Crisis energética, inflación y problemas en la cadena de suministros, claves en el mercado de divisas

Crisis energética, inflación y problemas en la cadena de suministros, claves en el mercado de divisas

Driver Global

Los mercados globales parecen estar sacudiéndose las preocupaciones de que la inflación, estimulada por una crisis energética y los enredos de la cadena de suministro relacionados con la pandemia, socavará las ganancias de las empresas y la expansión económica. Esta semana, las firmas financieras iniciarán la temporada de ganancias del tercer trimestre, lo que presagia una prueba clave para la confianza de los inversionistas. Los próximos informes sobre EE.UU. son el índice de precios al consumidor y ventas minoristas lo que ayudará a informar las expectativas sobre el probable cronograma para la reducción gradual de la Reserva Federal y cualquier eventual alza de tasas.

Dólar

El dólar (DXY) registra un avance de 0.21% al inicio de la jornada, lo que posiciona al índice sobre las 94.514 unidades. Los inversores continúan a la expectativa de la revelación de las minutas de la Fed y de los datos de inflación, de la cual se espera y continua robusta en medio de los altos costos de producción tras los problemas vigentes en las cadenas de suministro. Los datos de confianza de los negocios señalaron una ralentización en medio de los problemas mencionados anteriormente. Igualmente, los inversores están al tanto de los datos de vacantes de empleo para el mes agosto, de los cuales se espera una lectura que señale una demanda robusta por trabajo. Finalmente, los rendimientos de los tesoros inician la jornada marginalmente a la baja, pero aún posicionándose para la referencia a 10 años por encima de 1.600%. Esperamos de esta manera un rango de negociación acotado entre 94.20 y 94.80.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) registró un avance de 0.35% el lunes, cerrando en 3,754 pesos por dólar sin mucho movimiento influenciado a la baja por mejores perspectivas sobre el ingreso de dólares en la región que durante el mes de septiembre registró una venta de 2,244.9 millones por parte del Ministerio de Hacienda siendo la segunda más alta en el lapso de tres años. Las perspectivas son mixtas pero inclinadas a un rendimiento negativo para el peso colombiano, acompañado por la estabilización de los precios del petróleo, frente a una fortaleza del dólar que afecta a los pares en la región. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,745 y 3,785 pesos por dólar.

Monedas Emergentes

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.40% respecto al cierre del lunes, lo cual le permite a la divisa cotizarse sobre los 20.7919 pesos mexicanos por dólar. La valorización del peso se da en medio del fortalecimiento de los precios del petróleo, a la vez que los fundamentales macroeconómicos del país sugieren una recuperación del sector industrial y manufacturero pronunciado. A pesar de lo anterior, las posiciones netas en el mercado de futuros para el par continúan siendo negativas, señalando apuestas a una más pronunciada depreciación de la divisa. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 20.613 y 20.97.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 825.17 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP aumentando 0.15%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando estable a la baja cerca de máximo año corrido y con los precios futuros del cobre cotizando fuerte al alza, a medida que continúan las ganancias en las materias primas en donde destaca el precio del petróleo creído más de 0.20% en ambas referencias. Mientras que durante la semana se definirá un nuevo incremento en la tasa de política monetaria. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 834.5 - 817.5.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) cerró la jornada del lunes cotizando sobre los 4.0714 soles por dólar, lo cual equivale a una apreciación de 0.51% respecto al cierre del jueves. El comportamiento de la divisa responde a un mejor carry tras la nueva subida de tasas por parte del BCRP, a la vez que la incertidumbre política disminuyó levemente después de la ratificación de Julio Velarde en el Banco Central. Por su parte, los precios del cobre continúan aumentando en medio del rally generalizado de las materias primas. Esperamos que la divisa continue respondiendo al rally observado de materias primas y al sentimiento de riesgo a nivel global. Prevemos un rango de negociación diario acotado entre 4.041 y 4.102.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.4510 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.11%, con lo bonos del gobierno de China estables, consolidándose en los niveles de 2.96% tras caer las últimas sesiones y una nueva inyección en el mercado de 10,000 millones de yuanes, con esto, el vencimiento total asciende a 100,000 millones de yuanes, eso resulta una retirada neta de 90,000 millones de yuanes, los operadores estarán atentos al desarrollo de la inflación en las economías y como avanza la economía. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.462 – 6.439.

Monedas Desarrolladas

Euro

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.02% a un precio de cotización de US $1.1558 por euro. La divisa europea inicia la jornada apreciándose y recuperando el terreno perdido frente al dólar, sin embargo, la divisa continúa sin mostrar una dirección clara al alza. Mientras tanto la crisis energética continúa en Europa, Asia y Estados Unidos, lo que ha generado nerviosismo en los mercados a pesar del reciente aumento en el apetito por el riesgo gracias a las declaraciones de la Fed y la aprobación de un nuevo techo de deuda para el gobierno de EE. UU. lo que ha generado resultados mixtos estos últimos días. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $1.1547 y US $1.1571 por euro.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) se valoriza 0.26% llegando al nivel de 1.3629 por dólar. El par consolidó una tendencia positiva después de que los últimos datos mostraron que la economía del Reino Unido tuvo un fuerte avance en el mercado laboral. Sin embargo, el par podría sufrir presiones en medio de los enfrentamientos entre el Reino Unido y la Unión Europea sobre el protocolo de Irlanda del Norte del acuerdo del Brexit. Esperamos un rango de negociación diario entre 1.3569 y 1.3637 por dólar.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.01%, cotizando alrededor de ¥113.31, alcanzando a cotizar ¥113.50, máximo de tres años, luego de que los rendimientos de los bonos de Estados Unidos lograron ubicarse en 1.62% en la madrugada y la fortaleza del dólar enfrentará de nuevo la resistencia en 93.4 puntos, niveles que rechazó y provocó un pequeño retroceso en la cotización del par. Los operadores estarán muy pendientes de los datos económicos esta semana que pueden dar señales de un mejor posicionamiento en el par. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.10 – 112.55.

Franco Suizo

El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un avance del 0.11% a un precio de cotización de 0.9285 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada capitalizando los temores que aumentan en Europa tras la crisis energética por la que pasa el territorio y la inflación que presiona a los bancos centrales. La crisis energética aun no tiene solución y parece que se extenderá hasta finalizar el año, lo que preocupa a los gobiernos por la llegada del invierno al territorio, que es una de las épocas en las que más energía se necesita. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre 0.9256 y 0.9289 francos por dólar.

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando un comportamiento positivo, con una apreciación de 0.22% respecto al cierre del lunes y llegando de esta manera a una cotización sobre los 1.2457 dólares canadienses por americano. El comportamiento de la divisa responde al fortalecimiento de los precios del petróleo, a la vez que el dólar estadounidense se cotiza en un rango estrecho el martes después del feriado del gobierno el lunes. Hoy se conoció que en EE: UU: la confianza de los negocios continúa contenida en medio de la escasez de suministros y de mano de obra calificada. Igualmente, en el país la confianza del consumidor se redujo. Esperamos de esta manera un rango de negociación acotado entre 1.24 y 1.252.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.44% llegando al nivel de 0.7382. El par ha consolidado una tendencia positiva intentando alcanzar máximos mensuales, el avance está patrocinado principalmente por un repunte en el precio de las materias primas y por una modesta contracción en la demanda del dólar estadounidense. No obstante, los últimos datos de confianza empresarial de Australia podrían limitar las ganancias. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.7333 y 0.7385.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada avanzando 0.35% negociando en 0.6966. El par ha logrado acaparar terreno después de las pérdidas de la última sesión, explicado principalmente por la debilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, los últimos datos mixtos del país junto con las continuas restricciones por parte del gobierno en la lucha contra la pandemia podrían seguir afectando el desarrollo de la economía y la dinámica de precios de la moneda. Esperamos un rango de negociación diario entre 0.6924 y 0.6970.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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