Junio 24 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva en medio de nuevos reportes de datos económicos y un acuerdo de infraestructura en EE.UU

Coyuntura

En EE.UU., el mercado accionario culminó la sesión al alza, con los índice S&P 500 y Nasdaq alcanzando máximos históricos durante la jornada, luego de que el presidente Joe Biden diera a conocer que aceptará el acuerdo de infraestructura bipartidista en el senado. De forma análoga, hoy se reportaron las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo las cuales retrocedieron en 7,000 en la semana terminada el 19 de junio hasta 411,000, estando esta cifra por encima de los 380,000 que esperaba el mercado. También se dio a conocer el PIB definitivo del primer trimestre de este año en el país el cual creció 6.4%, tal y como se esperaba, superando el 4.3% del cuarto trimestre del 2020. Por último, las peticiones de bienes duraderos incrementaron 2.3% en el mes de mayo, por debajo del incremento esperado del 2.7%. 

En Europa, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno positivo luego de que los agentes del mercado centraron su foco de atención en la evidencia de un repunte económico gradual en medio de los renovados temores de una disminución del estímulo mundial. Adicional a ello, las acciones del sector tecnológico incrementaron siguiendo el desempeño de sus pares estadounidenses. De forma análoga, las acciones alemanas ganaron debido a que los datos evidenciaron que el índice de clima empresarial aumentó más de lo esperado en el mes de junio, llegando a su nivel más alto desde mediados de noviembre de 2018. A su vez, el Banco de Inglaterra (BoE) sostuvo las tasas oficiales sin cambios y mencionó que la inflación superaría el 3% a medida que la economía británica relaja sus cierres. Sin embargo, el incremento por encima del 2% solo será temporal. 

El dólar (USD) culmina en terreno positivo (0.02%) hasta las 91.82 unidades. El Euro (EUR) subió 0.01% con una cotización de 1.1931. El yen japonés (JPY) aumentó 0.01% hasta el nivel de 110.87 por dólar. La libra británica (GBP) se mantuvo neutral en el nivel de US$1.3921.

Los hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno negativo, donde la referencia WTI presentó una caída de 0.08 % a US$73.27 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.05% y registró una cotización de US$75.58 por barril. Por su parte, el Oro ganó 0.04% ubicándose en 1776 dólares por onza. 

En Colombia, ante el acuerdo preliminar que dio a conocer el Grupo Energía Bogotá con ENEL Américas para reorganizar inversiones en Emguesa, Codensa, y otras filiales, para así crear una compañía resultante (ENEL Colombia), Fitch Ratings se pronunció ante la potencial fusión como un aspecto positivo, debido a que para GEB este acuerdo significa incrementar los dividendos recibidos de empresas no controladas en los próximos años, además de fortalecer sus proyectos de energía renovable. De forma análoga, la Bolsa de Valores de Colombia (bvc) informó a las sociedad comisionistas de bolsa y afiliados la cancelación de la inscripción de acciones ordinarias de Cartón de Colombia, la cual será efectiva a partir del 1 de julio de 2021. Por otro lado, en medio de la coyuntura por la que atraviesa el país, Jesús Bejarano, director de política macroeconómica del ministerio de hacienda, afirmó que el Marco Fiscal de Mediano Plazo planteado y la reforma tributaria que se está edificando serán suficientes para mantener el grado de inversión.

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno mixto. En medio de un sentimiento afectado por datos económicos.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 0.7 pbs a 1.494% impulsados ​​por los datos de apoyo de las solicitudes de desempleo en Estados Unidos y un gran avance en las conversaciones sobre gasto en infraestructura en Washington. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento diferente a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.4 pbs a una tasa de -0.189% aun cuando el Banco de Inglaterra dijo que la inflación superaría el 3% a medida que la economía británica reabre, pero que el aumento por encima de su objetivo del 2% solo sería temporal y la mayoría de los responsables políticos favorecieron mantener el estímulo, además el instituto Ifo de Alemania dijo que su índice de clima empresarial alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2018 debido al creciente optimismo de las empresas. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.1 pbs a 0.740% después de que el Banco de Inglaterra dejó la política estable, ya que los inversores de deuda del bloque continuaron buscando dirección tras la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada, a pesar de que la inflación superó su objetivo en mayo, justo cuando otros bancos centrales comienzan a posicionarse para el fin del estímulo de emergencia.

El mercado de deuda en los países emergentes también se posicionó en un terreno mixto. Gracias a que el sentimiento hacia los mercados emergentes mejoró después del semanario estadounidense. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 9.9 pbs a 9.238% después de que el banco central elevara su perspectiva de crecimiento económico para este año al 4.6% desde el 3.6% anterior. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 18,8 pbs a 7.153% ya que el Banco central del país decidió por mayoría elevar la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a 4.25%, diciendo que era necesario evitar efectos adversos sobre las expectativas de inflación y citando la formación de precios en los Estados Unidos. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 7.00 pbs con un nominal de COP$178,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 9.60 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$67,500 millones en el mercado SEN, después de que el banco de la república dejará estable la tasa de interés en junio por noveno mes consecutivo, 1.75% un mínimo histórico en el país. La estabilidad de la tasa se da en momentos en que la inflación se ubica en un 3.30% anual, levemente por encima de la meta de largo plazo del Banco Central de 3%, a medida que la economía parece tomar una mejor trayectoria.

Renta Variable

En EE.UU, las acciones terminaron la penúltima sesión de la semana en terreno positivo con los inversionistas valorando los buenos datos de la economía y de una rápida recuperación económica, por encima de las preocupaciones de una reducción de estímulos. Además, Jerome Powell ha sido enfático en afirmar que hasta no observar una recuperación gradual y sostenida del mercado laboral y de la economía, una reducción de tasas no sería factible. El Nasdaq 100 con alto componente tecnológico avanzó 0.64% al nivel de los 14,365.96 puntos Con Tesla (3.54%), AMD (2.72%), Intel /1.47%) y Microsoft (0.53%) siendo las acciones más activas por detrás de Apple (-0.22%) y generando valor a la canasta. La mejor acción fue para Pinduoduo (5.02%) mientras que el peor valor fue para Biogen (-6.11%). El S&P 500 subió 0.58% al nivel de los 4,266.49 puntos gracias a las subida de valores como Eli Lilly (7.31%), Coty inc (3.97%) y Arconic (3.67%) mientras que las acciones de Biogen, ABIOMED (-3.07%9 y Equinix (-3.02%) cayeron y limitaron las ganancias del índice. El Dow Jones Industrial Average subió 0.95% al nivel de los 34,196.82 puntos con solo retrocesos por parte de Apple y Dow (-0.06%). Los mejores sectores fueron el de bienes de consumo, industrial y de petróleo y gas. El mejor valor fue para Boeing (2.87%) seguido de Caterpillar (2.6%) y Goldamn Sachs (2.13%).

En Europa, los mercados de renta variable terminaron en terreno positivo con los inversionistas concentrándose en una recuperación económica y así mejorando el sentimiento hacia el riesgo. Sin embargo, los temores por una reducción de estímulos mundial todavía siguen presente, a la espera de nuevos datos que den una señal sobre el rumbo de la inflación. En este contexto, las acciones tecnológicas de los mercados europeos subieron siguiendo el ejemplo de las estadounidenses. El STOXX 600 subió 0.87% al nivel de los 457.04 puntos. Los mejores valores fueron para Tecan Group (10.76%), Adyen (5.67%) y Verbund (4.58%). Los peores valores fueron para John Wood (-9.78%), Vifor Pharma (-5.34%) y ADO Properties (-5%). El DAX 30 alemán subió 0.86% al nivel de los 15,589.23 puntos con los sectores de distribución. Transporte y logística y tecnología revalorizándose. Solo tres acciones retrocedieron las cuales fueron Siemens (-1.28%), Fresenius SE (-0.14%) y Deutsche Wohnen (-0.04%). Los mejores valores fueron para HeidelbergCement (2.67%), Delivery Hero (2.59%) y Siemens Energy (2.45%). El FTSE 100 de Londres subió 0.51% al nivel de los 7,109.97 puntos con las acciones bancarias subiendo. El Mejor valor fue para Flutter (3.72%) seguido de Anglo American (3.61%) y Just Eat Takeaway (2.67%) mientras que las pérdidas fueron para Vodafone Group (-4.10%), United Utilities (-3.02%) y Evraz (-2.73%).

rdxcfgvhbEn el mercado local, las acciones cierran la sesión en terreno positivo, alineándose al aumento del sentimiento de riesgo en los mercados mundiales y con los precios de las materias primas impulsando a las acciones, además de las subidas en los precios del petróleo. El índice de referencia MSCI Colcap subió 2.55% al nivel de los 1,278.81 puntos. Los mejores valores fueron para Ecopetrol (9.04%). Cementos Argos (3.7%) y Grupo Argos (3.53%) mientras que sólo dos valores retrocedieron en la sesión, los cuales fueron GEB (-1.23%) y Promigas (-0.74%). Los montos transados en las operaciones de compraventa de acciones fueron altos y se ubicaron en COP $148,645 mm siendo las especies más activas Ecopetrol, Pref. Bancolombia y Nutresa con montos de COP $60,190 mm, $17,722 mm y $12,058 mm respectivamente.

Divisas

edftgyhjuknjEl dólar (USD) termina el día con ligeras pérdidas hacia una cotización del índice DXY de 91.80, en medio de un desempeño lateral a lo largo de la jornada. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables por debajo del nivel de 1.50%, después de la publicación de cifras de desempleo y recuperación económica decepcionantes para EE. UU.

El peso colombiano (COP) finalizó la jornada con un precio de cierre de $3,766.25 por dólar, mostrando una apreciación del 0.23% frente al cierre de la sesión del miércoles. El precio del petróleo de referencia Brent mantiene su tendencia alcista alcanzando nuevos máximos no vistos en más de dos años, lo que, sin duda le brinda soporte al desempeño de la moneda local. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen por debajo del nivel de 1.50% y el índice del dólar DXY se encuentra lateralizado. Durante la jornada, se negociaron US$869 millones, con un precio mínimo de $3,752 y un precio máximo de $3,782 por dólar.

El euro (EUR) cierra la sesión de negociación con pocos cambios, hacia una cotización del par de US$1.1932. Los indicadores técnicos apuntan a la recuperación de la tendencia alcista luego de consolidarse alrededor de las medias móviles de 200 y 100 días, teniendo en cuenta que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantienen por debajo del nivel de 1.50%, mostrando estabilidad. En el calendario económico, se dio a conocer el clima empresarial de la encuesta ifo para el mes de junio, el cual mostró una mejoría con respecto a mayo.

Commodities

rtctyvyuyEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza ganando 0.34%, cotizando el barril sobre los Us.$73.33. Los precios del petróleo subieron, manteniéndose cerca de su nivel más alto en casi tres años, apoyados por reducciones en los inventarios estadounidenses y la aceleración de la actividad económica alemana. Los mercados del petróleo se han disparado este año, con ambos índices de referencia más de un 40% más altos en lo que va de año, con la esperanza de un rápido regreso a la demanda máxima a medida que pase el Covid-19, así como la gestión cautelosa de la oferta mundial por parte de la OPEP +

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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