Mayo 26 de 2021

Bolsas terminan jornada mixta tras una jornada de comentarios de la Fed y perdidas del sector bancario

Coyuntura

En EE.UU, las acciones bursátiles culminaron sesión al alza en medio de una estabilización de los rendimientos de los bonos del Tesoro del país y de los comentarios por parte de miembros de la Reserva Federal que han ayudado a mitigar los temores acerca de la creciente inflación. Adicional a ello, el vicepresidente de supervisión de la Fed mencionó que estaba listo para comenzar conversaciones acerca de la reducción de las medidas de apoyo de emergencia del banco central, pero recalcó que se necesitaba paciencia. Por otro lado, durante la jornada se dio a conocer el informe semanal de la EIA que evidenció que el cambio de existencias de petróleo crudo en los EE.UU fue de -1.7 millones de barriles en la semana que terminó el 21 de mayo.

En Europa, el mercado accionario culminó en terreno mayormente negativo, liderado por pérdidas del sector bancario luego de que miembros del Banco Central Europeo mencionaron que iban a mantener la política monetaria relajada a pesar de los recientes signos de un repunte de la inflación. Mientras que las ganancias en las acciones de viajes y ocio ayudaron a mitigar las pérdidas. Adicional a ello, Fabio Panetta, miembro de la junta del Banco Central Europeo (BCE), quitó importancia a las expectativas acerca del aumento de la inflación y mencionó que el riesgo de proporcionar muy poco estímulo es alto, y que las condiciones actuales no justifican reducir el ritmo de las comprar del PEPP.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.47%) hasta las 90.06 unidades. El Euro (EUR) incremento en 0.04% con una cotización de 1,2194. El yen japonés (JPY) disminuyó en 0.01% hasta el nivel de 109.12 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.02% hasta el nivel de US$1.4122.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 0.14% a US$66.16 dólares por barril, el Brent se mantuvo neutral y registró una cotización de US$68.67 por barril. Por su parte, el Oro perdió 0.06% ubicándose en 1896.80 dólares por onza.

En Colombia, la empresa Ecopetrol mencionó hoy que rechaza la obstrucción a las vías públicas de acceso a la empresa, ya que se presentaron bloqueos en el ingreso a la refinería de Barrancabermeja respaldada por la Unión Sindical Obrera lo que puso en riesgo el abastecimiento. De forma análoga, la Federación Nacional de Distribuidores de Combustibles y Energéticos (Fendipetroleo Nacional) dio a conocer que los bloqueos en el país frenaron el consumo de combustibles en 35%. Mientras que el presidente de la Asociación Automotriz y sus partes (Asopartes) mencionó que por el paro se ha venido encaminando la situación a una posible escasez de insumos, y además calcula que las pérdidas en el sector superan en más de $300,000 millones. Por último, Balncóldex anunció que la emisión de bonos que suspendió el pasado 20 de mayo se llevará a cabo el día de mañana jueves 27 de mayo.

Renta Fija

 El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno mixto.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 1.7 pbs a 1.581% a medida que se recupera el apetito por el riesgo antes de la subasta de notas a 7 años. La caída de los precios de los bonos del Tesoro se produjo a pesar de una fuerte subasta de notas a 5 años, que se produjo inmediatamente después de una venta robusta de notas a 2 años el martes. Por otro lado, las ganancias de los bancos estadounidenses aumentaron un 29.1% durante el primer trimestre de 2021 con respecto al trimestre anterior, ya que los bancos ajustaron a la baja las expectativas de futuras pérdidas crediticias. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento diferente a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.4 pbs a una tasa de -0.207% en medio de un mercado impulsado por nuevas señales moderadas del Banco Central Europeo, aunque eso no logró atraer la demanda de una subasta de deuda alemana. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.6 pbs a 0.748%.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 939.1 pbs a 0.009% tras una jornada donde el Tesoro del país revisó el pronóstico de deuda y planes de financiamiento para 2021, pintando un panorama ligeramente más brillante para las finanzas públicas, ya que proyectó un alargamiento del perfil de deuda del país y un aumento en la emisión de tasa flotante. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 18,4 pbs a 6.889% aunque Los datos publicados el miércoles mostraron que la economía de México creció más rápido en el primer trimestre de lo estimado anteriormente, ya que el país se recupera lentamente de su contracción más aguda desde el 1930. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 disminuyeron 3.20 pbs con un nominal de COP$115,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 1.00 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$40,000 millones en el mercado SEN. Según el Dane, el indicador de confianza de los consumidores se ubicó en 30.6% en abril, el nivel más bajo desde junio de 2020. Por otro lado, el día de hoy empezó la vacunación para mayores de 55 años y con cita previa para mayores de 40 años.

Renta Variable

exsdrcfvgbhjnLas acciones estadounidenses terminan la sesión en positivo luego de que la Fed afirmara que mantendrá los estímulos pues consideran que las presiones inflacionarias son transitorias y todavía existe margen de mejora para la economía del país. En este contexto, el Nasdaq 100 con alto componente tecnológico avanzó 0.33% al nivel de los 13,702.74 puntos con Tesla (2.39%)  y AMD (0.62%) ganando terreno,  mientras que Apple (-0.04%) cayó a pesar de ser la acción más activa de la jornada. El valor con mayor valorización fue para Peloton Interactive (10.18%) seguida de Moderna (3.74%) y Tesla. En los peores valores se encontró Pinduoduo (-5.54%), Walgreens Wood (4.02%) y Biogen (2.05%). El S&P 500 subió un 0.19% cotizando en 4,195.99 puntos. Los sectores que lideraron los avances fueron automotrices y de servicios que subieron con las acciones de Ford Motor (8.51%), Macerich (5.35%) y foot Locker (4.17%) mientras que la peor especie fue para Nordstrom, la cual retrocedió su valor en 5.78%. El Dow Jones industrial average subió levemente en 0.03% al nivel de los 34,323.05 puntos impulsado en gran medida por el sector de consumo cíclico y por la banca mientras que el componente tecnológico del índice tiro a la baja con Cisco (-0.75%), Apple, o Microsoft (-0.09%) retrocediendo. El mejor valor fue para Nike que ganaron 1.91%.

Las acciones europeas terminan la jornada del miércoles en terreno mixto con inclinación hacia las pérdidas. Los inversionistas valoran positivamente que los bancos centrales de la región se comprometieron a seguir con una política monetaria acomodaticia a pesar de los repuntes en la inflación que se han visto en algunas economías. El STOXX 600 se mantuvo sin cambios al nivel de los 445.22 puntos, siendo la acción mejor valorada Marks & Spencer en 8.5% gracias a que informaron que las ventas habían operado bien en las primeras semanas del año 2021 con lo cual se espera poder recuperar las pérdidas que fueron del 88% en el 2020. K & S AG (6.44%) y Hammerson (5.58%) ocuparon el segundo y tercer lugar respectivamente. Por el lado de las pérdidas, el sector de servicios y construcción las lideraron con las especies de Nibe Industrier (-7.05%) y Intertek (-5.01%). El DAX 30 alemán retrocedió 0.09% al nivel de los 15,450.72 puntos. Luego de las pérdidas del día de ayer, Vonovia (1.51%) gana terreno y se ubica como líder de las ganancias que ayudan a que la canasta no retroceda demasiado. A pesar de los buenos resultados generalizados de la banca europea, Deutsche Bank reduce su valor en 1.42% siendo así uno de los mayores impulsores a la baja de esta jornada después de Mtu Aero Engines (-1.44%). El FTSE 100 cayó levemente en 0.04% con la banca a la baja teniendo a Lloyds Banking en -1.33% y a Barclays en 0.21%. El sector de servicios también disminuye valor con Intertek (-5.01%) y Ocado (-3.81%). El mejor valor para la canasta fue el de Aveva (2.64%) y Croda Intl (2.63%).

En el mercado local, las acciones terminaron en terreno negativo continuando con las presiones bajistas que se vienen dando desde hace dos semanas. Las presiones sociales en el país continúan afectando la percepción del inversionista. Todavía resulta fundamental incluir un documento de reforma tributaria con el cual poder alivianar las finanzas del país. El índice de referencia Colcap cayó por debajo de los 1,200 puntos, un 1.08% al nivel de los 1,190.78 puntos. Los peores valores de la sesión dentro del índice fueron para Terpel (-5.19%), Davivienda (-3.48%) y Pref. Grupo Argos (-3.38%) mientras que los únicos valores que ganaron valor en la sesión fueron Cementos Argos (0.99%), Canacol (0.40%) y Pref. Bancolombia (0.33%). Los montos transados en la sesión fueron bajos ubicados en COP $60,678 mm siendo las especies más activas Nutresa (COP $14,887 mm), Grupo Bolívar (COP $7,385 mm) y Pref. Bancolombia (COP 4,419 mm).

Divisas

cdrtfvbgyh567El dólar (USD) finaliza la jornada con un avance importante del 0.45% hacia una cotización del índice DXY de 90.10 unidades. En ausencia de datos económicos relevantes en el calendario y sin ningún otro catalizador, el dólar rebotó desde mínimos de cuatro meses, eliminando pérdidas acumuladas en el mes, probablemente como resultado de la toma de ganancias por parte de los inversionistas y el cierre de posiciones. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron deprimidos alrededor del nivel de 1.56%.

 

El peso colombiano (COP) cerró la sesión con un retroceso del 0.06% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,743 por dólar. Durante la jornada, se negociaron US$869 millones, con un precio mínimo de $3,735.16 y un precio máximo de $3,760 por dólar, dentro del rango esperado. La incertidumbre fiscal, el descontento social, el comportamiento lateral de los precios del petróleo y el repunte del valor del dólar a nivel global pesó sobre el desempeño de la moneda local.

 

El euro (EUR) cedió terreno frente al dólar, presentando un retroceso significativo hacia una cotización del par de US$1.2195, presionado por la renovada fortaleza del dólar durante la jornada. El escaso calendario económico y el apetito por el riesgo que se mantiene leve como resultado de los temores inflacionarios pesaron sobre el desempeño del par.

Commodities

xsdfgvghbnj999El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 0.14%, cotizando el barril sobre los Us.$66.16. Los precios del petróleo umentaron debido a que una caída en las reservas de crudo estadounidense reforzó las expectativas de mejorar la demanda antes de la temporada alta de conducción de verano, contrarrestando las preocupaciones de que un posible retorno de la oferta iraní causaría un exceso. La OPEP + está recuperando 2.1 millones de barriles por día (bpd) de producción de petróleo hasta julio, reduciendo los recortes a 5.8 millones de bpd. Su próxima reunión está programada para el 1 de junio.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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