperamos un rango de negociación entre 1.2335 – 1.2390 durante la jornada.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) consolida una tendencia negativa, disminuyendo cerca del 0.34% hasta el nivel de 0.7523, tras presentar una fuerte presión bajista en la segunda mitad de la semana. El par ha sido afectado por el dólar estadounidense a falta de otros catalizadores significativos, ya que, la fortaleza del USD luego del cambio optimista observado en el Resumen de Proyecciones Económicas del FOMC sigue dominando los mercados financieros. En este contexto, se prevé una negociación de 0.7504 y 0.7533.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) retrocede en 0.25% hasta el nivel de 0.6981, luego de extender las fuertes caídas esta semana. La divisa al igual que otras, se ve afectado por el movimiento positivo del USD luego de que el FOMC fue visto como un factor clave de la caída actual. Adicional a ello, el sentimiento de aversión al riesgo de los inversionistas resulta en una presión bajista adicional para el NZD percibido de mayor riesgo. Bajo este contexto, se espera un rango de negociación comprendido entre 0.6865 y 0.6899.

Global Disclaimer

Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.

 

Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Laura López Merchán Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com 

Ángeles Sánchez Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 


Imprimir   Correo electrónico