Junio 21 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva gracias al sector energético y las positivas declaraciones del BCE

Coyuntura

En EE.UU, el mercado accionario cerró sesión en terreno positivo, tras un rally generalizado, debido a que los agentes del mercado reanudaron su centro de atención en el sector energético y prevén que otros sectores tengan un mejor desempeño a medida que la economía se recupere de la pandemia. A su vez, las existencias de criptomonedas se redujeron a medida que China profundiza la represión del minado de criptomonedas, Por otro lado, el presidente de la Fed de St.Louis, James Bullard, mencionó que la era de las tasas de interés bajas y las tasas de inflación bajas no terminará pronto, y añade que la Fed no incrementará las tasas hasta que se complete el Tapering. Por último, el índice Nacional de Actividad de la Fed de Chicago avanzó en el mes de mayo a 0.29 desde -0.09. 

En Europa, las acciones bursátiles culminaron mayormente en positivo, con el STOXX 600 marcando el mejor día en casi 3 semanas. Los sectores con mayor ganancia fueron los más sensibles al crecimiento, debido a que las declaraciones reconfortantes de la directora del banco central, Christine Lagarde, ayudaron a impulsar el optimismo acerca de una recuperación económica más rápida de lo esperado este año. De esta manera, entre los comentarios realizados por Lagarde se mencionó que las perspectivas para la economía de la zona euro están sobresaliendo  a medida que mejora la situación pandémica. Además, añade que el endurecimiento de la política monetaria sería prematuro y supondría un riesgo para la recuperación. De forma análoga, el portavoz del primer ministro británico, Boris Johnson, reafirmó durante la sesión que el gobierno se comprometió a no aumentar la tasa del impuesto sobre la renta, y adicionó que no había evidencia de que el Programa de Compra de Activos de Emergencia Pandémica (PEPP) finalice antes del mes de marzo de 2022. 

El dólar (USD) culmina en terreno negativo(0.39%) hasta las 91.87 unidades. El Euro (EUR) subió 0.50% con una cotización de 1.1919. El yen japonés (JPY) aumentó 0.11% hasta el nivel de 110.32 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.92% hasta el nivel de US$1.3935.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 2.55 % a US$73.11 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 1.88% y registró una cotización de US$74.89 por barril. Por su parte, el Oro ganó 0.83% ubicándose en 1783.75 dólares por onza.

En Colombia, según Fedesarrollo y la Bolsa de Valores de Colombia (bvc), el índice de Confianza del Mercado Accionario del país se estableció en 96.97%, representando un incremento de 5.1 puntos porcentuales en relación con el mes anterior, lo que señala que la cantidad de analistas que espera una mayor valoración del Colcap dentro de un año aumentó con respecto al mes pasado. Adicional a ello, se reportó un nuevo resultado de la Encuesta de Opinión Financiera del mes de junio en donde el pronóstico de crecimiento del PIB para el país en este año se encuentra dentro del rango de 4.85% y 6.40%, con 5.5% como respuesta promedio. Al mismo tiempo, en uno de los apartados de la Encuesta de Opinión Financiera, se informó que Ecopetrol es la acción preferida en el país seguida de Cemargos y Preferencial Bancolombia. Por otro lado, Cementos Argos dio a conocer hoy la presentación de una adenda que modifica y adiciona estipulaciones para su programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y papeles comerciales. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno negativo. En medio de un sentimiento afectado por un inicio de semana en el cual el mercado se acomoda a las declaraciones de la Fed.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 4.7 pbs a 1.497% sin embargo, el mercado sigue asimilando el giro agresivo de la Reserva Federal en su reunión de política la semana pasada. Las proyecciones económicas publicadas por la Fed el miércoles mostraron que 11 de 18 formuladores de políticas esperaban al menos un aumento de tasas de interés de un cuarto de punto porcentual para fines de 2023. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años aumentando 0.05 pbs a una tasa de -0.174% ya que los inversores buscaron ajustarse al cambio radical de la Reserva Federal estadounidense la semana pasada, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo en Europa alcanzaron su nivel más bajo en tres meses. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo a los legisladores europeos que, si bien la pandemia aún pesaba sobre la economía del bloque, el crecimiento aún podría recuperarse más rápido de lo esperado y agregó que aún no era el momento de permitir que subieran las tasas de interés, por lo que el BCE mantendría condiciones de financiamiento favorables. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido aumentó 0.2 pbs a 0.773%.

El mercado de deuda en los países emergentes también se posicionó en un terreno negativo. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años aumentó 41.7 pbs a 9.467% después de que una encuesta a economistas pronosticara que el crecimiento, la inflación y las tasas de interés brasileñas en 2021 subirán a nuevos máximos tras la indicación del banco central de que podría acelerar el ritmo de ajuste, en este sentido se espera un crecimiento del 5%, una inflación del 5.9% y la tasa de interés de referencia Selic al 6.5%. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 23,3 pbs a 7.048%. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 5.00 pbs con un nominal de COP$15,500 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 1.60 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$43,500 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde el país planea reducir la venta de bonos a largo plazo  y vender más instrumentos a mediano plazo, gracias a la baja demanda, ya que las ventas se han desplomado a US$0.90 una baja del 13% con respecto a su máximo, en el país, el mercado de bonos se ha visto sacudido por semanas de agitación social y unas elecciones presidenciales, con encuestas que favorecen a un candidato de izquierda. Por otro laso el presupuesto general de 2022 se radicará ante el congreso en la última semana de julio, el cual se propone unos recursos de $309 billones, 1% menos que el año pasado.

Renta Variable

dfvbhn j km9999En EE.UU, la bolsa de Nueva York terminó la sesión en terreno positivo en este comienzo de semana, alejando las pérdidas que se sufrieron el viernes a causa de los comentarios de la FED. Los inversionistas encontraron la calma luego de que varios oradores de importancia afirmaron que el cambio de la política monetaria debería ser gradual y conforme lo requiera el sobrecalentamiento de la economía y la inflación, que podrían ser perjudiciales para la recuperación económica plena a la que quiere llegar EE.UU. Ante estas declaraciones el índice tecnológico Nasdaq 100 subió 0.62% al nivel de los 14,137.23 puntos. Acciones como Apple (1.41%), Microsoft (1.23%) y Micron (0.16%) ayudaron al índice a subir su valor en la jornada mientras que AMD (-2.43%) y Tesla (-0.40%) impulsaron a la baja al índice. El mejor valor fue para Moderna (4.54%) mientras que el peor valor de la sesión fue para Pinduoduo (-3.40%). El S&P 500 subió con fuerza en 1.40% al nivel de los 4,224.79 puntos con los valores energéticos, financieros e industriales impulsando las ganancias. Ford motor subió 1.79%. Los mejores valores estuvieron a cargo de APA Corp (7.31%), Hess (7.17%) y EOG Resources (7.16%) mientras que los peores fueron para Xilinx (-3.33%), AMD y Biogen (-1.94%). El Dow Jones Industrial Average se recuperó y subió un importante 1.76% al nivel de los 33,876.97 puntos con todos los sectores generando ganancias gracias a que todas las especies terminaron en positivo con un importante avance del componente tecnológico dentro de la canasta. Los mejores valores fueron para American Express (4.25%), Boeing (3.34%) y Chevron (2.93%). Las acciones que menos generaron valor en la sesión fueron para Merck&Co (0.18%), Intel (0.36%) y Amgen (0.65%).

En Europa, las acciones cerraron la primera sesión de la semana en terreno positivo luego de los comentarios de la directora del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, en donde afirmó mantener la política monetaria acomodaticia y predijo una recuperación económica más rápida de lo esperado en territorio europeo. Con esto los inversionistas alejaron las preocupaciones que había dejado sembradas la Reserva Federal con la posibilidad de dos subidas a finales de 2023. Se esperan operaciones optimistas hasta la publicación de datos de actividad empresarial a finales de la semana, en búsqueda de una persistencia de la inflación. El STOXX 600 subió 0.71% al nivel de los 455.24 puntos con los sectores expuestos al crecimiento liderando las ganancias. Entre ellos se encuentra el automovilístico y el químico además del de recursos básicos. Las acciones líderes de las ganancias fueron para Capita (9.14%), TechnipFMC (7.09%) y K&S AG (5.27%) mientras que los peores valores fueron para Freenet AG (-6.58%), Voestalpine (-5.61%) y Fabege (-5.61%). En Alemania, el DAX 30 subió 1% al nivel de los 15,603.24 puntos con la revalorización de sectores como el químico, de transportes y telecomunicaciones. Volkswagen VZO (3.61%), Continental (2.76%) y Daimler (2.75%) fueron las acciones líderes de las ganancias. Por el lado de las pérdidas las filiales de Fresenius, SE y Medical Care cayeron 2.35% y 0.93%, Bayern retrocedió 1.02%. El FTSE 100 de Londres avanzó 0.64% cotizando en 7,062.29 puntos. Los inversionistas esperan que el banco de Inglaterra mantenga la política monetaria inalterada en su reunión del jueves y con ello que pueda seguir el calentamiento de las acciones cíclicas, que están aprovechando la recuperación económica. Lloyds Banking y Barclays suben en 1.22% y 0.63% respectivamente. El mejor valor de la sesión fue para Ocado (4.04%) seguido de J Sainsbury (3.85%) y Evraz (3.66%). Por el lado de las pérdidas de valor, las especies más afectadas fueron HSBC (-0.66%), SSE (-0.66%) y Compass (-0.60%).

En el mercado local las acciones cerraron la primera jornada de la semana en terreno negativo. Los inversionistas todavía siguen valorando el descontento social y la afectación que esto pueda traer a la economía colombiana en cuanto a la recuperación económica y con el temor presente de un posible y gradual aumento de la política monetaria en EE.UU. En materia de política se aprobó en la madrugada la sobretasa a la gasolina y el ACPM a falta de un debate en la Cámara de Representantes y se informó que se destinará COP $309 billones en el presupuesto general de la nación para 2022, un 1% menos que para el año 2020. El MSCI Colcap cayó 0.86% al nivel de los 1,246.44 puntos con las especies de ISA (-2.69%), Grupo Sura (-2.63%) y GEB (-2.34%) impulsando a la baja a la canasta mientras que las acciones que limitaron las pérdidas fueron Pref. Cementos Argos (3.92%), Ecopetrol (2.63%) y Promigas (1.34%9, las últimas dos aprovechando los buenos precios de las materias primas. Por fuera del índice destaca el fuerte retroceso de Fabricato (-10%). Los montos transados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $69,730 mm siendo las especies más activas Ecopetrol (COP $30,277 mm), Pref. Bancolombia (COP $8,932 mm) e ISA (COP $6,981 mm).

Divisas

kjnjhbgve44445El dólar (USD) cierra la jornada del lunes presionado a la baja, con un retroceso del 0.40% hacia una cotización del índice DXY de 91.86 unidades, en medio de un mayor sentimiento de mercado, en el que los inversionistas empiezan a asimilar la sorpresa optimista de la Fed. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años experimentaron alzas durante la sesión, pero se mantuvieron por debajo del nivel de 1.50%.

El peso colombiano (COP) se apreció durante la jornada en un 0.16%, hacia una cotización de tasa de cambio de $3,760.05 por dólar. La moneda local mostró un desempeño en el mismo sentido del índice DXY, luego de que este retrocediera desde niveles máximos alcanzados al finalizar la semana pasada. Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro incrementaron hasta el nivel de 1.50% y los precios del petróleo retomaron su senda alcista. Durante la jornada, se negoció un volumen relativamente bajo, de US$613 millones, con un precio mínimo de $3,740 y un precio máximo de $3,766 por dólar, dentro del rango esperado.

El euro (EUR) finaliza la sesión con un avance significativo hacia el nivel de US$1.1919, impulsado por los retrocesos en la demanda por dólares a nivel mundial y un incremento en el apetito por el riesgo. De manera adicional, el repunte del par viene acompañado del tono positivo de los rendimientos de los bonos alemanes a 10 años, que aumentaron después de alcanzar mínimos de varios meses.

Commodities

ffcvfcv1111El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza ganando 0.16%, cotizando el barril sobre los Us.$72.94. Los precios del petróleo subieron el lunes, haciendo una pausa en las conversaciones para poner fin a las sanciones de Estados Unidos al crudo iraní, y mientras el dólar retrocedía desde máximos de dos meses, además, los precios del petróleo se han apoyado en las previsiones de crecimiento limitado de la producción de petróleo de EE. UU., Lo que le da a la Organización de Países Exportadores de Petróleo más poder para administrar el mercado a corto plazo antes de un aumento potencialmente fuerte en la producción de petróleo de esquisto en 2022.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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