Inflación transitoria y el avance de Omicron, claves en el mercado de divisas

Inflación transitoria y el avance de Omicron, claves en el mercado de divisas

Driver Global

Los inversionistas evaluarán los datos de empleo para obtener más pistas sobre la trayectoria de la economía y la política monetaria, y están preparados para seguir viendo volatilidad hasta diciembre, a partir de la expectativa de endurecimiento de las políticas del banco central para combatir la inflación justo cuando la variante ómicron complica las perspectivas para la recuperación tras la pandemia. Algunos inversionistas están comprando las caídas a medida que GlaxoSmithKline Plc aseguró que su tratamiento con anticuerpos Covid-19 parece ser efectivo contra la cepa omicron, y la Organización Mundial de la Salud dijo que las vacunas probablemente protegerán contra complicaciones graves. En el libro beige de la FED se observa que la economía estadounidense creció a un ritmo de modesto a moderado hasta mediados de noviembre, mientras que los aumentos de precios fueron generalizados en medio de interrupciones en la cadena de suministro y escasez de mano de obra.

Dólar

El dólar (DXY) revierte los movimientos de la semana pasada y pierde valor por cerca de -0.15%, lo que obliga al índice a cotizar en 95.87 unidades. El presidente del FOMC, Jerome Powell, reiteró sus observaciones sobre las perspectivas de política monetaria en el segundo día de su testimonio. Antes del informe de empleos de noviembre del viernes, los datos semanales de las solicitudes iniciales de desempleo destacarán en el calendario económico estadounidense. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.6 -96.3 durante la jornada.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) subió por segundo día consecutivo y el martes avanzó 0.7%, cerrando en 3,966.56 por dólar, como resultado de mejores perspectivas en la región y una estabilidad en la fortaleza del dólar. Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, impulsado a la baja por un retroceso en los CDS a 5 años y mejores perspectivas en la región. Sin embargo, los precios del petróleo retroceden 0.38%, continuando su caída por debajo de los 70 dólares por barril, lo que el día de ayer provocó un rebote desde los 3,937.20 pesos por dólar. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,930 y 3,990 pesos por dólar.

Monedas Emergentes

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) inicia la jornada registrando una apreciación de 0.64%, cotizando de esta manera sobre los 21.3724 pesos mexicanos por dólar. La divisa responde principalmente al debilitamiento del índice que mide la fortaleza del dólar, mientras los precios del petróleo aumentan. Por su parte, las preocupaciones sobre la liquidez del país se han reducido en gran medida, teniendo en cuenta que las reservas internacionales han aumentado a un ritmo más rápido que la oferta monetaria y las importaciones extranjeras. A pesar de lo anterior, la misma entidad reveló en su reporte de inflación que espera que la economía crezca a una tasa del 5.4%, desde el 6.2% estimado en su anterior reporte, teniendo en cuenta la ralentización económica por cuenta de la propagación del coronavirus y constantes presiones de inflación. Prevemos un rango de negociación diario acotado entre 21.153 y 21.527.

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre la jornada apreciándose 0.52%, cotizando a un nivel de 834.20 pesos chilenos por dólar. Como resultado del avance de la variante Ómicron, la discusión del cuarto retiro de las pensiones y la segunda vuelta presidencial, siendo factores relevantes en los movimientos del par, acompañado por un retroceso en la cotización del índice DXY y un crecimiento en la cotización de los precios futuros del cobre recortando algo de pérdidas del día anterior. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 843.70 - 825.2.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) cerró la jornada del miércoles registrando una depreciación de 0.14%, finalizando la sesión con una cotización de 4.0710 soles por dólar. En medio de un contexto internacional de menor aversión al riesgo, el comportamiento de la divisa fue catalizado principalmente por el dato de inflación en el país, que, para su lectura anual, alcanzó un alza de 5.8%, número que representa la tasa más alta registrada en los últimos 12 años. Si bien esto implica un aumento en la probabilidad de nuevos aumentos en la tasa de interés por parte del BCRP, deja en evidencia los problemas estructurales para lograr controlar los precios. Prevemos un rango de negociación diario acotado entre 4.017 y 4.112.

Yuan Chino

El yuan chino (CNH) abre sesión depreciándose, cotizando a un valor de 6.3764 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.08%, impulsado a la baja en medio de un fuerte crecimiento en las exportaciones y un incremento del interés extranjero en los activos en moneda local, sin embargo, las reciente depreciaciones son como resultado de mayor fortalecimiento en la gestión de expectativas del Banco Popular de China y la demanda de liquidación de divisas comenzó a enfriarse. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 6.3850 – 6.3680.

Monedas Desarrolladas

Euro

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.15% a un precio de cotización de US $1.1335 por euro. La divisa europea inicia la jornada retrocediendo levemente frente al dólar, que también presenta debilidades durante la apertura. La subida en el dato de inflación en la Eurozona mostró una subida en el índice de precios al productor de 5.4%, mayor al 3.5% esperado. A pesar de la volatilidad de los mercados de renta variable en Europa, el euro permanece estable gracias a las declaraciones de Powell y los datos fuertes de la economía norteamericana. Mientras tanto, durante la jornada no hay datos muy relevantes que puedan afectar los movimientos de la divisa, sin embargo, cualquier noticia negativa de Omicron puede significar grandes pérdidas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.139 - 1.129.

Libra Esterlina

La libra esterlina (GBP) se valoriza 0.39% llegando al nivel de 1.3327 por dólar. El par ha iniciado la jornada en terreno positivo en medio de una debilidad generalizada del dólar. No obstante, el estancamiento entre el Reino Unido y la UE sobre el Protocolo de Irlanda del Norte y el empeoramiento de la disputa sobre los derechos de pesca posteriores al Brexit podrían limitar las ganancias de la moneda inglesa. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.337 - 1.326 por dólar.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión depreciándose, con el USD/JPY aumentando 0.10%, cotizando alrededor de ¥112.85, como resultado de un renovado sentimiento de riesgo, a medida que aumentan las expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal en Estados Unidos, lo que provoca una mayor demanda por dólar y una depreciación frente a sus pares de cotización, sin embargo las preocupaciones por la variante Omicron podría provocar apreciaciones en el yen como activo refugio. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 113.90 - 112.70.

Franco Suizo

El franco suizo (CHF) inicia la jornada con un retroceso de 0.16% a un precio de cotización de 0.9190 francos por dólar. La divisa europea inicia la jornada retrocediendo aún más, junto con el dólar. En los mercados aún hay incertidumbre y nerviosismo por Omicron, el día de ayer, se dio a conocer el primer paciente de Estados Unidos, lo más relevante es que este contaba con el esquema completo. Sin embargo, las declaraciones de Powell han mejorado el sentimiento en los mercados. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.923 - 0.915.

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) inicia la jornada registrando una marginal apreciación de 0.02%, lo cual es equivalente a una cotización sobre los 1.2816 dólares canadienses por americano. La divisa responde a la caída en la aversión al riesgo, en línea con la estabilización de futuros de acciones y el retroceso del DXY mientras los inversores sopesan los riesgos que trae la variante ómicron con el panorama de la política monetaria. A su vez, los precios del petróleo se recuperan levemente esta mañana, mientras que, desde lo local, los inversores están a la espera de los datos del mercado laboral, que serán revelados mañana. Prevemos de esta manera un rango de negociación diario acotado entre 1.276 y 1.286.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) se aprecia 0.06% llegando al nivel de 0.7108. El par inició la jornada con un modesto avance en medio de una cautela en los mercados globales por la propagación de la nueva variante. Por ahora, los inversionistas esperan catalizadores importantes de la economía local que logren dar un impulso a la divisa. Bajo este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.714 - 0.706.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) inicia la jornada avanzando 0.10% negociando en 0.6813. En medio de un apetito de riesgo más latente en los mercados asiáticos, el par ha logrado consolidar una tendencia positiva al inicio de la sesión. Por ahora, los inversionistas esperan detalles de cómo sigue avanzando la nueva variante y sus implicaciones económicas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 0.685 - 0.677.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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