Abril 30 de 2021

Bolsas terminan jornada negativa tras reportes trimestrales y datos macro

Coyuntura

En EE.UU, el mercado accionario culminó a la baja por preocupaciones acerca de las valoraciones, a pesar de los recientes reportes de ganancias trimestrales que han mostrado en su mayoría un desempeño sólido.  Adicional a ello, compañías del sector tecnológico como Amazon, Apple, Alphabet terminaron pesando sobre el índice S&P 500 y el Nasdaq. De forma análoga, los datos del viernes evidenciaron que el gasto de los consumidores estadounidenses se recuperó en el mes de marzo, debido a que los hogares recibieron dinero adicional del gobierno como ayuda por los efectos de la pandemia. En este contexto, el índice de precios subyacente del gasto en consumo subió 1.8% en marzo. Por otro lado, el sentimiento del consumidor de la universidad de Michigan mejora expectativas y aumenta a 88.3 en abril.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron en su mayoría n terreno negativo tras la pesimista cifra del PIB. Sin embargo, en general el mes por tercera vez consecutiva presentó un desempeño positivo gracias a una mayor esperanza de una recuperación económica y un inicio de temporada fuerte de reportes trimestrales. Los datos del bloque evidenciaron que la economía se situó en una segunda recesión técnica luego de una tracción menor a la que se esperaba en el primer trimestre del año. No obstante, se considera que la zona euro se encuentra lista para recuperarse en la medida que se vayan relajando las restricciones por el avance de los programas de vacunación. Al mismo tiempo, en Alemania la economía se contrajo un 1.7%, siendo esta cifra mayor a la que esperaba el mercado por los nuevos bloqueos, mientras que la economía francesa creció sorprendiendo al mercado.

El dólar (USD) culmina en terreno positivo (0.75%) hasta las 91.30 unidades. El Euro (EUR) disminuyó 0.81% a 1,2020. El Yen Japonés (JPY) aumentó 0.34% hasta el nivel de 109.29 por dólar. La libra británica (GBP) cedió terreno en 0.88% hasta el nivel de US$1,3817.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno negativo, donde la referencia WTI presentó una disminución de 2.35% a US$63.48 dólares por barril, el Brent cedió terreno en 2.04%y registró una cotización de US$66.66 por barril. Por su parte, el Oro tuvo ganancias del 0.02% ubicándose en 1768.60 dólares por onza.

En Colombia, la Junta directiva del Banco de la República decidió mantener las tasas de interés en el 1.75%, con una votación de seis a uno en donde uno pedía una reducción de 25 puntos. El pronóstico de inflación del banco se encuentra encaminada a una convergencia a la meta de inflación del 3% en 2021 y 2022. Adicional a ello, la junta mejoró su pronóstico del PIB para este año en el que se espera 6%, y aclaran que aún hay un rango amplio de incertidumbre ante diferentes riesgos de cuenta de la economía. Al mismo tiempo, de acuerdo con cifras del Dane y la Dian las exportaciones en el país aumentaron 36.4% en el mes de marzo, para un total de US$3,326.6 millones. Por otro lado, Grupo Nutresa reportó las ganancias correspondientes al primer trimestre de este año, en el cual presentó una dinámica positiva de las ventas totales en Colombia y el exterior, con un incremento del 6.6% frente al mismo trimestre del año pasado. Por último, Justo & Bueno mencionó que solicitará ante la superintendencia de sociedades la admisión al proceso de negociación de emergencia de un acuerdo de reorganización. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por datos no muy positivos.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 1.4 pbs a 1.626%, cuando los inversores compraron bonos para equilibrar la cartera de fin de mes, contrarrestando las expectativas de una mayor inflación y las empresas reabriendo después de cierres relacionados con COVID. Otros datos del viernes mostraron que los costos laborales aumentaron más en 14 años en el primer trimestre, impulsado por un repunte de los salarios a medida que las empresas competían por los trabajadores para impulsar la producción. Se espera que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos mantenga sin cambios el tamaño de las subastas de deuda por segundo trimestre consecutivo cuando anuncie su reembolso trimestral la próxima semana, dijeron analistas. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.7 pbs a una tasa de -0.206% después de que los datos de inflación fueron más altos de lo esperado y los datos preliminares de hoy mostraron que la economía de la zona euro se contrajo menos de lo esperado en los primeros tres meses del año. Por otra parte, Alemania anunció reuniones de inversores para su próxima emisión de bonos verdes. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.3 pbs a 0.841%.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 8.7 pbs a 9.039% después de que el desempleo y los casos por covid19 aumentaron en el país. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 24,4 pbs a 7.125% tras una jornada donde PEMEX Petróleo informó que sus pérdidas se redujeron un 93% en el primer trimestre luego de que mayores ventas, menores importaciones y recortes de impuestos aliviaron la presión sobre la altamente endeudada petrolera estatal de México. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 1.00 pbs con un nominal de COP$391,500 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 6.30 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$74,500 millones en el mercado SEN. La Junta Directiva del Banco de la República decidió mantener las tasas de interés en el 1.75 %; la decisión no fue unánime (en una votación de seis a uno, el miembro que votó contrario a la Junta pidió una reducción de 25 puntos), además el Dane reportó que las exportaciones en marzo presentaron un aumento de 36.4% y La tasa de desempleo fue 14,2%, lo que significa un aumento de 1,6 puntos porcentuales frente a los resultados de marzo de 2020.

Renta Variable

rvvvvEn EE.UU, la bolsa de Nueva York finalizó la sesión en terreno negativo luego de que los temores de un repunte de la inflación volvieran a aparecer por unos datos macroeconómicos más sólidos y con la idea de que la Fed no endurecerá la política monetaria. El Nasdaq 100 con alto componente tecnológico retrocedió 0.78%. Apple, AMD, Microsoft e Intel perdieron 1.51%, 2.73%, 0.13% y 1.29% respectivamente. Tesla subió con fuerza en 4.79% , liderando los avances en el índice. El S&P 500 bajó 0.72% gracias a los sectores tecnológico, de salud y energía. El peor valor fue para Twitter que perdió 15.16% mientras Aon y Tesla lideraron las ganancias en 5.31% y 4.79% respectivamente. El Dow jones Industrial Average se desvalorizó 0.54% impulsado por su componente tecnológico, de energía y químicos. Los peores valores de la sesión fueron para Chevron (-3.58%), Dow (-2.44%) y Salesforce.com (-1.72%).

Las acciones europeas terminaron la última sesión de la semana a la baja gracias a los pobres datos preliminares del PIB tanto en la zona euro como en Alemania y al sentimiento de aversión al riesgo persistente en la jornada. Sin embargo, se marcó el tercer mes consecutivo de ganancias gracias a los buenos resultados corporativos, donde se obtuvieron grandes beneficios y que poco a poco las economías van recuperándose de los estragos causados por el covid-19 y disminuyendo los casos con las constantes campañas de vacunación. El STOXX 600 redujo su valor en 0.31% d/d, pero aumentó su valor en 1.8% m/m. Los sectores que impulsaron a la baja al índice fueron el de bienes de capital, financiero y de suministros con las acciones de Scatec Solar (-10.95%), Barclays (-7.01%) esto a pesar de presentar un beneficio que se duplico trimestre a trimestre y Orsted (-6.70%). El DAX 30 alemán pierde 0.12% de valor luego de un PIB preliminar bajo que demuestra los efectos de la pandemia. BA SF (-4.27%), Delivery Hero (-2.73%) y Adidas (-1.26%) fueron los peores valores de la sesión mientras que las especies que sirvieron de soporte ante las pérdidas fueron MTU Aero, Fresenium SE y Bayer que avanzaron 4.90%, 2.43% y 1.56% respectivamente. El FTSE 100 de Londres ganó valor 0.12% gracias a las firmas del sector farmacéutico. El mejor valor fue para AstraZenaca que subió 4.29% seguido de Smurfit Kappa (4.21%) y Hikma Pharma (3.17%). Braclays fue el peor valor junto a Ocado (-4.03%) y Flutter Entretaiment (-3.23%).

En el mercado local, las acciones terminaron en terreno negativo con la incertidumbre de los diferentes bloqueos y marchas que se llevan a cabo desde hace tres días consecutivos. Las gobernaciones y alcaldías han optado por implementar toques de queda para frenar las protestas y el posible aumento de casos de covid por las aglomeraciones. El índice de referencia Colcap se desplomó en -2.14% al nivel de 1,250.65 puntos. Dentro del índice sólo cuatro acciones lograron beneficios, las tres mejores fueron Éxito (+1.48%), ETB (1.40%) y Pref. Grupo Sura (0.18%) mientras que los peores valores fueron para Nutresa (-4.78%), Ecopetrol (-4.33%) y Davivienda (-3.84%). El día de hoy publicó resultados Nutresa siendo la más desvalorizada dentro del índice, la cual demostró valores positivos en el primer trimestre del 2021. Los montos transados para la compraventa de acciones fueron de COP $141,126 mm, siendo las acciones más activas Ecopetrol ($73,314 mm), Pref. Bancolombia ($17,902 mm) e ISA ($8,066 mm).

Divisas

rrrrvEl dólar (USD) finaliza la semana con un incremento del 0.75% hacia una cotización del índice DXY de 91,30 unidades. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cierran la sesión a la baja, alrededor del nivel de 1.63%, sin hacer perder impulso a la divisa estadounidense, que continúa consolidando ganancias después de que se conoció el dato preliminar de crecimiento acelerado de EE. UU. para el primer trimestre del año.

El peso colombiano (COP) sufrió una depreciación importante de 1.08% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,753.31 por dólar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se estuvieron desempeñando alrededor del nivel de 1.70% durante la primera mitad de la jornada, el precio del petróleo sufrió retrocesos significativos y la incertidumbre en el mercado, como resultado de las discusiones y protestas en torno a la reforma tributaria, presionó a la moneda local hacia la desvalorización. Durante la sesión, se negociaron US$ 1,199 millones, con un precio máximo de $3,717 y un precio mínimo de $3,759.05 por dólar.

El euro (EUR) cierra la semana con un retroceso del 0.81% hacia una cotización del par de US$1.2020, presionado a la baja por el incremento de la demanda por dólares después de la publicación del dato de crecimiento acelerado de EE. UU. para el primer trimestre de 6.4%, por encima de las expectativas de mercado.

Commodities

nsalaEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja perdiendo 2.35%, cotizando el barril sobre los Us.$63.48. La producción de petróleo crudo en Estados Unidos cayó en más de un millón de barriles por día en febrero, cayendo a los niveles más bajos desde octubre de 2017, según un informe mensual del gobierno. En los principales estados productores de gas, la producción cayó un 15,4% en Texas a 23,5 bcfd en febrero, la más baja en un mes desde febrero de 2018, pero se mantuvo estable cerca de un máximo histórico de 21,2 bcfd en Pensilvania.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 390 7400 (1300)

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00(1846)

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Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00


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