Bolsas cierran en terreno mixto en medio del trade off de acciones tecnológicas por los altos rendimientos de los tesoros y del aumento de los precios de las materias primas

Bolsas cierran en terreno mixto en medio del trade off de acciones tecnológicas por los altos rendimientos de los tesoros y del aumento de los precios de las materias primas

Coyuntura

En Estados Unidos las acciones cerraron a la baja ya que las acciones tecnológicas terminaron afectadas por el aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro los cuales lastraron las acciones en la última semana del tercer trimestre. Los rendimientos de los bonos del tesoro de EE. UU. de referencia aumentaron, en beneficio de los valores financieros sensibles a las tasas. Este avance en los bonos perjudicó a las compañías que se veían beneficiadas de tipos bajos. Por otra parte, las negociaciones sobre la financiación del gobierno y el aumento del techo de la deuda se estaban tornando tensas ya que se podría incluir una votación sobre el proyecto de ley de infraestructura de USD $1 billón del presidente Biden. Durante la jornada, los nuevos pedidos de bienes duraderos superaron las expectativas del mercado, subiendo un 1,8% en agosto. El valor total de nuevos pedidos ha alcanzado niveles pre pandémicos y ha alcanzado un máximo de siete años. Con respecto a los datos económicos de la jornada la Reserva Federal (FED) de Dallas publicó la Encuesta de Perspectivas de Manufactura de Texas. El índice general de actividad empresarial se mantuvo en terreno positivo en septiembre en 4.6. Sin embargo, no superó la lectura del mes anterior la cual se ubicó en 9. El mercado accionario de Europa terminó la sesión en terreno negativo después de que las acciones tecnológicas lastraron las ganancias en bancos y energía, mientras que las acciones alemanas alcanzaron máximos de 10 días a medida que el resultado de las elecciones federales redujo las posibilidades de que una coalición de izquierda formará un gobierno. Los socialdemócratas de centroizquierda de Alemania ganaron por poco sus primeras elecciones nacionales desde 2005, diciendo que buscarían formar una coalición con los Verdes y los demócratas libres liberales para Navidad para tomar el relevo del mandato de los conservadores. Por ahora, los inversionistas esperan que el plan de vacunación en todo el continente ayude a mitigar las preocupaciones y riesgos asociados a la alta tasa de inflación y el posible impago del gigante inmobiliario chino Evergrande. Por otro lado, ante la comisión de asuntos económicos y monetarios del parlamento europeo Christine Legarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE) dijo que el programa PEPP de compras por la emergencia de la pandemia es eficaz. Además, apuntó que la entidad tiene todas las razones para creer que la inflación energética no resultará en una inflación duradera. Así mismo, señaló que la cadena de suministro tendrá toda la vigilancia junto con la oferta y los salarios. El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.09% cotizándose en 93.415. El euro (EUR) se apreció en 0.02% ubicándose en 1.1696. El yen japonés (JPY) cedió terreno con un 0.22%, llegando al nivel de 110.00. La libra británica (GBP) aumentó en 0.04%, negociándose en 1.3701 por dólar. Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo, con un alza del 0.67% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 78.61 dólares por barril y una apreciación del 1.93% para la referencia WTI cotizándose en 75.41 dólares por barril. Por otra parte, el oro se desvalorizó en 0.11% llegando a negociarse en 1,749.85 la onza. En Colombia, Datacrédito Experian dio a conocer que la actividad de crédito de vivienda superó ampliamente los niveles de 2019 ya que la reactivación en el país ha dejado un total de 16 millones de transacciones mostrando un avance del 34% con respecto al 2020, respecto a los niveles de 2019 se ha visto un avance del 32% en valores desembolsados y un alza del 16% en operaciones crediticias. Por otra parte, ProColombia dio a conocer los resultados de las exportaciones a través del comercio electrónico, en el documento se deja ver que Colombia reporta $19,5 millones por exportaciones que se dieron a través del comercio electrónico entre abril de 2019 y septiembre de 2020. Según la entidad esto se logró por un trabajo mutuo entre el sector público y privado que encontró oportunidades de negocio en otras economías del mundo. Finalmente, Grupo Sura informó al mercado acerca de la inversión realizada por la subsidiaria VAXTHERA S.A.S en VAXTHERA ZONA FRANCA SAS. La inversión asciende a USD $1.5 millones con inversión total de aproximadamente USD $54 millones. Esta filial del Grupo Sura se dedica a las operaciones de investigación y desarrollo experimental.

Renta Fija

El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno negativo, a medida que los recientes datos económicos siguen fortaleciendo las perspectivas de que se acerca el fin de las condiciones monetarias extremadamente acomodaticias en las principales economías del mundo. En Estados Unidos, se dio un desplazamiento a lo largo de la curva de rendimientos hacia arriba, y en este sentido, la tasa de los tesoros a 10 años aumentó 3.1 pbs hasta 1.482%, después de que los datos de órdenes de bienes durables señalaran una recuperación de la inversión más pronunciada a la prevista por los analistas. Por su parte, a medida que se da cierta incertidumbre política por cargo de las posibles conversaciones en el partido de coalición en Alemania, luego de que las elecciones no lograron producir un ganador claro, la tasa de los Bunds a 10 años aumentó 0.5 pbs hasta -0.225%. Finalmente, en ausencia de catalizadores económicos locales, la tasa de los GIlts a 10 años en Reino Unido aumentó 2.7 pbs hasta 0.950%, su nivel más alto desde mayo de 2019. Por su parte, el mercado de deuda en los países de la región presentó un comportamiento negativo, en línea con el comportamiento de la deuda pública de los países desarrollados, mientras se presentan perspectivas menos dovish a lo largo de los países. La tasa de los bonos de México a 10 años aumentó 3.0 pbs hasta 7.300%, en línea con el comportamiento de la deuda de los países desarrollados, a la vez que las presiones inflacionarias en el país continúan a flote. Asimismo, la tasa de los bonos a 10 años de Brasil aumentó 7.7 pbs hasta 11.038%. En el país, el Banco Central afirmó el viernes que celebraría con mayor intensidad sus políticas cambiarias de subastas de swaps para divisas tradicionales. Finalmente, en Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento positivo, mientras que la liquidez de la renta fija en el país continúa destacando y los inversionistas en el país esperan datos económicos positivos, con una mejor dinámica de la demanda externa por cuenta de una aumento de las exportaciones y una mejor dinámica del mercado laboral, con una reducción esperada de la tasa de desempleo. Finalmente, los inversionistas están a la espera de la reunión del Banco de la República, que tendrá lugar el jueves. De esta manera, la tasa de los TESTF24 disminuyó 4.0 pbs hasta 5.438%, mientras que la tasa de los TESTF30 bajó 0.7 pbs hasta 7.483%.

Renta Variable

El mercado accionario local cerró la sesión al alza impulsado por una valorización en las materias primas y el crecimiento de la mayoría de acciones que componen la canasta local. El índice de referencia MSCI Colcap creció 2.75% cotizando a 1,345.40 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Pref. Bancolombia con un aumento de 4.96%, Bancolombia con un crecimiento de 4.83% y Ecopetrol que avanzó 4.75%. Los valores con peor rendimiento fueron Promigas que disminuyó 2.19%, seguido por BVC con una caída de 0.93% y Pref. Cementos Argos que cayó 0.12%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $180,714 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $65,551 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $46,629 millones y por último Pref. Grupo Aval con COP $16,239 millones. El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno mixto acompañado por un aumento en los rendimientos de los bonos del tesoro dejando atrás el continuo crecimiento en las acciones tecnológicas que cerraron en negativo durante la primera jornada de la semana. El Dow Jones Industrial Average avanzó 0.21% al nivel de los 34,869.37 puntos acompañado por el sector de materiales y el sector energético aumentando su valor en 5.07% y 2.36% respectivamente. Los valores con mejor rendimiento fueron Dow Inc que aumentó 5.07%, seguido por JPMorgan Chase con un crecimiento de 5.07% y Chevron Corp que avanzó 2.36%. Los valores con peor rendimiento fueron Salesforce.com que disminuyó 2.08%, Microsoft Corp con una caída de 1.73% y Procter & Gamble que retrocedió 1.32%. El S&P 500 disminuyó 0.28% al nivel de los 4,443.11 puntos liderado a la baja por el sector de bienes raíces y el sector de la salud. Los valores con mejor rendimiento fueron Cabot Oil & Gas Corp con un crecimiento de 8.46%, seguido de Diamondback Energy con un aumento en el precio de su acción de 7.62% y Occidental Petroleum Corp que avanzó 7.44%. Los valores con peor rendimiento fueron Garmin Ltd con una caída de 5.80%, seguido por Charles River Laboratories que disminuyó 5.64%, por último IQVIA Holdings que cayó 5.15%. El NASDAQ 100 cayó 0.81% al nivel de los 15,204.82 puntos con los inversores trasladando sus posiciones a mejores oportunidades pensando en lo que viene para la economía en Estados Unidos. Los valores con mejor rendimiento fueron Trip.com con un crecimiento de 3.41%, seguido por JD.com con un aumento en el precio de su acción de 3.31% y por último NetEase que aumentó 3.26%. Los valores con peor rendimiento fueron MercadoLibre con una caída de 5.43%, seguido por Atlassian Corp que disminuyó 5.33% y Moderna que cayó 4.95%. Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno mixto a medida que los inversionistas trasladan su capital dejando atrás acciones de empresas tecnológicas y encontrando ganancias en los sectores de energía y finanzas, impulsado por las materias primas y las expectativas frente a los datos económicos en la eurozona. El STOXX 600 cayó 0.19% al nivel de los 462.42 puntos acompañado por un caída en el sector de la tecnología y el sector de la salud retrocediendo 1.45%. Los valores con mejor rendimiento fueron Rolls-Royce Holdings que aumentó 11.31%, Banco de Sabadell con un crecimiento de 7.45% y Unibail-Rodamco-Westfield que avanzó 6.70%. Los valores con peor rendimiento fueron, Vitrolife que disminuyó 9.94%, seguido por Kindred Group con una caída de 7.41% y Tecan Group que retrocedió 7.29%. El DAX alemán creció 0.27% al nivel de los 15,573.88 puntos con el grueso del índice levemente al alza liderado por el sector de consumo. Los valores con mejor rendimiento fueron Siemens Energy que aumentó 3.30%, Deutsche Bank con un crecimiento de 2.53% y MTU Aero Engines que avanzó 2.21%. Los valores con peor rendimiento fueron, Sartorius que disminuyó 4.12%, seguido por HelloFresh con un retroceso de 3.94% y Merck que cayó 3.03%. El FTSE 100 de Londres avanzó 0.17% al nivel de los 7,063.40 puntos con el sector energético creciendo más de 4% impulsado por el precio de las materias primas. Los valores con mejor rendimiento fueron Rolls-Royce Holdings que aumentó 11.31%, seguido de International Air Consolidated con un crecimiento de 5.98% y Royal Dutch Shell que avanzó 4.47%. Los valores con peor rendimiento fueron, Experian con una caída de 4.36%, seguido por Halma el cual cayó 4.20% y Croda International que disminuyó 4.00%..

Índices Accionarios

Divisas

El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.07% con una cotización del índice DXY de 93.39 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada con valorizaciones gracias al aumento en el rendimientos de los bonos del tesoro. Varios funcionarios de la Fed hablarán durante la semana y podrían reforzar las expectativas del inicio de la reducción en la compra de bonos antes de finalizar el año. Por otro lado, continúa la preocupación por Evergrande y las posibilidades de saldar la millonaria deuda, lo que genera aversión y nerviosismo en los mercados.

El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.23% a un precio de negociación de COP $3,840.93 .El peso colombiano finaliza la jornada con nuevas depreciaciones presentadas principalmente por la fortaleza del dólar en los mercados. Al final de la semana se esperan anuncios por parte del Banco de la República con respecto a cambios en la política monetaria. Los inversionistas esperan un aumento en las tasas de interés el próximo 30 de septiembre. En cuanto a los fundamentales del país, el petróleo continúa al alza gracias a la disminución en los inventarios y el aumento en el apetito por el riesgo, subió por encima de los 1.8% en ambas referencias, el café no presentó mayores variaciones y los TES finalizan en su mayoría al alza. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,845 y $3,833.

El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0,03% a un precio de cotización de US $1,1698. La divisa europea finaliza la jornada en rojo tras haber cerrado por debajo del nivel de los 1.1700, la aversión al riesgo y el repunte del dólar en la mayoría de los ámbitos han perjudicado a la divisa europea. Los inversionistas están pendientes del próximo foro del BCE que se llevará a cabo el 28 y 29 de septiembre, donde los miembros deben hablar acerca del impacto de la alta inflación y las expectativas a largo plazo.

Comportamiento Intradía de Divisas

Commodities

El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento positivo en la jornada, cerrando finalmente en US $75.44 por barril, lo cual equivale a una valorización de 1.97% en su precio respecto al cierre del viernes y su nivel más alto desde julio. El comportamiento de los precios del petróleo se explican por una oferta que continúa ajustada en medio de la escasez de suministros a la vez que la demanda continúa aumentando en línea con el buen ritmo de recuperación económica. Goldman Sachs ve las referencias WTI y Brent rozando los 90 dólares por barril a finales de año, mientras que los posibles problemas energéticos limitan aún más la oferta en medio de presiones constantes en la cadena de suministros.

Comportamiento Intradía de Commodities

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
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Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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