Bolsas cierran al alza en medio de una reducción del riesgo de incumplimiento de Evergrande mientras las perspectivas frente al tono de la Fed fueron menos acomodaticias

Bolsas cierran al alza en medio de una reducción del riesgo de incumplimiento de Evergrande mientras las perspectivas frente al tono de la Fed fueron menos acomodaticias

Coyuntura

La jornada en Estados Unidos terminó en terreno positivo debido a que los inversionistas tomaron con calma las últimas señales de la Reserva Federal, incluida la apertura del camino para que el banco central reduzca pronto sus compras mensuales de bonos. No obstante, las operaciones fueron entrecortadas tras la última declaración, en la que el banco central también sugirió que los aumentos de las tasas de interés podrían subir más rápido de lo esperado. En la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) los miembros continúan considerando iniciar el tapering pronto si los objetivos de empleo e inflación siguen mejorando. Según lo discutido una reducción moderada en la compra de los 120,000 millones de dólares al mes en bonos podría ser bien justificada en el camino de la reducción. Además, en la reunión se aumentaron las posibilidades de que se dé un ajuste de las tasas de interés en el 2022 y no en 2023. Adicionalmente, las acciones vieron un impulso a medida que disminuyen las preocupaciones sobre un incumplimiento de Evergrande de China tras asegurar que se pagarán intereses. Respecto a los datos económicos de la jornada la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) reveló que las existencias de petróleo crudo disminuyeron en 3.5 millones de barriles en la semana que terminó el 17 de septiembre, esta lectura está aproximadamente 3% por debajo del promedio de 5 años para la época del año. En Europa los mercados accionarios terminaron la sesión al alza, después de que las declaraciones de la inmobiliaria China envuelta en gigantes deudas Evergrande, señala que pagará intereses. Así mismo, los inversionistas estuvieron atentos a las decisiones de política monetaria en la reunión de la FED. Las acciones de Evergrande que cotizan en Frankfurt subieron un 41% después de tocar mínimos de varios años en la sesión anterior. El promotor inmobiliario dijo que haría un pago de cupón sobre sus bonos nacionales, ofreciendo alivio a los inversionistas preocupados por el incumplimiento de los pagos tras problemas financieros. Después de siete meses consecutivos de ganancias en los mercados globales, las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de China, la variante Delta de rápida expansión y políticas monetarias más estrictas han corregido un poco los fuertes impulsos del mercado, ya que para septiembre la confianza se ha mermado por las razones anteriormente mencionadas. Respecto a los datos económicos de la jornada se conoció que la confianza del consumidor en la zona del euro mejoró modestamente en septiembre, con el indicador de confianza del consumidor de la Comisión Europea subiendo a -4 desde el -5.3 del mes pasado. Adicionalmente, superó las expectativas que esperaban una lectura de -5. Por otra parte, El instituto económico alemán IFO ha rebajado la estimación de crecimiento del PIB del país para 2021 en 0.8% hasta el 2.5%, por las interrupciones en la cadena de suministro y la desaceleración de la recuperación económica posterior a la pandemia. El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.24% cotizándose en 93.425. El euro (EUR) se depreció en 0.24% ubicándose en 1.1695. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0.54%, llegando al nivel de 109.79. La libra británica (GBP) disminuyó en 0.27%, negociándose en 1.3622 por dólar. Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo, con un alza del 2.10% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 75.92 dólares por barril y una apreciación del 2.07% para la referencia WTI cotizándose en 71.95 dólares por barril. Por otra parte, el oro se desvalorizó en 0.54% llegando a negociarse en 1,768.70 la onza.

En Colombia, el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) dio a conocer que, en agosto de 2021, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) en las 23 ciudades y áreas metropolitanas fue 35.9, lo que significó un aumento de 0.9 puntos porcentuales frente a la cifra de julio. El avance del indicador hacia 50 presenta mejores perspectivas de la economía local. Por otro lado, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público presentó la ponencia para el debate en comisiones económicas que distribuirá el Presupuesto General de la Nación de 2022. Esta tiene como uno de los cambios la adición de $5,8 billones y concluyendo que este rubro queda en $68,04 billones.

Renta Fija

El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno positivo para los tramos de mediano y largo plazo, en una jornada catalizada por los comentarios de la Fed después de la reunión del FOMC, en la que estableció que reduciría sus compras mensuales de bonos pronto y señaló posturas mixtas frente al timing para subir tasas, donde ahora 9 de 18 hacedores de política monetaria en el país proyectan un aumento en los costos de endeudamiento en el 2022. De esta manera, la parte corta de la curva presentó desvalorizaciones, mientras que la parte mediana y larga valorizaciones. Así, la tasa de los treasuries a 10 años disminuyó 1.7 pbs hasta 1.306%. Por su parte, y siguiendo el comportamiento de la deuda pública americana, la tasa de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.8 pbs hasta 0.797%, mientras los inversores se encuentran a la espera de la reunión del BoE en el país que tendrá lugar mañana. Finalmente, la tasa de los Bunds alemanes a 10 años disminuyó 0.6 pbs hasta -0.326%, en ausencia de datos económicos locales. Por su parte, el mercado de deuda en los países de la región presentó un comportamiento positivo, siguiendo el comportamiento de la deuda pública en las economías desarrolladas. La tasa de los cetes mexicanos a 10 años disminuyó marginalmente 0.2 pbs hasta 7.101%, a la vez que la curva del país presentó un aplanamiento en línea con la postura más hawkish de la Fed. Por su parte, la tasa de los bonos de Brasil a 10 años bajó 15.6 pbs hasta 10.644%, después de que el gobierno de Brasil revelara su proyección de un menor déficit en el 2021, lo cual mejoró su perspectiva fiscal. En Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento negativo, mientras los datos económicos en el país continúan señalando una dinámica de recuperación económica pronunciada. En este frente, la confianza del consumidor revelada por el DANE desde su encuesta pulso social reflejó un aumento de 0.9 pp hasta 35.9, en línea con el avance en los planes de vacunación y el sólido comportamiento del sector minorista en el país. Por su parte, la votación del presupuesto de 2022 avanzó en el congreso, mientras que se propuso que se diera un traslado pensional a Colpensiones. Así, la tasa de los TESTF24 aumentó 2.0 pbs, con un nominal transado de COP $385.500 millones, mientras que la tasa de los TESTF30 subió 1.0 pbs, con un nominal transado de COP $94.000 millones en el SEN.

Renta Variable

El mercado accionario local cerró la sesión al alza influenciado por un sentimiento global con mayor apetito al riesgo. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 0.67% cotizando a 1,310.25 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Canacol con un aumento de 3.34%, ETB con un crecimiento de 2.89% y BVC que avanzó 2.58%. Los valores con peor rendimiento fueron Corficolombiana que disminuyó 0.24%, seguido por Bancolombia con una caída de 0.23% e ISA que cayó 0.09%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $83,455 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Davivienda con COP $20,162 millones, Ecopetrol con un monto de COP $13,249 millones y por último Pref. Bancolombia con COP $12,204 millones. El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo, impulsados por las últimas señales de la Reserva Federal que aún siguen sin ofrecer un cuándo ni de cuánto será este recorte, y reconociendo el avance que ha tenido la económica gracias a los buenos datos positivos que registra el empleo y la producción. El Dow Jones Industrial Average aumentó 1.00% al nivel de los 34,258.32 puntos con el sector energético liderando la subida en el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Boeing que aumentó 4.06%, seguido por Chevron Corp con un crecimiento de 2.94% y American Express que avanzó 2.58%. Los valores con peor rendimiento fueron UnitedHealth que disminuyó 0.88%, Amgen Inc con una caída de 0.80% y Johnson & Johnson que retrocedió 0.36%. El S&P 500 avanzó 0.95% al nivel de los 4,395.64 puntos acompañado por un incremento generalizado en los sectores que lo componen. Los valores con mejor rendimiento fueron APA Corp con un crecimiento de 7.19%, seguido de Devon Energy Corp con un aumento en el precio de su acción de 6.84% y MGM Resorts International que avanzó 6.09%. Los valores con peor rendimiento fueron FedEx Corp con una caída de 9.12%, seguido por Incyte Corp que disminuyó 8.51% y Facebook Inc que cayó 3.99%. El NASDAQ 100 creció 0.99% al nivel de los 15,176.51 puntos con las acciones de empresas chinas volviendo a ganar terreno. Los valores con mejor rendimiento fueron Booking Holdings Inc con un crecimiento de 3.46%, seguido por NXP Semiconductors con un aumento en el precio de su acción de 3.41% y por último JD.com que aumentó 3.29%. Los valores con peor rendimiento fueron Incyte Corporation con una caída de 8.51%, seguido por Peloton Interactive que disminuyó 6.31% y Facebook que cayó 3.99%. Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo, acompañado por un mejor sentimiento de mercado luego del anuncio de que Evergrande hará algunos pagos de intereses, lo que provocó un mayor aumento en la confianza de los inversores que regresaron a los activos de riesgo en la región. El STOXX 600 aumentó 0.99% al nivel de los 463.20 puntos acompañado por un crecimiento en el sector energético y el sector financiero superior a 2%. Los valores con mejor rendimiento fueron Antofagasta que aumentó 6.88%, Galp Energia con un crecimiento de 6.01% y Bank of Ireland Group que avanza 5.89%. Los valores con peor rendimiento fueron, Bechtle que disminuyó 7.03%, seguido por AddLife con una caída de 6.72% y Bridgepoint que retrocedió 3.87%. El DAX alemán creció 1.03% al nivel de los 15,506.74 puntos con el grueso del índice recortando pérdidas, liderado por el sector financiero con un incremento de 1.8%. Los valores con mejor rendimiento fueron Deutsche Bank que aumentó 3.86%, Daimler con un crecimiento de 3.80% y BMW que avanzó 3.22%. Los valores con peor rendimiento fueron, HelloFresh que disminuyó 2.58%, seguido por Zalando con un retroceso de 2.23% y Siemens Healthineers que cayó 2%. El FTSE 100 de Londres avanzó 1.47% al nivel de los 7,083.37 puntos con el sector financiero liderando las ganancias en el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Antofagasta que aumentó 6.88%, seguido de Entain con un crecimiento de 5.13% y Standard Chartered que avanzó 4.73%. Los valores con peor rendimiento fueron, Severn Trent con una caída de 1.49%, seguido por Kingfisher el cual cayó 1.40% y United Utilities Group que disminuyó 1.29%.

Índices Accionarios

Divisas

El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.26% con una cotización del índice DXY de 93.45 unidades. La divisa norteamericana gana posiciones frente a sus principales competidores después de la rueda de prensa de la Fed, en la que anunciaron que el tapering se daría “pronto”, si los objetivos de inflación y empleo siguen mejorando, a parte de esto, anunciaron un posible cambio en los tipos de interés para el 2022.

El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una apreciación del 0.06% a un precio de negociación de COP $3,833 .El peso colombiano finaliza la jornada con un ligero avance luego de los anuncios de la Fed y la que parece ser, la caída inminente de Evergrande en China por la acumulación en sus deudas y lo cercano de la vigencia de estas. La Fed mantuvo los tipos de interés y dijo que el tapering podría estar más cerca de lo que se espera si los indicadores de inflación y empleo continúan mejorando. En el país, el DANE dio a conocer que, en agosto de 2021, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) en las 23 ciudades y áreas metropolitanas fue 35.9, lo que significó un aumento de 0.9 puntos porcentuales frente a la cifra de julio. "El hecho de que este indicador está creciendo y acercándose a 50, es que estamos pasando de unas perspectivas negativas, o de empeoramiento, hacia una de estabilidad", dijo el director del DANE, Juan Daniel Oviedo. En cuanto a los fundamentales del país, el petróleo sube en ambas referencias por encima de 2,3%, el café no mostró mayores variaciones y los TES finalizaron mixtos. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,841 y $3,823.

El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0,05% a un precio de cotización de US $1,1691. La divisa europea finaliza la jornada recuperándose levemente luego del repunte del dólar tras la rueda de prensa de la Fed, en la que anunció un “pronto” tapering y que no habrá cambios en los tipos de interés. La divisa europea bajó violentamente hasta los 1.1700 y luego continuó hasta un mínimo de 1.1686, pero logró recuperarse antes del cierre.

Comportamiento Intradía de Divisas

Commodities

El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento positivo durante la jornada, cerrando finalmente en US $71.97 por barril, lo cual equivale a una valorización de 1.98% en su precio respecto al cierre del martes. El comportamiento de los precios del petróleo en la jornada se explican a partir de la disminución pronunciada en los inventarios según el reporte del Ia Administración de Información de Energía y del Instituto Americano de Petróleo. Por su parte, las perspectivas de que el PBoC (Banco Central de China) intervendrá para ayudar a Evergrande redujo la aversión al riesgo, limitando así los temores sobre una caída en la demanda del gigante asiatico.

Comportamiento Intradía de Commodities

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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