Declaraciones de la Fed se suman a las ganancias en temporada de informes para reducir el nerviosismo

Declaraciones de la Fed se suman a las ganancias en temporada de informes para reducir el nerviosismo

Driver Global

Los mercados se están reconfortando con las sólidas ganancias, pero también lidiando con la posibilidad de endurecer la política monetaria para sofocar las presiones de los precios. Los operadores están a la espera de ver si una lista de oradores de la FED esta semana intentará calmar el nerviosismo derivado de la reducción del apoyo a las políticas en la era de la pandemia. Sobre los resultados corporativos del 3T21 será interesante analizar si los márgenes de los emisores están siendo reducidos por la escasez derivada de las presiones en la cadena de abastecimiento global y si los precios más altos y los salarios continúan aumentando. En China, la atención se centra en China Evergrande Group y su pago de cupón sobre la deuda local.

Dólar

El dólar (DXY) registra una desvalorización de 0.31% al inicio de la jornada, lo que posiciona al índice sobre las 93.661 unidades. El comportamiento del DXY es explicado principalmente por los sólidos resultados corporativos presentados hasta ahora en EE.UU., con el sector financiero, de consumo, de tecnología y de servicios de comunicación liderando. A pesar de lo anterior, los datos económicos en el país han dejado en evidencia una desaceleración del ritmo de crecimiento económico en medio de continuas presiones en las cadenas de suministros y presiones inflacionarias, con lo que los discursos de los miembros de la Fed esta semana serán determinantes para catalizar el comportamiento del índice. En medio de unos rendimientos de los tesoros a 10 años levemente al alza, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 93.362 y 93.903.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) prácticamente se mantuvo sin cambios durante la semana pasada y cerró el viernes en $3.763,67 por dólar, impulsado por factores externos y datos económicos locales que mostraron un avance en la economía. Las perspectivas son mixtas pero inclinadas a un rendimiento positivo para el peso colombiano, acompañado por un avance en los precios del petróleo, un retroceso en los CDS a 5 años de Colombia y unas perspectivas de mayor riesgo en la región. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,740 y 3,780 pesos por dólar.

Monedas Emergentes

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando un comportamiento positivo, con una apreciación de 0.34% respecto al cierre del lunes, cotizando de esta manera sobre los 20.3399 pesos mexicanos por dólar. El fortalecimiento de la divisa mexicana se da en medio de la baja de los rendimientos del tesoro y de los sólidos resultados corporativos en Estados Unidos. Los términos de intercambio también se han visto fortalecidos en medio de los robustos precios del petróleo. A pesar de lo anterior, las posiciones netas en corto en el Chicago Mercantil Exchange (CME) han aumentado, con más de 49.600 contratos negativos, su peor nivel desde marzo de 2017, en medio de condiciones monetarias menos acomodaticias a nivel global y de presiones inflacionarias constantes. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 20.187 y 20.477.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre la jornada depreciándose, cotizando a un nivel de 829.15 pesos chilenos por dólar, con el USD/CLP aumentando 0.43%, acompañado por un índice del dólar (DXY) cotizando a la baja y con los precios futuros del cobre cotizando fuerte al alza, cerca de máximos en lo corrido del año beneficiando la entrada de dólares al país, sin embargo, nuevas protestas podrían afectar el sentimiento de mercado y las ganancias de la moneda en la región. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 822.4 - 808.4.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) cerró la jornada del lunes cotizando sobre los 3.9485 soles por dólar, lo cual equivale a una depreciación de 0.43% respecto al cierre del viernes. El debilitamiento del sol peruano se da en medio de los datos de desaceleración de crecimiento económico en China y de la rebaja en la calificación crediticia en el país desde Fitch Ratings. En línea con lo anterior, durante la semana anterior el sol peruano presentó una importante apreciación de 3.93% en medio de una reducción en la incertidumbre política y del rally de los precios del cobre. En este contexto, a medida que los datos económicos continúan mixtos y la crisis energética impulsa el precio de los commodities, esperamos un rango de negociación diario acotado entre 3.898 y 3.999.

Yuan Chino

El yuan chino (CNH) abre sesión ganando terreno, cotizando a un valor de 6.3813 yuanes por dólar, con el USD/CNH disminuyendo 0.70%, impulsado a la baja por la debilidad del dólar, logrando un mínimo de 4 meses beneficiado por mejor sentimiento de riesgo y el inicio de la temporada de ganancias que puede indicar un avance en la economía a pesar de los problemas en las cadenas de suministro. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.4410 – 6.4220.

Monedas Desarrolladas

Euro

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.06% a un precio de cotización de US $1.1604 por euro. La divisa europea inicia la jornada recuperando terreno, sin embargo, las tensiones actuales por las declaraciones de no ayuda por parte de Rusia, aumentan el nerviosismo en los mercados europeos por el aumento en los precios de la energía que parecen no tener un fin ante la llegada del invierno al territorio. Por otro lado, la debilidad del dólar por los problemas en la cadena de suministros que han dificultado el desarrollo de las empresas se refleja en los datos de producción industrial. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.169 - 1.162.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) se valoriza 0.58% llegando al nivel de 1.3752 por dólar. El par inicia la última jornada de la semana al alza, impulsado por el sentimiento generalizado del mercado, el par ha llegado a nuevos máximos de tres semanas. Por ahora, los inversionistas esperan cómo avanzará el acuerdo de la UE con el Reino Unido sobre el protocolo de Irlanda del Norte en torno al Brexit y esperan los últimos datos de Estados Unidos que podrían influir en la dinámica de precios de la moneda inglesa. Esperamos un rango de negociación diario entre 1.368 y 1.382 por dólar.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.01%, cotizando alrededor de ¥114.33, permaneciendo estable luego de perder su valor por tres días consecutivos, impulsado por la caída de los rendimientos en Estados Unidos y las excesivas pérdidas que ha presentado el par durante las últimas sesiones a la espera de nuevos datos económicos que puedan indicar un nuevo rumbo en la cotización de la moneda. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 114.75 - 113.80.

Franco Suizo

El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso del 0.46% a un precio de cotización de 0.9194 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada perdiendo tracción mientras que en el mercado aumenta el nerviosismo. La preocupación por la crisis energética aumenta luego de que al parecer el aumento en el flujo de gas natural a Europa fue una mentira de Putin y en China ya se empieza a sentir la llegada del invierno lo que dificulta aún más el abastecimiento de la demanda de energía. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.923 - 0.916.

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando un comportamiento positivo, con una apreciación de 0.34% respecto al cierre del lunes, llegando de esta manera a una cotización sobre los 1.2355 dólares canadienses por americano. El comportamiento de la divisa es explicado tanto por el continuo rally de los precios del petróleo en medio de una oferta contenida y un efecto sustitución hacia el crudo tras la crisis energética en China, así como por un risk-on en medio de los sólidos resultados corporativos reportados hast ahora en la entrega de resultados del tercer trimestre. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 1.23 y 1.24.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.06% llegando al nivel de 0.7419. El par continúa consolidando tendencias positivas en medio de un repunte sostenido en el precio de las materias primas y un apetito de riesgo latente en el mercado, durante el inicio de la sesión el par alcanzó máximos de 5 semanas. Sin embargo, un avance en los retornos junto con las perspectivas de endurecimiento por parte de la FED impulsó el dólar limitando las ganancias del par. Bajo este contexto, esperamos un rango de negociación diario entre 0.738 y 0.746.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada avanzando 0.31% negociando en 0.7056. Con los últimos datos de Nueva Zelanda que muestran un avance en la actividad manufacturera junto con un moderado retroceso del dólar, el par ha alcanzado nuevos máximos de más de tres semanas. No obstante, Nueva Zelanda ha llegado a presentar sus niveles máximos de contagios en un solo día, esto podría presionar al gobierno a implementar nuevas medidas de confinamiento y limitar las ganancias de la divisa. Esperamos un rango de negociación diario entre 0.702 y 0.710.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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