Sólidos resultados trimestrales impulsaron bolsas en la jornada

Sólidos resultados trimestrales impulsaron bolsas en la jornada

Coyuntura

La jornada en Estados Unidos terminó al alza ya que, ya que el fabricante de chips Nvidia se recuperó gracias a los sólidos resultados del tercer trimestre, mientras que un nuevo lote de ganancias minoristas positivas indicó una fortaleza en el gasto de los consumidores. Las acciones de Nvidia subieron un 8.3% después de que la compañía informara un pronóstico de ingresos alcistas para el trimestre actual que termina en enero. El fabricante de chips registró un aumento del 55% en las ventas de centros de datos con respecto al mismo período del año anterior y un aumento del 42% en los juegos, su mercado más grande. El avance de la compañía dio confianza a los inversionistas por lo que otras compañías del sector también terminaron la jornada en verde. No obstante, las preocupaciones sobre nuevos aumentos en la presión de los precios, junto con la incertidumbre sobre los planes de ajuste de la Reserva Federal, mantuvieron al mercado estadounidense con cierta cautela durante la semana. En el frente de datos económicos, el Departamento del Trabajo informó que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo cayeron en 1000 en la semana terminada el 13 de noviembre hasta 268,000, el nivel más bajo desde marzo de 2020. Sin embargo, la cifra estuvo por encima de los 260,000que estimaba el mercado. Finalmente, esta fue la séptima caída semanal en forma consecutiva.

En Europa el mercado accionario culminola sesiónen terreno negativo y perdió una racha de seis días debido a la debilidad en las acciones relacionadas con materias primas. Adicionalmente las perspectivas en torno a la inflación avivaron una preocupación entre los inversionistas. Las existencias de petróleo se vieron afectadas por la caída de los precios del crudo por las preocupaciones de un exceso de oferta, mientras que las mineras cayeron por los precios del cobre los cuales cayeron a su nivel más bajo en más de un mes. Por ahora, la temporada de ganancias más fuerte de lo esperado ha ayudado a impulsar el índice de referencia en Europa a máximos históricos recientemente. Sin embargo, también ha aumentado la incertidumbre sobre un resurgimiento de los contagios y el alcance de los bloqueos necesarios para frenar la propagación. Finalmente, durante la jornada Robert Holzmann, encargado de las políticas del Banco Central Europeo (BCE) señaló que la flexibilización cuantitativa tiene que parar, dado que es probable que la inflación se mantenga alta.

El dólar (USD) cerró con una tendencia negativa de 0.31% cotizándose en 95,528.  El euro (EUR) se apreció en 0.48% ubicándose en 1.1371. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0.16%, llegando a niveles de 114.25 por dólar. La libra británica (GBP) aumentó en 0.10%, negociándose en 1.3489 por dólar.

Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno positivo, con un alza del 1.00% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 81.08 dólares por barril y una apreciación del 1.01% para la referencia WTI cotizándose en 78.33 dólares por barril. Por otra parte, el oro se desvalorizó en 0.52% llegando a negociarse en 1,860.50 la onza.

En Colombia, Mineros S.A. adjudicó $44,566 millones durante la emisión de acciones. La sobredemanda se ubica 3.03 veces por encima del monto de la oferta. La compañía usará los recursos para reembolsar el crédito. Por otra parte, los presidentes de Grupo Argos y Grupo Sura mandaron mensaje a Gilinski sobre la OPA hostil por Grupo Nutresa. Gonzalo Alberto Pérez y Jorge Mario Velásquez, dejaron claro que las inversiones tanto de Sura como de Argos en Nutresa son estratégicas. Ambas suman 45% del conglomerado de alimentos, por lo que no está entre sus opciones la venta. Finalmente, Interconexión Eléctrica (ISA) cerró su primera emisión de bonos en el mercado internacional de capitales por US$330 millones. Según la compañía, esto ayudará a diversificar las fuentes de financiamiento y aprovechar su liquidez, profundidad y diversificación.

Renta Fija

El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno positivo: En Estados Unidos, la tasa de los treasuries a 10 años disminuyó 0.5 pbs hasta 1.584%, después de que la subasta primaria en la jornada de ayer tuviera una sólida demanda y redujera levemente los temores frente a una rápida subida de tasas por parte de la Fed. A su vez, los inversionistas respondieron a los datos económicos mixtos revelados en la jornada y una subasta de TIPS a 10 años con una sólida demanda en medio de los constantes temores sobre una inflación persistentemente alta. Prevemos que la tasa de los tesoros a 10 años termine el año sobre el 1.80% - 1.85%. Por su parte, la tasa de los Gilts de Reino Unido a 10 años disminuyó 3.8 pbs hasta 0.921%, en ausencia de catalizadores económicos locales y extendiendo las ganancias observadas en la jornada de ayer. Hoy los mercados monetarios redujeron las apuestas de alza de tasas por parte del BoE, retrasando las perspectivas de una tasa sobre el nivel de 1% desde agosto a septiembre del siguiente año. Finalmente, la tasa de los Bunds de Alemania a 10 años bajó 3.0 pbs hasta -0.280%, a medida que los traders abandonaron sus apuestas frente a un aumento de tasas de 10 pbs en el 2022. 

Por su parte, el mercado de deuda pública en los países emergentes de la región presentó un comportamiento negativo, en medio de catalizadores propios de cada país. En México, la tasa de los bonos a 10 años aumentó 3.4 pbs hasta 7.460%, después de que el mercado concluyera que el soberano está corto en materia de colocación ASG, a la vez que los inversionistas esperan la publicación de datos de ventas minoristas y de inflación para evaluar las perspectivas de precios y de avance económico. En Brasil, la tasa de los bonos a 10 años aumentó 4.9 pbs hasta 11.769%, teniendo en cuenta una continua incertidumbre fiscal en la nación a pesar de las declaraciones de Paulo Guedes, ministro de Economía del país, acerca de niveles de déficit fiscal por debajo de los 100 billones de reales al cierre del año. Finalmente, en Colombia, la deuda pública presentó un comportamiento positivo, en línea con el comportamiento de la deuda pública en los países desarrollados. Hoy, en ausencia de catalizadores económicos, los TES siguen registrando un comportamiento positivo gracias a las buenas perspectivas de crecimiento para el país, en línea con las declaraciones de Iván Duque acerca de que el país busca un crecimiento del PIB de más de 10% en el año. De esta forma, la tasa de los TESTF24 disminuyó 9.80 pbs hasta 6.50% mientras que la tasa de los TESTF31 bajó 1.20 pbs hasta 8.07%.

Renta Variable

El mercado accionario local cerró la sesión al alza, finalizando una racha de seis días seguidos retrocediendo. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 0.52% cotizando a 1,337.52 puntos con toda la canasta finalizando en negativo. Los valores  con mejor rendimiento fueron GEB que aumentó 5.04%, seguido por Cementos Argos con un crecimiento de 2.87% y Grupo Sura que avanzó 1.96%. Los valores con peor rendimiento fueron Canacol que disminuyó 1.59%, Corficolombiana con una caída de 1.03% y Ecopetrol con un retroceso de 0.40%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $89,380 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $89,380 millones, Pref. Bancolombia con un monto de COP $16,234 millones y por último Pref. Grupo Aval con COP $10,694 millones. 

El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno mixto, como resultado de nuevos reportes trimestrales que impulsaron al sector tecnológico y a las empresas minoristas. El Dow Jones Industrial cayó 0.17% al nivel de los 35,870.95 puntos acompañado por gran parte de los sectores que componen el índice. Los valores  con mejor rendimiento fueron Apple Inc que aumentó 2.85%, seguido por Home Depot con un crecimiento de 2.79% y Walmart Inc que avanzó 0.86%. Los valores con peor rendimiento fueron Cisco Systems Inc que disminuyó 5.51%, 3M con una caída de 2.49% y American Express que retrocedió 1.89%. El S&P 500 avanzó 0.34% al nivel de los 4,704.54 puntos liderado por el sector de productos de consumo con un crecimiento de 1.49% durante la jornada. Los valores con mejor rendimiento fueron NVIDIA Corp con un crecimiento de 8.25%, seguido de Bath & Body Works Inc con un aumento en el precio de su acción de 5.05% y por último Gap Inc que avanzó 4.38%. Los valores con peor rendimiento fueron Cisco Systems Inc con una caída de 5.51%, seguido por Wynn Resorts que disminuyó 4.76% y por último Caesars Entertainment que cayó 4.58%. El NASDAQ 100 creció 1.07% al nivel de los 16,482.98 puntos acompañado por gran parte de los valores que componen el índice. Los valores con mejor rendimiento fueron NVIDIA Corp con un crecimiento de 8.25%, seguido por JD.com Inc con un aumento en el precio de su acción de 5.95% y por último Amazon.com que aumentó 4.14%. Los valores con peor rendimiento fueron Cisco Systems Inc con una caída de 5.51%, seguido por Pelotón Interactive que disminuyó 5.34% y Pinduoduo que cayó 5.22%.

Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno negativo, impulsadas a la baja por las empresas relacionadas a las materias primas siguiendo el retroceso de las mismas durante la sesión. El STOXX 600 retrocedió 0.46% al nivel de los 487.70 puntos acompañado por un índice en donde la mayoría de sectores se inclinaron a la baja. Los valores con mejor rendimiento fueron Royal Mail que aumentó 9.75%, Thyssenkrupp con un crecimiento de 6.33% y Allegro.eu que avanzó 5.28%. Los valores con peor rendimiento fueron, InPost que disminuyó 15.22%, seguido por Rotork con una caída de 7.15% y TeamViewer que retrocedió 6.19%. El DAX alemán cayó 0.18% al nivel de los 16,221.73 puntos con un índice mixto durante la sesión. Los valores con mejor rendimiento fueron Siemens Helthineers que aumentó 3.79%, Covestro con un crecimiento de 2.78% y Daimler que avanzó 1.66%. Los valores con peor rendimiento fueron, Continental que disminuyó 3.05%, seguido por MTU Aero Engines con un retroceso de 2.10% y HeidelbergCement que cayó 1.72%. El FTSE 100 disminuyó 0.48% al nivel de los 7,255.96 puntos con un índice liderado por el sector de la salud con una caída de 2.60%. Los valores con mejor rendimiento fueron Royal Mail que aumentó 9.75%, seguido de Persimmon con un crecimiento de 4.80% y Berkeley Group Holdings que avanzó 3.86%. Los valores con peor rendimiento fueron, Darktrace con una caída de 4.64%, seguido por Fresnillo el cual cayó 3.55% y GlaxoSmithKline que disminuyó 3.01%.

Índices Accionarios

Divisas

El dólar (USD) termina la jornada mostrando un retroceso del 0.31% con una cotización del índice DXY de 95.53 unidades. La divisa norteamericana finaliza la jornada retrocediendo desde los máximos de 16 meses, sin embargo, las peticiones de subsidios por desempleo bajaron durante la semana pasada. Los inversionistas se han tomado un respiro para determinar si el cambio de humor fue muy brusco por el nerviosismo que ha generado la inflación y el probable endurecimiento de la política monetaria. Estos, se encuentran a la espera del desarrollo de la economía norteamericana y en general la del mundo, para determinar los próximos movimientos de la divisa. 

El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0.47% a un precio de negociación de COP $3,935. El peso colombiano finaliza la jornada acercándose a niveles de agosto de 2021 gracias a los crecientes temores generados por el aumento en los contagios en varios países de Europa. En Colombia, continúan las negociaciones por la OPA de Grupo Nutresa, a la que se suma Protección SA, que administra fondos de pensiones que tienen una participación del 5.2% en el productor de alimentos con sede en Medellín, está estrechamente asociada con los dos mayores tenedores de Nutresa: Grupo de Inversiones Suramericana SA, o Sura, y Grupo Argos. Esto significa que Protección podría inclinar la balanza si los inversionistas minoritarios deciden aceptar con la prima del 38% que se brinda. Es poco probable que Sura y Argos acepten y cedan el control, pero necesitarán que Protección u otros accionistas minoritarios también lo rechacen para bloquear el acuerdo. Sí Protección, la segunda administradora de fondos de pensiones más grande de Colombia, rechaza la oferta, tendría que justificar públicamente la decisión dado su deber de maximizar los retornos de los inversionistas. En cuanto a los fundamentales del país, el crudo termina a  la baja en ambas referencias, avanzando más de 0.17%, el café no presenta mayores variaciones y los TES finalizan a la baja. De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3,920 y $3,955.

El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0.46% a un precio de cotización de US $1.1372. La divisa europea finaliza la jornada ganando terreno frente al dólar por un respiro que se toman los operadores luego de alcanzar máximos de 16 meses. El rendimiento de los tesoros a 10 años continúa cayendo, lo que favorece aún más al euro. Mientras tanto, durante la jornada, algunos miembros del BCE dieron declaraciones sobre la inflación, afirmando que esta es un efecto transitorio y que los cuellos de botella en la cadena de suministros deberían aliviarse en el corto plazo.

Comportamiento Intradía de Divisas

Commodities

El precio del crudo de referencia WTI presentó un comportamiento mixto en la jornada, cerrando finalmente en US $78.67 por barril, lo cual equivale a una valorización de 0.40% respecto al cierre del miércoles. El comportamiento del commodite fue impulsado al principio de la jornada tras las perspectivas de coalición entre Estados Unidos y otras potencias para liberar reservas del petróleo, mientras que corrigieron su tendencia a la baja en medio de un movimiento “ sell the news, buy the facts”, entiendo que los precios observables ya eran bajos en medio de perspectivas de crecimiento de la demanda más pronunciado de oferta en medio de continuas disrupciones en las cadenas de suministros y crisis energética. 

Comportamiento Intradía de Commodities

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
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Laura Daniel Triana Pulido Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
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Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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