Junio 10 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva en medio de confiabilidad hacia promesas de la Fed y declaraciones del BCE

Coyuntura

En EE.UU, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno al alza, con algunos índices alcanzando máximos históricos, luego de que los datos económicos justificaron las afirmaciones de la Reserva Federal de que el incremento actual de la inflación es transitoria. De esta forma, los datos del índice de precios al consumidor (IPC) superaron las expectativas, pero una gran parte de dicho incremento de precios se debió a artículos como productos básicos y tarifas aéreas, por lo que es muy probable que sea temporal. Adicional a ello, el Comité de la Cámara de Representantes de EE.UU aprobó el proyecto de ley de gasto en infraestructura de $547 mil millones, el cual se encuentra dirigido al transporte de superficie, adoptando algunas de las propuestas del presidente Joe Biden. Por último, el Departamento del Trabajo dio a conocer que los pedidos iniciales de subsidio de desempleo se redujeron en 9,000 en la semana terminada el 5 de junio hasta 376,000, cifra que fue superior a la esperada por el mercado.

En Europa, el mercado accionario culminó en terreno mixto, con algunas especies alcanzando niveles récord, luego de que el Banco Central Europeo mejoró su perspectiva de recuperación y se comprometió con mantener un amplio flujo de estímulos. Adicional a ello, las acciones del sector de viajes lideraron las pérdidas luego de un rally reciente. En línea con lo anterior, en declaraciones, Christine Lagarde, mencionó que acordó con los responsables políticos realizar más compras de emergencia durante el próximo trimestre “a un ritmo significativamente más alto” en comparación con las realizadas durante los primeros meses del año. De forma análoga, el BCE espera un crecimiento económico de la zona euro del 4.6% en este año, y un aumento de precios del 1.9% en línea con su objetivo. Por último, el Reino Unido ha concluido el acuerdo de 2021 con la UE sobre pesca, dicho acuerdo cubre límites de captura para 70 poblaciones de peces compartidas por un valor de aproximadamente 333 millones de libras en oportunidades de pesca para la flota del Reino Unido.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.08%) hasta las 90.05 unidades. El Euro (EUR) subió en 0.06% con una cotización de 1.2177. El yen japonés (JPY) aumentó en 0.01% hasta el nivel de 109.33 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.03% hasta el nivel de US$1.4177.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 0.20 % a US$70.10 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.02% y registró una cotización de US$72.31 por barril. Por su parte, el Oro ganó 0.31% ubicándose en 1901.30 dólares por onza.

En Colombia, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) anunció que fue aprobado un crédito de US$15 millones para el país, en el que serán destinados a consolidar esquemas de participación privada en infraestructura, además de mejorar el financiamiento e incentivar las condiciones a favor de la reactivación económica. De forma análoga, el BRC Standard & Poor 's otorgó la calificación de AAA de deuda de largo plazo al Fondo Nacional del Ahorro de Colombia (FNA), ya que el fondo se mantiene mostrando confianza y solidez en la gestión. Por otro lado, según la Superintendencia de Sociedades, los ingresos operacionales de las 1,000 empresas más grandes del país evidenciaron una caída. Por último, el Gobierno afirmó que esperará hasta el segundo semestre de este año para entregar un nuevo proyecto de reforma tributaria. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por datos económicos.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 5.4 pbs a 1.435% lo que sugiere una aceptación de la opinión de que las presiones inflacionarias son temporales. El Departamento de Trabajo de EE. UU. dijo que el índice de precios al consumidor aumentó un 0.6% el mes pasado después de aumentar 0.8% en abril, además los reclamos iniciales de beneficios estatales por desempleo recayeron en su nivel más bajo en 15 meses. Por otro lado, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo que el alivio de la deuda para los países pobres y en desarrollo se vería obstaculizado sin nuevos fondos, mientras que los compromisos actuales no cumplidos de Estados Unidos con el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y otras instituciones aumentarán. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 1.1 pbs a una tasa de -0.259% tras una jornada donde el BCE elevó sus proyecciones de crecimiento e inflación y dijo que compraría bonos a un ritmo significativamente más alto que a principios de este año, prometiendo un flujo constante de estímulo durante el verano, por temor a que un retroceso ahora acelere un aumento preocupante en los costos de endeudamiento y frene la recuperación. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 1.1 pbs a 0.739%.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 2.7 pbs a 9.004% la atención se centró a la reunión del banco central de la próxima semana, cada vez más se espera un aumento de tipos para controlar la inflación. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 16,5 pbs a 6.764% después de un cambio de liderazgo del banco central. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 13.40 pbs con un nominal de COP$368,500 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 19.40 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$144,500 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde el gobierno presentará una propuesta de reforma tributaria de "consenso" al Congreso en las próximas semanas, dijo el ministro de Finanzas, José Manuel Restrepo, aunque solo quedan 10 días para que finalice la actual sesión legislativa. Por otro lado, la deuda externa llegó a US$153,628 millones en marzo con un aumento anual del 9.3% y un 50.8% equivalente del PIB.

Renta Variable

qwertyuikmnbvftyujnbt67En EE.UU, la bolsa de Nueva York terminó la sesión en terreno positivo subiendo hasta un récord debido a que los inversionistas siguen pensando que la Fed mantendrá su política monetaria tal como lo han anunciado en reuniones anteriores, considerando que este repunte importante de la inflación es de carácter transitorio. El Nasdaq 100 con un alto componente tecnológico subió un considerable 1.05% al nivel de los 13,960.35 puntos. Con las grandes tecnológicas como AMD, Intel y Microsoft subiendo en 2%, 0.67% y 1.44% respectivamente mientras que Apple e Sirius MX cayeron 0.80% y 2.34% respectivamente. El mejor valor de la sesión fue para Align (4.55%) seguido de MercadoLibre (4.31%) y Adobe (4.05%) mientras que las especies con mayores retrocesos fueron Sirius MX, Pinduoduo (-1.85%) y Ross Stores (-1.77%). El S&P 500 subió 0.47% cotizando en 4,239.18 puntos con el sector tecnológico dando un impulso importante a la canasta. El mejor valor fue para Nektar (6.13%) mientras que el peor estuvo a cargo de Nielsen (-4.69%). También destaca el retroceso de Caterpillar en 3.80%. El Dow Jones Industrial Average sufrió un leve avance de 0.06% al nivel de los 34,466.24 puntos teniendo a los sectores de salud, tecnología y de servicios al alza. Las acciones líderes de las ganancias fueron para Walgreens Boots (3.52%9, Merck&Co (2.84%) y Amgen (2.14%). Las pérdidas fueron lideradas por Caterpillar (-3.80%), Goldman Sachs (-2.31%) y JPMorgan (-1.56%).

Las acciones europeas cierran la jornada con leves ganancias luego de subir hasta los máximos históricos luego de que el Banco Central Europeo decidiera mantener los amplios estímulos para seguir dándole espacio a la recuperación económica a pesar de un repunte de la inflación en EE.UU que superó las expectativas de los inversionistas. El STOXX 600 subió levemente en 0.01% al nivel de los 454.56 puntos con las acciones de viajes impulsando a la baja a la canasta que encontró un jalón alcista en las especies de tecnología. El mejor valor fue para BT Group (6.55%), seguido de Auto Trader (6.54%) mientras que los peores valores fueron para Logitech (-4.21%) y Nel A SA (-3.90%). La acción más activa de la sesión fue Lloyds Banking la cual tuvo un volumen de 97.44 mm. El DAX 30 alemán cayó 0.06% al nivel de los 15,571.22 puntos con retrocesos en sectores como los servicios públicos, consumo cíclico y de distribución. Las caídas pudieron ser contrarrestadas parcialmente por las especies tecnológicas y de telecomunicaciones. El mejor valor fue para Infineon (2.04%) seguido de Deutsche Tel (1.77%) y HeidelbergCement (0.84%) mientras que las mayores pérdidas las sufrieron las especies de Siemens Energy (-2.37%), BMW (-1.87%) y Mtu Aero (-1.29%). El FTSE 100 de Londres subió un 0.10% al nivel de los 7,088.18 puntos siendo las mismas acciones que lideraron las ganancias en el STOXX 600, las que lideran los avances por el lado del índice de Gran Bretaña. Destaca también AstraZeneca con un avance del 1.87%. Por el lado de las pérdidas, la acción líder fue Compass (-3.13%) seguido de J Sainsbury (-2.98%) e InterContinental (-2.30%).

Las acciones locales cerraron la jornada con números verdes en una semana marcada por la volatilidad del mercado, que todavía vive por las presiones inflacionarias, el descontento social y la pérdida del grado de inversión. Hoy el MinHacienda aseguró que viajará a distintas regiones para construir una reforma tributaria acorde a las necesidades de las personas. Además, el comité del paro aplazó su conferencia donde anunciarán si las movilizaciones continúan o no. El MSCI Colcap subió 0.39% al nivel de los 1,260.21 puntos. Esto gracias a las especies de Corficolombiana (1.97%), Grupo Argos (1.76%) y Pref. Corficolombiana (1.73%). Quienes limitaron las ganancias del índice fueron las especies de ETB (-4.61%), Grupo Bolívar (-1.37%) y BVC (-1.22%). Los montos transados en las operaciones de compraventa de acciones fueron bajos y se ubicaron en COP $50,318 mm siendo las especies más activas Ecopetrol (COP $16,583 mm), ISA (COP $8,570 mm) y Pref. Bancolombia (COP $6,526 mm).

Divisas

ifbuwejdje000El dólar (USD) finaliza la jornada a la baja, con un retroceso del 0.07% hacia una cotización del índice del dólar DXY de 90.06 unidades. Durante la sesión, el índice se vio impulsado hasta las 90.31 puntos tras la publicación del dato de inflación IPC para el mes de mayo que superó las expectativas del mercado y empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años al alza. No obstante, los temores inflacionarios se fueron disipando y los rendimientos cayeron hasta 1.43% y el índice retrocedió nuevamente, para finalizar el día sin cambios.

El peso colombiano (COP) sufrió una depreciación del 0.06% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,606 por dólar. La publicación del dato de inflación IPC de EE. UU para el mes de mayo impulsó de manera temporal los rendimientos de los bonos del Tesoro hasta el nivel de 1.51%, lo que pudo haber pesado sobre el desempeño de la moneda local, pues cuando el mercado colombiano ya se encontraba cerrado, dichos rendimientos retrocedieron hasta 1.43%. Por su parte, el precio del petróleo de referencia Brent se redujo de manera momentánea tras el pánico que generó el levantamiento de sanciones a Irán, pero finalmente, se recuperó hasta US$72.31 por barril. Durante la jornada se negociaron US$1,219 millones, con un precio mínimo de $3,578.05 y un precio máximo de $3,609 por dólar, dentro del rango que esperábamos.

El euro (EUR) experimentó grandes fluctuaciones durante la jornada, para terminarla sin cambios significativos, alrededor de una cotización del par de US$1.2177. El Banco Central Europeo dejó su tasa de interés y programa de compra de bonos intactos, como se esperaba, a pesar de los repuntes de inflación que ha experimentado la eurozona. Durante la sesión, la moneda compartida alcanzó mínimos de seis días de 1.2144, para luego rebotar hasta 1.22 y volver a estabilizarse.

Commodities

wehjdbjhwe566789El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 0.20%, cotizando el barril sobre los Us.$70.10. Los precios del petróleo subieron a su nivel más alto en más de dos años en un comercio volátil debido al optimismo de una fuerte demanda económica luego de que las nuevas solicitudes de desempleo en Estados Unidos cayeran a su nivel más bajo desde la primera ola de COVID-19 en el país el año pasado. La OPEP dijo que la demanda de petróleo aumentaría un 6.6%, o 5.95 millones de barriles por día (bpd), este año. La previsión mensual se mantuvo sin cambios por segundo mes consecutivo.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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