Mayo 13 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva en medio de solidos datos del mercado laboral en EE.UU.

Coyuntura

En EE.UU, el mercado accionario cerró al alza tras lograr repuntar luego de 3 días consecutivos en rojo, debido en gran parte a los sólidos datos del mercado laboral. En línea con esto, las nuevas solicitudes de seguros por desempleo se mantienen disminuyendo, alcanzando un nivel de 473,000, siendo esta cifra el nivel más bajo desde la semana del 14 de marzo de 2020. Adicional a ello, los datos del Departamento de Trabajo mostraron que los precios al productor se incrementaron más de lo esperado a 6.2% en abril, justificado en la narrativa de una subida de la inflación del informe de precia al consumidor del miércoles. Sin embargo, ante este aumento anticipado de los precios. La Reserva Federal de EE.UU ha reafirmado en varias ocasiones que no prevé que esos picos se transformen en una inflación sostenida de largo plazo.

En Europa, el mercado accionario culminó en terreno mixto, liderado por una caída en el sector minero debido a que los precios de las materias primas bajaron, en medio de una cautela por parte de los inversionistas por los reforzados temores inflacionarios en Estados Unidos. En línea con lo anterior, el petróleo y el gas cayeron cerca de un 1.4%. De forma análoga, el responsable de la formulación de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, mencionó durante la jornada que los mercados estaban mostrando un incremento en las expectativas de inflación, pero adicionó que los temores acerca de la inflación en Europa no son las mismas que en EE.UU. Por otro lado, según el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), la economía británica se recuperará del Covid-19 en los próximos meses ubicando al país en la cima de la liga de crecimiento del G7.

El dólar (USD) culmina en terreno neutral en las 90.72 unidades. El Euro (EUR) aumentó 0.02% a 1,2081. El Yen Japonés (JPY) disminuyó 0.01% hasta el nivel de 109.44 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.01% hasta el nivel de US$1,4051.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó una disminución de 3.45% a US$63.80 dólares por barril, el Brent cedió terreno en 0.04%y registró una cotización de US$66.97 por barril. Por su parte, el Oro ganó 0.22% ubicándose en 1826.75 dólares por onza.

En Colombia, el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) reportó que el sector manufacturero subió 20.7% en el mes de marzo, siendo esta cifra la más alta en la serie histórica desde mediados de enero de 1991. Lo anterior, se debió en gran parte a las actividades de refinación, elaboración de bebidas y a la fabricación de vehículos. Por otro lado, según la dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales del país (Dian) dio a conocer que entre enero y abril de este año el recaudo bruto de impuestos alcanzó a llegar a $55.37 billones. Por último, el grupo Ecopetrol mencionó durante la jornada que finalizó el 50% de las metas de los proyectos “obras por impuestos”. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio ya que los inversores compraron acciones de tecnología e ignoraron las preocupaciones sobre el aumento de los precios, por ahora. En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 4.9 pbs a 1.654% después de cuatro días seguidos de ganancias incluso cuando llegó una lectura sobre la inflación mayor de lo esperado, mientras que las solicitudes de empleo iniciales semanales cayeron más de lo previsto, El Departamento de Trabajo dijo que su índice de precios al productor para la demanda aumentó un 0.6% en abril. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 1.3 pbs a una tasa de -0.126%. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.1 pbs a 0.898% tras una jornada donde el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Jon Cunliffe, dijo que podría ver un buen caso para que el Banco de Inglaterra emita su propia moneda digital, aunque aún no se ha tomado una decisión.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 7.3 pbs a 9.413% ya que el crecimiento económico se desaceleró menos de lo esperado con un aumento de 2.3%. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 12,0 pbs a 7.115% tras la reunión del banco central donde mantuvo su tasa de interés clave estable, como se esperaba, en una decisión unánime de su directorio de cinco miembros que reflejó las crecientes preocupaciones sobre la trayectoria de la inflación. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 disminuyeron 14.00 pbs con un nominal de COP$256,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 17.00 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$131,500 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde el Dane dio a conocer que el sector manufacturero creció 20.7%  con respecto a marzo de 2020, y un incremento de 10.1% con respecto al mismo mes de 2019, además en abril la Dian recaudó $14 billones, con lo que en lo corrido del año van $55.3 billones  con lo cual se alcanzó 111,5% de la meta que se tenía para este mes.

Renta Variable

lqdmlqkfnlkwfnjwgbEn EE.UU, las acciones terminaron en terreno positivo recuperándose de las fuertes pérdidas del día de ayer gracias a que los inversores valoraron las señales de crecimiento de las empresas y así se alejaron del desalentador dato de la inflación. El índice tecnológico Nasdaq 100 avanzó 0.83% donde el mejor valor fue para Peloton Interactive (6.77%) junto a Lam Research (4.81%) y Applied materials (4.37%). Apple también ganó un 1.77%, mientras que AMD y Tesla retrocedieron 2.09% y 3.11% respectivamente. Pinduoduo (-7.19%) fue el peor valor de la sesión. El S&P 500 subió 1.22% gracias a las acciones industriales, financieras y de servicios públicos mientras que las petroleras como las de energía retrocedieron gracias al desplome en las materias primas. El mejor valor fue para Nucor (5.01%) mientras que el peor lo tuvo Occidental (-5.61%). El Dow Jones Industrial Average se valorizó en 1.29% con una única acción retrocediendo la cual fue Chevron (-0.64%). El componente tecnológico dio un importante impulso al índice mientras que la mejor sesión fue para la acción de servicios Home Depot (2.66%) seguida de The Travelers (2.61%) y JPMorgan (2.57%).

Las acciones en Europa terminaron la sesión del jueves en terreno negativo gracias a que el rápido crecimiento de la inflación en EE.UU. mantuvo en tono bajo el sentimiento de riesgo y las mineras junto a las petroleras impulsaron los índices a baja luego del desplome en los precios de las materias primas. Los inversionistas siguen evaluando si este aumento de la inflación es de carácter transitorio o por el contrario, las economías se están sobrecalentando. El STOXX 600 retrocedió 0.14% lastrada por las mineras, el sector salud y de construcción. Los peores valores fueron para Ambu B (-22.75%) completando su tercer día consecutivo de pérdidas, Jhon Wood (-6.31%) y K&S (-6.29%). Las acciones que limitaron las pérdidas fueron la tecnológica Evolution Gaming (5.01%), Nibe industrier (4.59%) y la transportadora Sagax (4.50%). El DAX 30 alemán ganó en la sesión 0.33% contrarestando así las presiones inflacionarias. Los avances fueron gracias a los sectores de servicios públicos, tecnológicas y de distribución siendo los mejores valores RWE (2.50%), Merck (1.62%) y Fresenius Medical (1.58%). Deutsche Bank cedió terreno en 0.86%, en una jornada donde BMW se desvalorizó un 2.74% junto a Siemens Energy y Contiental, -1.26% y -1.21% respectivamente. El FTSE 100 de Londres cayó 0.53% donde la banca retrocede con Lloyds Banking (0.60%) y Barclays (-1.80%) al igual que las mineras siendo Anglo American (-4.42%) su peor valor. Los mayores retrocesos fueron para la tecnológica BT Group (-5.92%) y la inversora Hargreaves (-4.60%).

En el mercado local, las acciones terminaron en terreno negativo completando así la tercera sesión consecutiva de la semana en pérdidas para las acciones. Los inversionistas se muestran preocupados ante la continuidad de las manifestaciones que limitan la movilidad en el país. Además, la caída en los precios de las materias primas impulsó aún más las pérdidas. El índice de referencia Colcap cayó 1.79% al nivel de los 1,262.29 puntos. Las especies con peor valor en la sesión fueron ISA (-4.97%), Grupo Sura (-3.97%) y Pref. Cementos Argos (-2.95%). Quienes terminaron en mejor posición fueron ETB (1.46%), Celsia (1.24%) y Éxito (0.24%). Los montos negociados para las operaciones de compraventa de acciones fueron COP 73,355 mm siendo las especies más activas Bancolombia (COP 18,082 mm), Ecopetrol (COP 11,836 mm) y Pref. Bancolombia (COP 10,104 mm).

Divisas

uefuwefbwjedfbwjekEl dólar (USD) culminó en terreno neutral en una cotización del índice DXY de 90.71 unidades, en medio de las cifras optimistas de nuevos subsidios por desempleo, una lectura de inflación más alta de lo esperada (IPP de abril), y una caída en los rendimientos estadounidenses tras alcanzar en horas de la mañana el 1.70%.

El peso colombiano (COP) termina la sesión apreciándose un 0.55% al nivel de los 3,725 pesos. Los montos negociados fueron de US$1,117 millones en 1,888 operaciones. El par valoró más los datos internos que los fuertes retrocesos en las materias primas. La producción industrial anual se ubicó en 20.7% con variaciones positivas en 36 actividades industriales de 39. Los precios del Brent limitaron las ganancias de la moneda. El precio mínimo en la sesión fue de $3,711.50 y un máximo de $3,753.75. Se espera para mañana una TRM de 3,728.

El euro (EUR) finaliza la sesión ganando terreno frente al dólar, con un incremento del 0.02% hacia una cotización del par de US$1.2082, ya que las acciones mundiales se mantuvieron en el lado perdedor mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno avanzaron debido a las crecientes preocupaciones sobre el aumento de la inflación en EE. UU. Sin embargo, los datos alentadores de EE. UU. Brindaron un apoyo modesto a Wall Street, lo que a su vez detuvo el repunte del dólar.

Commodities

oiwrfnwekfnwfnEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja, perdiendo 0.5%, cotizando el barril sobre los Us.$63.84. Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 3% a medida que se profundizaba la crisis del coronavirus en India y un oleoducto clave de EE. UU. Reanudó sus operaciones, deteniendo un repunte que había elevado el crudo a un máximo de ocho semanas después de las previsiones de un repunte de la demanda mundial más adelante en el año. El retroceso de los precios del petróleo y del crudo generó dudas sobre el impulso alcista estacional de los mercados energéticos antes del fin de semana del Día de los Caídos en Estados Unidos.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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