Mercados globales al alza con optimismo por estímulo de EE.UU y mejora de contagios

Así amanecen los mercados Febrero 10, 2021

Coyuntura 

Las acciones globales avanzan en una racha ganadora de ocho días tras las noticias corporativas positivas, mejorando las tendencias de virus y los planes de estímulo de EE.UU. El índice MSCI World sube un 0,2%, el avance más largo desde noviembre. El banco francés de inversión Natixis SA aumentó un 8% después de que el grupo financiero BPCE SA ofreciera comprar accionistas minoritarios. Tencent Holdings Ltd. impulsó fuertes ganancias en Asia cuando la compañía obtuvo la aprobación regulatoria china para lanzar un juego de gran éxito. El dólar se mantuvo estable antes de un informe sobre los precios al consumidor de EE.UU. que se publica a las 8:30 a.m. Si bien se espera que la lectura sea tibia, la inflación se ha convertido rápidamente en el mayor problema en los mercados ante la especulación de que la Reserva Federal permitirá a la economía estadounidense salir de la pandemia. El repunte de las acciones de comprar todo está desafiando la realidad económica y financiera de los emisores, pero el temor de los inversionistas a quedarse rezagados sigue impulsando los precios al alza.  El driver de los mercados sigue siendo el “trade de reflación” una apuesta a que las vacunas del Covid-19 restablecerán el crecimiento económico y aumentarán las ganancias en todo, desde acciones hasta commodities con una posibilidad de que la inflación impulsada pueda obligar a la Fed a implementar medidas para limitar los rendimientos a largo plazo, conocida como el control de la curva de rendimientos.

Renta Fija

Banqueros centrales encontraron un respiro en las dos economías más grandes de América Latina, ya que la inflación más lenta de Brasil creó espacio para mantener las tasas de interés en un mínimo histórico, mientras que una desaceleración en los aumentos de los precios subyacentes podría permitir a México reducir. Bonos ecuatorianos cayó por segundo día, ya que las elecciones presidenciales del domingo amenazaron con devolver a la nación latinoamericana a la agitación económica. El Fondo Monetario Internacional corre el riesgo de tener que renegociar su segundo préstamo multimillonario en América Latina en los últimos años tras las elecciones presidenciales de Ecuador. La deuda externa pública y privada de Colombia sumó US$147.822 millones a noviembre pasado, cifra que según el Banco de la República representa un aumento de 7,1% frente a la registrada en el mismo mes de 2019, cuando fue de US$138.030 millones.Como parte del Producto Interno Bruto (PIB), la deuda externa del país se ubicó en 54,8% a noviembre de 2020, por encima del 42,1% registrado en ese mismo mes de 2019, sin embargo en agosto el saldo de la deuda era de US$150.064 millones y representó el 55,6 % del PIB, el monto histórico más alto.Según el Emisor, las cifras corresponden a la estimación del PIB en dólares corrientes con base en la información del Dane sobre el PIB en pesos, sin desestacionalizar. Subastas de TES Corto Plazo tendrán cláusulas de sobre adjudicación. La Nación subastó en el mercado local Títulos de Tesorería a Corto Plazo denominados en pesos con vencimiento el 7 de diciembre de 2021. La colocación tuvo una alta demanda por parte de los inversionistas. Se recibieron posturas de compra por $980 mil millones en valor nominal, 3.92 veces el monto ofrecido. La tasa de interés de corte fue de 1,839%. Con la Subasta de TES Corto Plazo programada para el próximo 16 de febrero, la Nación podrá implementar el mecanismo de sobre adjudicación, siempre y cuando el indicador de relación del monto ofertado frente al monto convocado inicialmente, sea igual o superior a 2 y cuando sea igual o superior a 2,5, homologando así los procedimientos de colocación de Títulos de Tesorería de Corto Plazo (TCO) y Títulos de Tesorería TES Clase B, por el mecanismo de Subastas en el mercado público de valores. Las curvas muestran a los TES de julio de 2024 -3,8pb a 3,16%, los TES de abril de 2028 -4pb a 4,89%, los Swaps IBR a 3 meses estable a 1,67% los CDS Colombia a 5 años -0,3pb a 97,32pb. Banco de Bogotá venderá hoy hasta COP$600 mm en bonos en el mercado local, ofreciendo títulos a 3 años a tasa fija y a 5 años atados a la inflación.

Divisas

div1El peso se depreció por segundo día seguido y en la jornada del martes cayó 0,2% a 3.576,30 por dólar. Los futuros de las acciones a nivel global en terreno positivo con petróleo repuntando pero monedas de la región a la espera del IPC en EE.UU. a las 8:30 donde veremos si supera las expectativas del 1.5% y en consecuencia se seguiría fortaleciendo el USD. En caso contrario la debilidad debería retornar a los mercados.

 

 Renta Variable

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Los futuros de acciones estadounidenses se recuperan, a medida que los inversionistas se encuentran a la expectativa del dato de inflación de enero, además de las esperanzas del paquete de estímulo y el análisis del proceso de impeachment contra el expresidente, Donald Trump. Los contratos futuros sobre el promedio industrial Dow Jones registran una ganancia cercana a 0.3%, los futuros del S&P 500 suben más de 0.3% y los futuros del Nasdaq 100 también suben alrededor de un 0.3%. La temporada de resultados corporativos, y las expectativas de los emisores para el 2021 han permanecido en el radar de los inversionistas, con un balance positivo hasta el momento. Coca-Cola subió más de 1% después de que la compañía superó las estimaciones de Wall Street para sus ganancias del cuarto trimestre con esfuerzos de reducción de costos. Las ganancias mejores de lo esperado de Twitter, Lyft, Cisco Systems, Mattel y Yelp también impulsaron la confianza en los operadores de renta variable en Estados Unidos. Lyft informó sobre signos de recuperación de la pandemia de Covid-19.


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