Se alivia la crisis energética en Europa tras las gestiones del presidente ruso Vladimir Putin

Se alivia la crisis energética en Europa tras las gestiones del presidente ruso Vladimir Putin

Los futuros de las acciones en NY suben con acciones el jueves, impulsados por el progreso en las conversaciones sobre el techo de la deuda de EE.UU. y la oferta de Rusia para aliviar la crisis energética de Europa. Los futuros de Nasdaq lideraron las ganancias entre los indicadores estadounidenses, con Apple Inc. y Facebook Inc. subiendo en el premarket. La renta variable europea se recupera, y se dice que el Banco Central Europeo -BCE- estudia un nuevo programa de compra de bonos a medida que los programas de emergencia se eliminan gradualmente. Un rebote de empresas de tecnología de Hong Kong impulsó las acciones asiáticas. Los mercados se han visto sacudidos en el último mes por las preocupaciones sobre la crisis energética, la inflación elevada, la reducción del estímulo y un crecimiento más lento. La perspectiva de un acuerdo para aumentar el techo de la deuda en Estados Unidos está aliviando la preocupación por las disputas políticas, mientras que el informe de nóminas del viernes puede arrojar luz sobre el cronograma de la FED para recortar las compras de bonos. En el frente geopolítico, un alto funcionario estadounidense dijo que el presidente Joe Biden tenía planes para reunirse virtualmente con su homólogo chino antes de fin de año. 

Decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de la India (viernes). El Departamento de Trabajo de Estados Unidos publica datos de desempleo y creación de empleo (viernes)

El dólar (USD) retrocede -0.17% a las 94.112 unidades. El euro (EUR) avanza +0.10% a US$1,1568. La libra esterlina (GBP) avanza +0.27% a US$1.3615. El yen japonés (JPY) avanza -0.08% a US$111.32. El petróleo extiende su declive desde un máximo de siete años, ya que los inventarios de EE.UU. crecieron más de lo esperado, y los precios del gas natural europeo cayeron por las señales de que Rusia podría aumentar los suministros al continente.  La referencia WTI cae -1.60% a US$76.19 por barril. La referencia Brent cae -1,23% a US$80.04 pb. Los futuros del oro avanzan +0,06% a US$1,763.10 la onza troy.

En la región el presidente de Perú, Pedro Castillo, reemplazará a su radical primer ministro con la intención de buscar un entorno político más estable después de tres meses de volatilidad y enfrentamientos con el Congreso. La exjefa del Congreso, Mirtha Vásquez, asumió como primera ministra el miércoles por la noche. Es probable que la medida sea popular entre los inversionistas, que abandonaron los activos peruanos cuando se nombró a Guido Bellido, pero enfureció a los miembros de alto rango del propio partido socialista Perú Libre de Castillo. En México la inflación anual se aceleró en septiembre a un punto en que duplicó su meta, lo que avivó la presión sobre el banco central para que siga endureciendo la política monetaria. Los precios al consumidor aumentaron un 6% en comparación con el año anterior, más que el 5,59% observado en agosto y en línea con las previsiones de los economistas. 

En Colombia, inicia el simposio de mercado de capitales de Asobancaria con la participación del gerente del Banco de la República, Leonardo Villar, y el director de Crédito Público, César Arias. Por su parte, el ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, habla en el evento de Fasecolda y en la tarde, el codirector de BanRep Jaime Jaramillo habla con Banco Davivienda. Moody’s mejoró la perspectiva de la calificación crediticia colombiana a estable desde negativa y mantuvo al país en Baa2, el segundo nivel más bajo de grado de inversión. Esto contrasta con el recorte a grado especulativo que S&P y Fitch aplicaron a la calificación del país más temprano en el año. El gerente de BanRep Villar aseguró en la conferencia de Fasecolda que la inflación de septiembre trajo noticias positivas por el lado de la inflación básica sin alimentos ni regulados que se desaceleró con respecto a agosto. El ministerio de Hacienda convirtió US$245 millones en préstamos de bancos multilaterales a pesos, como parte de su programa de cobertura cambiaria.  La inflación sigue impulsada por los altos precios de los alimentos y energía, mientras que las expectativas de inflación básica parecen ancladas. Componentes como los precios de los alimentos y de la energía, siguen siendo la principal fuente de las presiones inflacionarias, tras las crisis logística y energética global, y el fortalecimiento del dólar. Las medidas de inflación básica siguen muy cerca al 3%, lo que señala una amplia brecha del producto y de empleo. Los riesgos se inclinan al alza para nuestra senda prevista del IPC para los próximos meses de 4,9% a finales 2021 y un pico de 5,3% en feb/marzo 2022. Las presiones del escenario global y la recuperación de la actividad local se verán parcialmente compensadas por acontecimientos puntuales como los días sin IVA, en el 4T21.

Atentos

Colombia

8am: Gerente general de BanRep Villar habla en evento Asobancaria, seguido por César Arias* 11am: Ministro Restrepo habla en evento de Fasecolda * 3pm: Codirector de BanRep Jaime Jaramillo habla en evento de Davivienda * Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 1 año por COP1 billón, y de 32 días por igual monto. Esta semana: Oct. 6-8: Evento Fasecolda sobre seguros * Oct. 7-8: Evento Asobancaria sobre mercado de capitales.

Internacional

7:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo oct. 2; est. 348.000, anterior 362.000 * 6pm: Perú decisión tasas * Agenda Fed: 10:45am: Mester (Cleveland) habla sobre dinámicas inflacionarias.

Materias Primas

El petróleo de referencia WTI inicia la jornada con un retroceso de  1.60% a un precio de US $76.22 por barril. El crudo inicia la jornada con fuertes pérdidas después de la fortaleza del dólar en los mercados durante la jornada del miércoles y el aumento en la aversión al riesgo. Estados Unidos está evaluando el aprovechamiento de sus reservas estratégicas de petróleo

 para venderlas y poder combatir el alza en los precios de la gasolina en su territorio. Mientras tanto, los miembros de la OPEP+ mantienen sus bombeos preestablecidos de 400,000 barriles de crudo diarios y Rusia aumenta el bombeo de gas natural hacia territorio europeo. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $74.97 y US $77.22 por barril.

Renta Fija

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han cambiado poco después de reducir las pérdidas durante la mañana europea a medida que los precios del combustible bajaban y las acciones subían. Los bunds y los gilts tienen un desempeño superior a los tesoros, mientras que la curva de los bonos del Tesoro se aplana con rendimientos a largo plazo ligeramente más bajos en el día. Los futuros del petróleo WTI son más bajos después del incremento de la oferta de Rusia para aliviar la crisis energética de Europa. Continúan las negociaciones sobre un aumento a corto plazo del techo de la deuda de EE.UU. El rendimiento de EE.UU. a 10 años está alrededor de 1,52%, con pocos cambios en el día después de borrar un aumento de 2,4pb en la sesión europea; los bunds caen en ~ 1,5pb, las gilts por menos de 1pb; la curva a largo plazo aplana con spreads 2s10s, 5s30s reduciendose en ~ 0.5pb cada uno.  La tasa de interés Libor en dólares a tres meses -0,04pb en 0,12363%. Fed incluye a Mester participando en un panel sobre la dinámica de la inflación a las 11:45 am.

Los mercados de renta fija de la región ganan valor y los mercados emergentes subieron a medida que el apetito por el riesgo global mejoró después de que el Senado de EE.UU. se acercará a un acuerdo sobre un aumento a corto plazo del techo de deuda. El foco de los inversores estará 

en las minutas del BCE del jueves, así como en las nóminas de EE.UU. que vencen el viernes. Un sólido informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. podría cimentar las predicciones de una reducción en el estímulo de la Fed a partir del próximo mes. Con el invierno acercándose rápidamente y un sorprendente aumento del precio de la energía que golpea a Europa, el presidente ruso, Vladimir Putin, eligió un momento oportuno para usar la influencia de su país como una superpotencia del petróleo y el gas. En Colombia la agencia Moody’s mantuvo la calificación y mejoró la perspectiva de negativa a estable, afirmó que los esfuerzos de Colombia por mantener una gestión estable y una política macroeconómica prudente han ayudado a sobrepasar los desafíos de la pandemia y las tensiones sociales que se han presentado a lo largo del año en el país a causa de una fallida reforma tributaria. Esta es la segunda calificación de grado de inversión más baja. Por otro lado, afirmó que la carga de intereses aumentará del 10.8% al 11.3% de los ingresos del Gobierno en 2021 lo que en contraste significa un aumentó moderado con respecto a los pares con la calificación Baa; algunos de los países que cuentan con esta calificación son Filipinas, Hungría, Indonesia, Kazajistán, Panamá, Portugal Uruguay. La Nación subastó $525 mil millones en Títulos de Tesorería (TES) denominados en UVR con vencimiento a ocho y 16 años. Se recibieron ofertas de compra por $1,1 billones, 3.0 veces el monto convocado. La demanda permitió activar cláusulas de sobre adjudicación del 50% del monto inicialmente subastado. Las tasas de interés de corte de la subasta fueron: 3,015% para vencimiento 2029 y 3,970% para vencimiento 2037.Esperamos rangos de negociación acotados entre 5.37%-5.46% y 7.35%-7.42% para los TESTF24 y los TESTF30 respectivamente.

Variación diaria de TES

Divisas

El dólar (DXY) pierde valor durante la sesión europea por cerca de -0.12% del cierre previo, lo que obliga al índice a ubicarse en 94.152 unidades. El Senador de EE.UU., Mitch McConnell, 

ofreció una solución temporal a la crisis del límite de deuda para evitar un impago y proporcionó un impulso al apetito por el riesgo a última hora del miércoles, sin embargo el dólar estadounidense parece estar teniendo dificultades para encontrar demanda en las primeras horas de negociación de la sesión europea. El jueves, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos dará a conocer los datos semanales de las solicitudes iniciales de desempleo, que probablemente serán ignorados por los participantes del mercado antes del crítico informe de empleos NFP de septiembre del viernes.  Esperamos un rango de negociación comprendido entre 94.0 y 94.4 durante la jornada.

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.06% a un precio de cotización de US $1.1562 por euro. La divisa europea inicia la jornada con leves recuperaciones tras la pérdida de tracción del dólar luego del aumento en el apetito por el riesgo en los mercados. La posibilidad de un acuerdo en Estados Unidos para resolver la discusión del límite de deuda del Gobierno junto con las declaraciones del presidente de Rusia Vladimir Putin para aumentar los bombeos de gas hacia la zona Euro y aliviar los problemas del sector energético en esta región, son alguno de los hechos que han permitido el cambio de humor en los mercados. El BCE publicará las minutas de su última reunión en la que no se esperan grandes anuncios y por lo tanto que no afecte demasiado el comportamiento de la divisa. En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $1.1549 y US $1.1573 por euro.

El peso colombiano (COP) El peso tuvo un leve descenso de 0,12%, cerrando en 3.788 por dólar, acompañado por un mayor sentimiento de riesgo influenciado por el aumento en la inflación en Colombia y la fortaleza del dólar en el mundo. Las perspectivas son mixtas pero inclinadas 

a un rendimiento positivo para el peso colombiano, acompañado por un aumento en la confianza e impulsado por la mejora en la perspectiva de calificación de Moody’s a estable desde negativa. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,755 y 3,795 pesos por dólar.

Renta Variable

Las acciones de Asia-Pacífico subieron en las operaciones del jueves, y las acciones de Hong Kong lideraron las ganancias. En su última hora de negociación, el índice Hang Seng en Hong Kong subió un 3.07% mientras que las acciones de los gigantes tecnológicos chinos Tencent y Alibaba subieron un 5.6% y un 7.28%, respectivamente. Las acciones de Chinese Estates que cotizan en Hong Kong , anteriormente un importante accionista del asediado desarrollador China Evergrande, subieron un 31.72% después de anunciar el miércoles que había recibido una oferta para ser privada. El sector inmobiliario en general también subió, con el índice Hang Seng Properties subiendo un 1.98% a 30,506.05. El Kospi de Corea del Sur avanzó un 1.76% para cerrar en 2,959.46, mientras que el Taiex de Taiwán ganó un 1.96% en el día a 16,713.86. Las acciones en Australia también subieron, con el S & P / ASX 200 subiendo un 0.7% para finalizar la jornada de negociación en 7,256.70. El Nikkei 225 en Japón subió un 0.54% para cerrar en 27,678.21, mientras que el índice Topix cayó un 0.12% a 1,939.62. El índice de acciones de Asia-Pacífico más amplio de MSCI fuera de Japón subió un 1.87%. Los mercados de China continental permanecieron cerrados el jueves.

Las acciones europeas se recuperaron el jueves, continuando una semana en la que se han producido cambios bruscos en la confianza y el comercio del mercado mundial. El Stoxx 600 paneuropeo sumó un 1,3% a primera hora de la tarde, y los automóviles subieron un 3% para liderar las ganancias, ya que todos los sectores y las principales bolsas cotizaron en territorio positivo. La fuerte sesión para Europa 

del jueves continúa con una tendencia de fuertes cambios comerciales. En el frente de los datos, la producción industrial alemana se desplomó más de lo esperado en agosto debido a que las interrupciones de la cadena de suministro pesaron sobre la economía más grande de Europa, según lo mostraron las cifras oficiales el jueves. La producción cayó un 4% intermensual tras un aumento del 1.3% en julio, un resultado mucho peor que el pronóstico de descenso del 0.4%. En términos del movimiento del precio de las acciones individuales, el fabricante francés de repuestos para automóviles Valeo saltó más del 7% en las operaciones de la tarde después de que Citigroup subió las acciones de “vender” a “neutral”, debido a las recientes rebajas a las expectativas de consenso sobre la producción de la industria. Las acciones de TeamViewer cayeron un 9.3% después de una caída del 25% el miércoles.

Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el jueves, continuando el regreso del mediodía del miércoles cuando el Congreso parecía estar cerca de un acuerdo que elevaría el límite de deuda en el corto plazo y evitaría un impago del gobierno desastroso. Los futuros del promedio industrial Dow Jones subieron 303 puntos, o un 0.9%. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.97% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 1.2%. El Dow recuperó una pérdida de 459 puntos el miércoles y cerró más de 100 puntos más. Una amplia gama de acciones fueron más altas en las operaciones previas a la comercialización. Las acciones tecnológicas de Twitter, Nvidia y AMD aumentaron más de un 1%. GM y Southwest Airlines también subieron. Las solicitudes semanales de desempleo cayeron drásticamente la semana pasada cuando terminaron los beneficios por desempleo mejorados, informó el jueves el Departamento de Trabajo. Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo totalizaron 326,000 para la semana que terminó el 2 de octubre, por debajo del estimado de 345,000 Dow Jones y una caída de los 364,000 de la semana anterior.

La renta variable local culminó la sesión del lunes al alza. El índice MSCI Colcap registró una dimsinución del 0.10% donde las acciones con mejor rendimiento fueron las de Promigas (+2.82%), Canacol (+2.17%), ETB (+2.00%), Banco de Bogotá (+1.93%) y Cementos Argos Preferencial (+1.35%). Así, los sectores de servicios públicos y comunicación lideraron los avances de la sesión. 

Las cotizaciones de Bancolombia Preferencial (-1.68%), Grupo Sura (-0.63%), Celsia (-0.58%), Grupo Sura Preferencial (-0.53%) y BVC (-0.51%) se ubicaron al final del índice. Las acciones de Ecopetrol se mantuvieron sin registrar cambio alguno. El total de compraventas alcanzó COP $117,520 millones, con las acciones de Pref. Aval, Pref. Bancolombia y Ecopetrol lideran los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de $2,790 – $2,850.

Emisores

  • Juan Ricardo Ortega, presidente del Grupo Energía Bogotá, está en la lista de los 500 personajes más influyentes de América Latina de Bloomberg. La lista incluye empresarios, líderes sociales, filántropos, deportistas, entre otros, que son los más influyentes de la región. Colombia incluyó a varios empresarios de diversos sectores, entre ellos a Juan Ricardo Ortega, presidente del Grupo Energía Bogotá. Entre las razones para su inclusión se señala que, bajo su liderazgo, la firma enfrenta una de las movidas más importantes del sector este año tras el acuerdo con Enel Américas para crear Enel Colombia.

Global Disclaimer

Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.

Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


Imprimir   Correo electrónico