Mercado de divisas a la espera de decisión de política monetaria de la Fed

Mercado de divisas a la espera de decisión de política monetaria de la Fed

Julio 28 de 2021

Mercado de divisas a la espera de decisión de política monetaria de la Fed

Driver Global

Si bien las fuertes ganancias están impulsando la confianza en la recuperación corporativa, la venta masiva en China de esta semana se sumó a las preocupaciones de los inversores sobre la amenaza al crecimiento global de la variante delta y el potencial de una política más estricta.

 

Hoy se espera que la Fed discuta cómo y cuándo reducir los estímulos en medio de riesgos divergentes de una desaceleración de la economía global, debido al aumento de las tasas de infección, contra los riesgos del aumento de la inflación.

Principales28

Dólar

El dólar (USD) abre la sesión a la defensiva, avanzando 0.14% hacia una cotización del índice DXY de 92.56 unidades, en medio de las crecientes tensiones antes de la decisión de política de la Reserva Federal y la conferencia de prensa de Jerome Powell. El aumento de las infecciones por coronavirus alrededor del mundo también impulsa el desempeño del índice, luego de que consolidara pérdidas en la jornada del martes a raíz de los retrocesos en los rendimientos de los bonos del Tesoro. En este sentido, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 92.30 – 92.80 puntos.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) finalizó la jornada del martes evidenciando una depreciación de 0.47% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,932 por dólar, para completar un total de ocho días consecutivos de retrocesos. La moneda local presentó una devaluación de 14.16% año corrido y un retroceso de 6.50% con respecto a la cotización de hace 12 meses. La volatilidad intradía que experimentó el dólar en Colombia durante la jornada del martes fue bastante alta, alrededor de $43 pesos; para hoy, es probable que la incertidumbre antes de la decisión de política de la Fed presione al alza el índice que mide la fortaleza del dólar, DXY, pesando sobre el desempeño de la moneda local y manteniendo el contexto de alta volatilidad, sumándose a la perspectiva de riesgo político local y de la región. En este contexto, esperamos un rango de operación comprendido entre $3,920 - $3,960 por dólar para la jornada.

Monedas Emergentes

Emergentes28

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) se mantiene flat al inicio de la jornada, negociándose sobre los 19.9798 pesos mexicanos por dólar, cotización igual a la observada al cierre de ayer cuando la divisa se apreció 0.29%, consolidando un quinto día de valorizaciones. El comportamiento reciente de la divisa ha estado explicado por el avance en los precios del petróleo, sólidos resultados corporativos al interior del país como el del Grupo México que registró ganancias de 67% interanual para el segundo semestre y un carry llamativo tras un sorpresivo aumento de tasas en la última reunión del Banxico. Los inversionistas están a la espera de las decisiones sobre el programa de expansión cuantitativa del Fed y de la posible mayor regulación en China, lo cual podría afectar los precios de los activos de emergentes. Esperamos un rango de negociación entre 19.9101 y 20.6192 pesos mexicanos por dólar.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose, cotizando a un nivel de 767.40 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP disminuyendo 0.01%, con la mayoría de monedas en la región perdiendo terreno frente al dólar, hoy con un índice del dólar (DXY) inclinado al alza y una caída en la apertura de las materias primas, el canal alcista del par aun tendrá unos días creciendo a menos que la reserva federal en Estados Unidos no mencione nada sobre la alteración en las tasas en el corto plazo.  En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 769.20 – 763.60 pesos chilenos por dólar.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) al cierre de la jornada del martes presentó desvalorizaciones, cerrando en 3.9265 soles por dólar y confirmando una depreciación de 0.44% respecto al cierre de la jornada anterior. El comportamiento de la divisa peruana está en línea con el de la mayoría de sus pares emergentes, y está explicada por un aumento en la incertidumbre sobre el ritmo de recuperación económica tras la propagación de la variante Delta en un contexto menos dovish de política monetaria a nivel internacional y la venta masiva en China. La depreciación se da a pesar del avance en los precios del cobre. Esperamos un rango de negociación entre los 3.9044 y 3.9401 soles por dólar.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.5063 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.30%, luego de una venta masiva de tres días en el mercado chino, el yuan chino se toma un descanso, sin embargo, las presiones por el aumento de casos en la región pueden provocar más debilidades en el par en el corto plazo. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.5250 – 6.4950 yuanes por dólar.

Monedas Desarrolladas

Desarrolladas28

Euro

El euro (EUR) cede terreno frente al dólar, mostrando un retroceso del 0.06% hacia una cotización del par de US$1.1805, en medio de las tensiones e incertidumbre en el mercado antes de que finalice los dos días de reunión de política de la Reserva Federal, más adelante en la jornada. Por su parte, la encuesta alemana de confianza del consumidor Gfk decepcionó las expectativas del mercado, evidenciando una caída hasta -0.3, pesando de manera adicional sobre el desempeño de la moneda compartida. Así, esperamos un rango de operación comprendido entre US$1.1780 – 1.1820 para la jornada.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) continúa beneficiándose, incrementando 0.03% hacia una cotización del par de US$1.3875 luego de siete días consecutivos de disminuciones en el reporte de casos nuevos por coronavirus, como resultado de la velocidad y efectividad en el proceso de vacunación. Los inversores se mantienen atentos a los efectos de la reapertura total de la economía que fue llevada a cabo el lunes 19 de julio. Así, esperamos un rango de operación comprendido entre US$1.3830 – 1.3890 para la jornada.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con USD/JPY aumentando 0.30%, cotizando alrededor de ¥110.08, rebotando sobre un mínimo semanal de ¥109.60, influenciado por una subida de tasas en el rendimiento del bono a 10 años en Estados Unidos, a la espera de información con respecto a la política monetaria en el país que será a la 1:30 pm horario local. Esperamos que las negociaciones varíen entre 110.50 y 109.90 yenes por dólar.

Franco Suizo

El Franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance del 0,07% hacia una cotización de 0,9150 francos por dólar. La divisa inicia la jornada favorecida por la incertidumbre en los mercado por los nuevos contagios de la variante Delta al ser una moneda segura y por otro lado por las expectativas que hay en la reunión de la Fed frente a las decisiones de política monetaria el dia de hoy . De esta manera esperamos que la divisa se negocie en un rango entre 0,9133 y 0,9160 francos por dólar. 

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) se aprecia 0.13% al inicio de la jornada, permitiéndose negociaciones sobre los 1.2585 dólares canadienses por dólar americano. El reciente fortalecimiento del dólar canadiense se explica principalmente por el avance de los precios del petróleo tras el informe del American Petroleum Institute (API) que concluyó en una caída en los inventarios mucho más fuerte a la esperada. Asimismo, el reciente dato de inflación del mes de junio que se encontró 1.0 pb por encima del rango superior del objetivo del BoC (3.1% y/y), podría impulsar un tono menos expansivo de la autoridad monetaria del país, mientras los inversionistas siguen al pendiente de la reunión del FOMC. Esperamos un rango de negociación entre los 1.2465 y 1.2639 dólares canadienses por dólar americano.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) inicia sesión retrocediendo -0,26% negociándose en 0,7341. A pesar del aumento del IPC australiano por encima de las expectativas ubicándose en 0,8% el par sigue extendiendo sus pérdidas a raíz del riesgo producido por las preocupaciones económicas que trae el rápido avance del virus junto con las restricciones regulatorias impuestas por China. El comportamiento del par está sujeto a lo que pueda ocurrir con la reunión de la FED y el comportamiento del dólar. Bajo este contexto se espera una negociación entre 0,7335 y 0,7376.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) abre sesión consolidando tendencia negativa de 0,24% cotizándose en 0,6938. Un repunte de dólar estadounidense dada las preocupaciones presentes y un aumento en el rendimiento de los bonos del tesoro han pesado sobre el par hasta llevarlo a mínimos de una semana, sin embargo, con la probabilidad de que el Banco Central de Nueva Zelanda (RBNZ) inicie su ciclo de subida de tipos desde agosto el par podría catalizar algunas ganancias. Se prevé una negociación diaria entre 0,6930 y 0,6970.

Global Disclaimer

Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.

 

Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Laura López Merchán Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com 

Ángeles Sánchez Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 


Imprimir   Correo electrónico