Bolsas cierran mayoritariamente al alza a pesar de perspectivas de presiones inflacionarias

Bolsas cierran mayoritariamente al alza a pesar de perspectivas de presiones inflacionarias

Coyuntura

En Estados Unidos la jornada terminó al alza, aunque las ganancias iniciales se vieron limitadas por una preocupación en torno a los comentarios del presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell y el techo de deuda en curso en el gobierno estadounidense. Powell, durante un evento del Banco Central Europeo, expresó su preocupación por los problemas persistentes de la cadena de suministro los cuales podrían llevar a mantener la inflación elevada por más tiempo de lo planeado. Análogamente, se alargó la disputa en Capitol Hill sobre la financiación del gobierno incluso cuando se acerca la fecha límite que es el viernes, las preocupaciones sobre posibles cierres y un incumplimiento crediticio de EE. UU. son latentes. Finalmente, los rendimientos de los bonos del tesoro se redujeron después de una subida en los últimos días a medida que se desarrollaba el debate sobre el techo de la deuda en Washington. El mercado accionario de Europa terminó la sesión en terreno positivo debido a que el sector de atención médica subió después de que AstraZeneca comprara un fabricante de medicamentos para enfermedades raras, mientras que, el sector de tecnología también tuvo un avance durante la jornada. La farmacéutica británica AstraZeneca subió un 4.2% después de informar que tendrá el control total de Caelum Biosciences en un acuerdo por valor de hasta 500 millones de dólares. Por otro lado, las ganancias en los últimos siete meses de los mercados de valores se han enfrentado a la volatilidad en septiembre ya que los inversionistas están nerviosos porque los principales bancos centrales retiran el estímulo de la era de la pandemia en medio de signos de una mayor inflación. Adicionalmente el sentimiento mundial se ha mermado por un aumento reciente de los precios de las materias primas, las limitaciones de la cadena de suministro, la crisis de la deuda de Evergrande y una crisis energética en China. Finalmente, durante la jornada se conoció que La inflación en España registró una nueva subida en septiembre para alcanzar el 4% en un año, lo que supone el nivel más elevado desde hace 13 años, según la primera estimación publicada el por el Instituto Nacional de Estadística (INE), este avance se explica principalmente por el alza de los precios de la electricidad, que se dispararon en las últimas semanas empujados por el aumento de las tarifas del gas en los mercados mundiales. El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.68% cotizándose en 94.415. El euro (EUR) se depreció en 0.75% ubicándose en 1.1594. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0.44%, llegando al nivel de 112.00. La libra británica (GBP) disminuyó en 0.84%, negociándose en 1.3420 por dólar. Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo, con una baja del 0.69% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 77.81 dólares por barril y una depreciación del 0.90% para la referencia WTI cotizándose en 74.61 dólares por barril. Por otra parte, el oro se desvalorizó en 0.70% llegando a negociarse en 1,725.15 la onza. En Colombia, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público dio a conocer los resultados de la primera emisión de TES verdes en la historia del país. El monto inicial de títulos era por un valor de $500.000 millones, no obstante, por haberse recibido una demanda de $2,3 billones la Nación colocó un total de $750.000 millones. Estos títulos tienen vencimiento a marzo de 2031 y la tasa de interés de corte fue de 7.556%. Por otro lado, la Superintendencia Financiera reveló que el desembolso de nuevos créditos a empresas y hogares avanzó en la tercera semana de septiembre, el desembolso de créditos, con corte al 17 de septiembre de 2021, totalizó $566.46 billones. Finalmente, Grupo Sura mantuvo su calificación y perspectiva frente a la agencia calificadora S&P que espera que, tanto el grupo como sus subsidiarias, registren un desempeño muy sólido en los próximos años gracias a sus expectativas de crecimiento y la reciente inversión. La calificación de Grupo Sura se mantiene en ´BB+´ con perspectiva estable.

Renta Fija

El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno mixto, teniendo en cuenta que los inversores redujeron sus ventas en bonos de tesoros mientras se mantenían atentos a las conversaciones sobre el presupuesto del gobierno en Washington. La tasa de los tesoros a 10 años se mantuvo sin cambios, cerrando en 1.537%, mientras que la tasa de los Gilts de Reino Unido a 10 años y la tasa de los Bunds Alemanes a 10 años disminuyeron 0.3 pbs hasta 0.990% y 1.3 pbs hasta -0.214% respectivamente, como parte de una corrección tras las desvalorizaciones de los papeles observadas en los últimos días. En este sentido, los riesgos continúan latentes a subidas en los rendimientos a raíz de las constantes presiones inflacionarias, en línea con las declaraciones de Powell hoy en el foro del BCE, donde argumentó que las presiones en las cadenas de abastecimiento debería presionar la oferta y con ello los costos. Igualmente, el mercado de deuda en los países de la región presentó un comportamiento mixto, en línea con factores idiosincráticos de cada país. La tasa de los bonos de México a 10 años aumentó 2.7 pbs hasta 7.351%, mientras el mercado acopla las perspectivas de tapering y se espera una nueva subida en el tipo de interés. Por su parte, los rendimientos de los bonos de Brasil a 10 años disminuyeron 9.7 pbs hasta 11.057%, mientras que el país espera iniciar discusiones sobre un plan de membresía para pertenecer a la OCDE, donde actualmente, de latinoamerica, solo pertenecen México, Chile y Colombia. En Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento mayoritariamente positivo, en una jornada caracterizada por un extraordinario bid to cover en la emisión primaria de bonos verdes del país. En este sentido, la oferta inicial había sido por COP $500.000 millones, pero el mercado estuvo dispuesto a prestarle al gobierno hasta COP $2.3 billones. La tasa de corte de la subasta fue de 7.556%. De esta manera, la tasa de los TESTF24 disminuyó 1-4 pbs hasta 5.417%, mientras que la tasa de los TESTF30 se mantuvo sin cambios. Por su parte, la referencia a un año presentó un aumento en su tasa de 4.5 pbs hasta 2.371% , en línea con la adopción de una subida de tasas por parte del Banrep en su reunión de mañana.

Renta Variable

El mercado accionario local cerró la sesión al alza continuando con su racha positiva en la semana. El índice de referencia MSCI Colcap creció 0.73% cotizando a 1,360.41 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Terpel con un aumento de 2.93%, Grupo Sura con un crecimiento de 2.53% y Grupo Bolívar que avanzó 2.24%. Los valores con peor rendimiento fueron Canacol que disminuyó 1.16%, seguido por Banco de Bogotá con una caída de 0.52% y Celsia que cayó 0.33%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $105,852 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de IColcap con COP $21,798 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $19,081 millones y por último Ecopetrol con COP $18,081 millones. El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno mixto luego de que los bonos del tesoro tomarán un descanso, con los inversionistas atentos a los comentarios sobre el techo de deuda que podría provocar inestabilidad en el mercado. El Dow Jones Industrial Average aumentó 0.26% al nivel de los 34,390.72 puntos acompañado por un índice mixto liderado al alza por el sector de la salud y a la baja por el sector de materiales. Los valores con mejor rendimiento fueron Boeing que aumentó 3.18%, Merck & Co con un crecimiento de 2.41% y Walgreens Boots Alliance Inc que avanzó 1.29%. Los valores con peor rendimiento fueron Caterpillar Inc que disminuyó 1.34%, Goldman Sachs Group con una caída de 1.18% y Dow Inc que retrocedió 1.08%. El S&P 500 avanzó 0.16% al nivel de los 4,080.22 puntos liderado por el sector de utilities que creció 1.30%. Los valores con mejor rendimiento fueron Dollar Tree Inc con un crecimiento de 16.49%, seguido de Eli Lilly con un aumento en el precio de su acción de 3.95% y Tyson Foods Inc que avanzó 3.46%. Los valores con peor rendimiento fueron Nucor Corp con una caída de 4.44%, seguido por Generac Holdings Inc que disminuyó 4.42% y por último Twitter Inc que cayó 3.81%. El NASDAQ 100 retrocedió 0.11% al nivel de los 14,752.89 puntos con los inversores vendiendo sus posiciones en las empresas tecnológicas en lo corrido de la semana. Los valores con mejor rendimiento fueron Dollar Tree con un crecimiento de 16.49%, seguido por Electronic Arts con un aumento en el precio de su acción de 3.12% y por último Netflix Inc que aumentó 2.61%. Los valores con peor rendimiento fueron JD.com con una caída de 5.04%, seguido por ASML Holding que disminuyó 3.81% y NXP Semiconductors que cayó 3.61%. Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo luego de que AstraZeneca anunciara un acuerdo para adquirir una empresa de medicamentos, al igual que el aumento en el pronóstico de ganancias de la empresa de semiconductores ASML Holding. El STOXX 600 avanzó 0.59% al nivel de los 455.03 puntos acompañado por una valorización en el sector de la salud y el sector financiero liderando la subida en el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron AstraZeneca que aumentó 4.24%, ASM International con un crecimiento de 3.89% y Next PLC que avanzó 3.89%. Los valores con peor rendimiento fueron, Royal Mail que disminuyó 8.81%, seguido por Valmet con una caída de 5.17% y Ubisoft Entertainment que retrocedió 3.97%. El DAX alemán aumentó 0.77% al nivel de los 15,365.27 puntos con el sector de consumo y el sector de comunicaciones creciendo 1.34% y 1.31% respectivamente. Los valores con mejor rendimiento fueron Airbus que aumentó 3.33%, Volkswagen con un crecimiento de 3.18% y Covestro que avanzó 2.32%. Los valores con peor rendimiento fueron, Siemens Healthineers que disminuyó 2.62%, seguido por HeidelbergCement con un retroceso de 2.15% y E.ON SE que cayó 0.96%. El FTSE 100 de Londres creció 1.14% al nivel de los 7,108.16 puntos con un aumento generalizado en los sectores que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron AstraZeneca que aumentó 4.24%, seguido de Next PLC con un crecimiento de 3.89% e International Air Consolidated que avanzó 2.57%. Los valores con peor rendimiento fueron, Royal Mail con una caída de 8.81%, seguido por Taylor Wimpey el cual cayó 1.92% y Admiral Group que disminuyó 1.70%.

Índices Accionarios

Divisas

El dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance del 0.64% con una cotización del índice DXY de 94.38 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada con grandes capitalizaciones, llegando incluso a máximos de un año impulsado principalmente por las expectativas positivas que ha sembrado en la Fed después de su última reunión. Sin embargo, las dificultades en Washington para aprobar un nuevo límite de deuda federal amenazan al billete verde y el cierre de las agencias del gobierno.

El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.06% a un precio de negociación de COP $3,836. El peso colombiano finaliza la jornada con una leve subida a pesar de que bajaran los rendimientos de los bonos del tesoro en Estados Unidos. En Colombia, el Ministerio de Hacienda realizó la primera emisión de bonos verdes soberanos, ofreciendo inicialmente $500,000 millones y podría vender hasta $750,000 millones en estos bonos que vencen en 2031, estos bonos operan como gemelos de los bonos a 2031. Sobre Demandados 4,61 veces nuevos TES verdes; Hacienda adjudicó $750 mil millones, el mercado estuvo dispuesto a prestarle al Gobierno hasta $2,3 billones. La tasa de corte de la subasta fue de 7,556%. En cuanto a los fundamentales del país, el petróleo cerró a la baja después de una racha de ganancias durante los últimos días, cayendo en ambas referencias por debajo del 0.6%, el café no presentó mayores variaciones y los TES finalizaron en su mayoría a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,844 y $3,824.

El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0,02% a un precio de cotización de US $1,1597. La divisa europea finaliza la jornada con leves recuperación tras las consecutivas pérdidas frente al dólar que se fortalece a pesar de la baja en los rendimiento de los tesoros durante el día. Las caídas del euro se deben principalmente a la crisis energética en la región y la situación política y económica de Alemania, que es uno de los países más poderosos de la UE.

Comportamiento Intradía de Divisas

Commodities

El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento negativo en la jornada, cerrando finalmente en US $74.83 por barril, lo cual equivale a una desvalorización de 0.80% en su precio respecto al cierre del lunes. La caída en los precios del crudo se da en medio de perspectivas de desaceleración de la demanda tras un aumento en los inventarios reportados tanto por el Instituto Americano de Petróleo, así como por la Administración de Información de Energía. Por su parte, la reducción en los precios se da en medio de un dólar fuerte, lo cual desacelera la demanda de los inversionistas en otras monedas, y a pesar de perspectivas de que la OPEP mantendrá las condiciones actuales sobre la producción de crudo, con un aumentó de 400.000 bpd.

Comportamiento Intradía de Commodities

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
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Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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