Optimismo por los resultados corporativos del 3T21 mantienen sentimiento positivo en las acciones

Optimismo por los resultados corporativos del 3T21 mantienen sentimiento positivo en las acciones

Los futuros de las acciones en NY suben junto con sus pares en Europa, ya que las ganancias corporativas ayudan a impulsar la confianza en medio de las persistentes preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento. Los futuros del S&P 500 y Nasdaq 100 avanzan cuando comenzó la ronda de ganancias del martes, con United Parcel Service Inc. , General Electric Co. y 3M Co. ganando en el premarket después de sólidos resultados. Eli Lilly & Co. avanzó después de elevar las previsiones para todo el año. Facebook Inc. subió después de comprometerse el lunes a recomprar hasta US$50 mil millones más en acciones, y los pares de las grandes tecnologías Twitter Inc., Alphabet Inc. y Microsoft Inc. informaran después del cierre del mercado el martes. El índice EuroStoxx 600 sube más del 0,5%, acercándose al máximo histórico alcanzado en septiembre. El prestamista suizo UBS Group AG subió después de registrar un aumento sorprendente en las ganancias, mientras que Novartis AG avanzó ante la noticia de que podría escindir su unidad de medicamentos genéricos. El debate sobre las presiones sobre los precios continúa: el exsecretario del Tesoro, Lawrence Summers, dijo que es poco probable que los funcionarios aborden con éxito la "realidad de la inflación" hasta que sea plenamente reconocida. La temporada de ganancias está ayudando a contrarrestar las preocupaciones de que la inflación elevada y el endurecimiento de la política monetaria ralentizarán la recuperación de la pandemia. Alrededor del 81% de los miembros del S&P500 han informado resultados mejores de lo esperado hasta ahora, aunque CitiGroup Inc. advirtió que el crecimiento de las ganancias puede estar cerca de alcanzar su punto máximo.  Los mercados de renta variable continúan recuperándose y esperamos que este proceso continúe más allá de las ganancias de del sector tecnología y de la reunión del Banco Central Europeo de esta semana, donde los responsables de política pueden señalar el final de su programa de compra de bonos pandémicos. En China, Modern Land China Co.se convirtió en el último constructor en fallar en el pago de un bono en dólares, en un signo más de estrés en el sector inmobiliario del país. Los incumplimientos de los prestatarios chinos sobre los bonos extraterritoriales se han disparado a niveles récord. Las acciones japonesas obtuvieron mejores resultados, mientras que China y Hong Kong cayeron. Los operadores asimilaron el progreso incremental en las conversaciones económicas y comerciales entre EE.UU. & China en la forma de una segunda llamada en aproximadamente cuatro meses entre el viceprimer ministro Liu He y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen.

Informes de resultados esperados: Amazon, Apple, Microsoft, Twitter, Samsung Electronics, China Vanke, PetroChina, Ping An Insurance Group. Australia IPC (miércoles). Inventarios mayoristas de EE. UU., Bienes duraderos de EE. UU. (miércoles). Decisión de política monetaria del Banco de Japón, sesión informativa, (jueves). Decisión de tipos del BCE, reunión informativa de la presidenta Christine Lagarde (jueves). PIB de EE.UU. Solicitudes iniciales de desempleo (jueves). Los ministros conjuntos de finanzas y salud del G-20 se reúnen antes de la cumbre de líderes del fin de semana (viernes). 

El dólar (USD) cae -0,1% a las 93.798 unidades. El euro (EUR) sube +0,06% a US$1,1622. La libra esterlina (GBP) sube +0,20% a US$1,3796. El yen japonés (JPY) se valoriza -0,39% a US$114,14. Las divisas de mercados emergentes (EMFX) avanzan. El petróleo de referencia WTI se mantiene estable cerca de los US$84.08 por barril mientras los inversores sopesaron las perspectivas de las reservas estadounidenses y las perspectivas de conversaciones que eventualmente podrían ayudar a revivir un acuerdo nuclear iraní, permitiendo un repunte en las exportaciones de crudo. La referencia Brent avanza +0.33% a US$ 86.27 pb. El oro se mantuvo por encima de US$1,800 la onza troy.

En Colombia los agentes estarán atentos hoy a la audiencia en una corte de bancarrota de Nueva York en la cual Avianca espera obtener aprobación para su plan de financiamiento de salida de bancarrota. Hoy también Colombia realizará una nueva subasta de energías renovables en Colombia. En total, 44 comercializadores y 17 generadores, que representan 29 proyectos solares y eólicos, están habilitados para presentar sus ofertas en esta nueva subasta, según el Ministerio de Minas y Energía. Fedesarrollo publicó datos de confianza industrial y de confianza industrial de septiembre, indicadores que crecieron 20,4 y 20,3 respectivamente.

Atentos

Colombia

Audiencia tribunal bancarrota NY para considerar la aprobación del plan de salida de Avianca * Subastas: 9:30am: COP$250  mil millones de TES de corto plazo * Operaciones de expansión incluyen repos de 62 días por COP$17,8B y de 30 días por COP$1B * Esta semana: Oct.27: Subasta de TES verdes * Oct. 29: BanRep decisión tasas, desempleo urbano y nacional.

Internacional

9am: EE.UU. ventas viviendas nuevas sept.; est. 757.000, anterior 740.000 * 9am: EE.UU. confianza del consumidor oct.; est. 108,5, anterior 109,3    * Agenda Fed: No tienen previstos eventos públicos en la semana * Esta semana: Oct. 27: Decisión tasas Brasil, Canadá * Oct. 28: Decisión tasas BCE, Japón.

Materias Primas

El petróleo de referencia WTI inicia la jornada con un avance de  0.35%  a un precio de US $84 por barril. El crudo inicia la jornada recuperando terreno apoyado por la escasez mundial de crudo y una mayor demanda del mismo por parte de Estados Unidos. Los precios del carbón y energía en China han disminuido un poco gracias a la intervención del gobierno en la producción,

sin embargo,  siguen siendo muy elevados en el resto del mundo a medida que se aproxima la llegada del invierno, lo que presiona aún más los precios al alza. En este contexto, esperamos un rango de operación  diario entre US $82.97 y US $84.11 por barril.

Renta Fija

Los rendimientos de los bonos del Tesoro son levemente más altos en la parte delantera de la curva, desvaneciendo una parte de las ganancias del lunes, incluso cuando las ganancias corporativas impulsan los futuros de las acciones a nuevos máximos. La curva es más plana con rendimientos a largo plazo levemente más bajos en el día, lo que reduce el movimiento de empinamiento del lunes. El ciclo de subasta del Tesoro comienza con la venta de notas a 2 años, seguido de ofertas a 5 y 7 años durante los próximos dos días. Los rendimientos a 2 años son más altos en ~ 1pb en el día, mientras que el extremo largo de la curva es más bajo en ~ 1pb, aplanando los diferenciales de 2s10s, 5s30s en ~ 2pb; a 10 años es inferior en 1pb au 1,622%, detrás del Reino Unido a 10 años en ~ 1pb.  El ciclo de subasta comprende un bono de US $ 60mm a 2 años a la 1pm ET, US $ 61mm a 5 años el miércoles y US $ 62mm a 7 años el jueves. La tasa de interés en Libor dólar a tres meses +0,14pb a 0,13588%. No hay oradores de la Fed programados antes de la decisión de tasas del FOMC del 3 de noviembre.El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó un punto básico hasta el -0,12%.El rendimiento británico a 10 años se redujo dos puntos básicos hasta el 1,12%.

El rendimiento adicional que los inversionistas exigen para mantener la deuda en dólares de los países en desarrollo sobre los bonos del Tesoro se redujo en 2 puntos básicos, según un índice de JPMorgan Chase & Co. Mientras el jefe del banco central de Brasil, se prepara para 

comenzar una reunión de política monetaria de dos días, los operadores en Sao Paulo miran a la junta como la última línea de defensa contra la inflación descontrolada y la inminente crisis monetaria. En China los costos de endeudamiento a un día disminuyeron a medida que el banco central continuaba agregando efectivo a un sistema bancario tenso por los pagos de impuestos, la emisión de deuda del gobierno local y las esperanzas de flexibilización monetaria. Los créditos en dólares basura de Indonesia acaban de tener su mejor semana de 2021, superando a sus pares del sudeste asiático, ya que los mayores rendimientos de la deuda de las empresas de la nación atraen a inversionistas cautelosos con la inflación. En Colombia los drivers de la semana serán la decisión de política monetaria el viernes en donde esperamos un incremento de 50pbs, hoy tendremos subastas por COP250.000 millones de TES de corto plazo, Operaciones de expansión incluyen repos de 62 días por COP17,8 billones, y de 30 días por COP 1 billón. Esperamos rangos de negociación acotados entre 5.85%-6.00% y 7.86%-7.97% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.

Variación diaria de TES

Divisas

El dólar (DXY) extiende las pérdidas de la semana pasada y revierte las ganancias del lunes, con lo que el índice pierde -0.04% del valor de cierre previo al inicio de la semana, lo que obliga al índice a posicionarse sobre las 93.772 unidades.

El dólar logró superar a sus rivales europeos tras el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense el lunes, pero se mantuvo débil frente a las monedas sensibles al riesgo. A medida que los inversores se preparan para los eventos de alto impacto de esta semana. El sentimiento del mercado sigue siendo relativamente optimista. Las conversaciones sobre el Brexit continuarán en Londres y el Banco Central Europeo (BCE) dará a conocer las conclusiones de su encuesta sobre préstamos bancarios. Esperamos un rango de negociación diario acotado entre 93.67 y 94.1.

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.11% a un precio de cotización de US $1.1619 por euro. La divisa europea inicia la jornada recuperando terreno gracias a la caída del dólar por el aumento en el apetito por el riesgo en los mercados y el retroceso de los rendimientos de los bonos del tesoro. Por otro lado, la caída del dólar también se da por la subida en los mercados de renta variable que ayer tuvieron cierre récord y hoy se espera que abran al alza. Los temores de la inflación continúan en la eurozona y estos se hacen evidentes ante la subida de los precios de la energía como el petróleo y el gas, lo que pone en duda los estímulos del BCE y sugiere continuar con políticas más estrictas, un claro indicador de la gravedad de esta situación son los Swap de inflación a cinco años que abrieron el martes en 2.0284%, el máximo desde septiembre de 2014. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.166 - 1.159.

El peso colombiano (COP) comenzó la semana estable cerrando el lunes en 3.767 por dólar, luego de la publicación de los datos sobre la confianza industrial y la confianza del comercio al por menor. Las perspectivas

son mixtas para el peso colombiano, acompañado por un avance en los precios del petróleo y un posible aumento en la tasa de interés por parte del banco de la república el día viernes, frente a una mayor fortaleza del dólar. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,740 y 3,790 pesos por dólar.

Renta Variable

Las acciones en Asia-Pacífico registraron una variación mixta el martes después de que los principales índices de Wall Street subieran a máximos históricos de cierre en Estados Unidos. Las acciones japonesas lideraron las ganancias a nivel regional, ya que el Nikkei 225 subió un 1.77% para cerrar en 29,106.01 mientras que el índice Topix ganó un 1.15% a 2,018.40. El Kospi de Corea del Sur avanzó un 0.94%, cerrando en 3,049.08. El producto interno bruto de Corea del Sur creció un 0.3% sobre una base ajustada estacionalmente en el 3T2021 t/t, según mostraron los datos el martes. Las acciones de China continental cerraron a la baja, ya que el compuesto de Shanghai cayó un 0.34% a 3,597.64 mientras que el componente de Shenzhen cayó un 0.363% a 2,424.39. El índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0.36% para cerrar en 26,038.27. En Australia, el S & P / ASX 200 subió levemente para cerrar en 7,443.40. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón subió un 0.16%. Las acciones de bienes raíces en Hong Kong cayeron el martes en el comercio en medio de temores de que Beijing pudiera gravar a los dueños de propiedades. Las acciones de China Evergrande Group se desplomaron un 4.12%, mientras que China Vanke cayó un 4.66% y Country Garden cayó un 4.3%. El índice de propiedades de Hang Seng cayó un 1.61% a 31,148.49. Las acciones de los fabricantes de baterías para vehículos eléctricos en Asia-Pacífico se dispararon el martes después de que la empresa de alquiler de automóviles Hertz anunciara que ordenará 100,000 vehículos a Tesla para fines de 2022. En Japón, las acciones de Panasonic subieron un 5.64%. LG Chem de Corea del Sur, propietario del fabricante de baterías eléctricas LG Energy Solution, ganó un 1.1%. Sin embargo, en China continental, las acciones de Contemporary Amperex Technology cayeron un 2.092% después de haber subido más del 4% anteriormente.

Las acciones europeas subieron el martes, ya que las ganancias corporativas impulsaron un sentimiento optimista entre los inversores. El Stoxx 600 sumó un 0.6% a finales de la mañana: las acciones de viajes y ocio subieron un 2.1% para liderar las ganancias, mientras que el petróleo y el gas cayeron un 0.4%. 

El banco suizo UBS  superó las expectativas de los analistas en el tercer trimestre gracias a un auge en la gestión patrimonial, con un beneficio neto atribuible a los accionistas de 2,300 millones de dólares . Las acciones de UBS subieron un 0.7% a media mañana. Los inversores mundiales todavía están evaluando las preocupaciones sobre la inflación y un crecimiento económico que se ubica por debajo de la tendencia, lo cual ha provocado temores de estanflación o errores de política monetaria. Las ganancias fueron el factor clave del movimiento del precio de las acciones individuales en Europa. La empresa finlandesa de tecnología marina y energética Wartsila subió un 9.8% después de superar las expectativas de ganancias del tercer trimestre y proyectar un aumento de la demanda en el cuarto trimestre. El fabricante sueco de rodamientos SKF cayó un 7% después de perder las previsiones de beneficios del tercer trimestre. En la parte inferior del Stoxx 600, la empresa THG cayó más del 10%.

Los futuros de las acciones estadounidenses subieron en las operaciones de la mañana del martes, ya que los inversores esperan una gran cantidad de importantes ganancias tecnológicas con el mercado en general en un nivel récord. Los futuros del promedio industrial Dow Jones subieron unos 114 puntos. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.4% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0.6%. Las de Facebook subieron un 2.3% en las operaciones previas a la comercialización después de que la compañía superó las expectativas de ganancias de los analistas. General Electric subió un 1.4% en las operaciones previas a la comercialización después de que la compañía emitiera una revisión al alza de su pronóstico de ganancias para todo el año, mientras que reportaba ganancias del tercer trimestre más altas de lo esperado. De las 119 empresas del S&P 500 que han reportado ganancias, el 83% superó las expectativas. El Dow y el S&P 500 de primera línea cerraron en máximos históricos el lunes. El Dow ganó 64 puntos. El S&P 500 ganó un 0.5%, ayudado por un repunte del 12% en las acciones de Tesla cuando el fabricante de automóviles eléctricos alcanzó una capitalización de mercado de 1 billón de dólares por primera vez. El Nasdaq Composite destacó con un aumento del 0.9%.

El mercado local culminó la jornada del lunes en verde con los sectores de consumo no esencial y financiero liderando las ganancias. El índice de referencia más importante a nivel local, MSCI Colcap, registró un aumento del 0.17% mayormente impulsado por las acciones de 

Terpel (+2.25%), Bancolombia (+2.21%), Grupo Argos (+1.02%), ISA (+0.89%) y Cementos Argos (+0.81%). Los precios de Preferencial Grupo Sura se mantuvieron alrededor de la línea plana. Entre tanto, las cotizaciones de GEB (-3.9%), Preferencial Cementos Argos (+1.14%), Celsia (-0.88%), Promigas (-0.56%) y ETB (-0.5%) registraron algunas pérdidas. El total de compraventas alcanzó COP $76,386 millones, con las acciones de ISA, Ecopetrol y Pref. Bancolombia liderando los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,860 - 2,920.

Emisores

  • Hoy, en una audiencia, un juez del Tribunal de Bancarrotas del Distrito Sur de Nueva York decidirá si confirma el plan de reorganización de la compañía Avianca Holdings, luego de que se consideren los resultados de la votación de los acreedores.  Se dará a conocer la hoja de ruta de la compañía para los próximos años, cuyas directivas creen que podría iniciar la salida del proceso de quiebra bajo el Capítulo 11 del Código de Bancarrotas de Estados Unidos antes del 31 de octubre, si se obtiene la aprobación del plan por parte del tribunal en la audiencia.
  • Ecopetrol puso en operación una moderna planta de generación de energía eléctrica en el departamento del Meta (Colombia)que funciona con gas y evitará la emisión de 44 mil toneladas de CO2 anualmente a la atmósfera, es equivalente a plantar 308 mil árboles y servirá para abastecer parte de la energía que requieren los campos petroleros Chichimene, Apiay, CPO-9 y Castilla, ubicados en el Meta. La planta, en la que se realizaron inversiones por 50 millones de dólares, cuenta con la capacidad para generar energía eléctrica hasta 9.2 megavatios (MWp), equivalente al consumo de electricidad de alrededor de 9,800 hogares.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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