Preocupaciones por Omicron pone en modo refugio los mercados financieros

Preocupaciones por Omicron pone en modo refugio los mercados financieros

Los futuros de las acciones en NY caen junto a sus pares en Europa, luego que las preocupaciones sobre la eficacia de las vacunas existentes contra la variante omicron del coronavirus, pusieron nuevamente los mercados en modo de riesgo. Los bonos ganan cuando los inversores buscan refugio. El EuroStoxx 600 cae cerca de un 1,4% a casi un mínimo de siete semanas, luego que el volumen de opciones de venta contra el Euro Stoxx 50 alcanzó el nivel más alto desde marzo de 2020. Los sectores cíclicos, incluidos comercio minorista, los viajes y los fabricantes de automóviles, estuvieron entre los que más caen, mientras que las acciones de energía se desplomaron ya que el petróleo se encaminó a la peor pérdida mensual de este año. Los futuros del S&P500 caen cerca de un 1% y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen a 1.43%. Las acciones de los mercados emergentes caen por tercer día y el índice de referencia alcanzó un mínimo de un año. El director ejecutivo de Moderna Inc., Stephane Bancel, aseguró que las vacunas existentes serán menos efectivas para abordar el omicron y que pueden pasar meses antes de que los refuerzos específicos de esta variante estén disponibles a escala. Las dudas sobre la vacuna eclipsaron los datos positivos de China, que mostraron que la confianza de las fábricas mejoró en noviembre a medida que el impacto de una crisis energética disminuyó y las presiones inflacionarias disminuyeron. El indicador de acciones de Hang Seng en China cerró en el nivel más bajo desde mayo de 2016. En la zona del euro, la inflación alcanzó un récord para la era de la moneda única y superó todas las previsiones. Sin embargo, la prisa por activos refugio hizo que los rendimientos alemanes a 10 años cayeran al nivel más bajo desde el 10 de septiembre. El presidente de la FED, Jerome Powell, aseguró que omicron presenta riesgos para ambos lados del mandato del banco central de precios estables y máximo empleo. Eso avivó la especulación de que la tensión podría retrasar los aumentos de las tasas de interés, aunque las prohibiciones de viaje ya han afectado a los enlaces internacionales y la variante podría aumentar las presiones inflacionarias si exacerba las interrupciones de la cadena de suministro. Powell será seguido de cerca cuando comparezca ante un comité del Senado junto con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. Martes: Confianza del consumidor de la US Conference Board. Miércoles: PMI manufacturero de China Caixin. PMI manufacturero de la zona euro. Gasto en construcción de EE. UU., ISM Manufacturing, Fed's Beige Book. Jueves: OPEP y aliados pueden reevaluar planes para reactivar suministros de petróleo. Solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos. Viernes: Informe de empleos de EE. UU. Pedidos de fábrica y bienes duraderos. El dólar (USD) cae -0,53% a las 95,825 unidades. El euro (EUR) avanza +0,46% a US$1,1343. El yen japonés (JPY) avanza -0,41% a US$113,06. El yuan (CNY) avanza -0.24% a US$6,3719 por dólar. La libra esterlina (GBP) avanza +0,17% a US$1,3334. El petróleo de referencia Brent cae -2,66% a US$71,37 el barril. Las divisas de mercados emergentes avanzan. La referencia WTI cae -2,62% a US$68,12 pb. El oro al contado sube un +0,47% a US$1,793,50 la onza troy. En Colombia, hoy se lleva a cabo la asamblea de ANIF que contará con la participación del Ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, gestores de fondos y candidatos presidenciales incluyendo a Gustavo Petro, Oscar Iván Zuluaga, Juan Carlos Echeverry, Alejandro Gaviria, entre otros. Este martes, la agencia de estadística DANE publicará su informe de mercado laboral de octubre. El mes anterior la tasa de desocupación urbana se ubicó en 13% y la nacional en 12,1%. Hoy también se lleva a cabo la presentación del reporte de estabilidad financiera del 2S21 que publica el Banco de la República. En el primer día de la ventana de la oferta pública de adquisición para Grupo Nutresa por parte de Nugil, ningún tenedor aceptó vender sus acciones, según la bolsa de valores.

Atentos

Colombia

8:30am: Asambela ANIF: Restrepo, candidatos presidenciales hablan * 10am: Desempleo urbano oct., anterior 16,78% (oct. 2020); desempleo nacional, anterior 14,65% (oct. 2020) * 2:30pm: Reporte de Estabilidad Financiera de BanRep * Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 28 días por COP$19B y 30 días por COP$1B * Esta semana: Dic. 1: Davivienda PMI manufacturero * Dic. 3: Exportaciones * Dic. 5: Inflación

Internacional

10am: EE.UU. confianza del consumidor nov.; est. 111, anterior 113,8 * Agenda Fed: 10am: Powell, secretaria del Tesoro Yellen hablan ante comisión bancaria del Senado * 10:30am: Williams (Nueva York) habla sobre inseguridad alimentaria * 1pm: Vicepresidente Clarida habla sobre la independencia de la Fed con Mester (Cleveland)

Materias Primas

El petróleo de referencia WTI inicia la jornada con un retroceso de 2.60% a un precio de US $68.14 por barril. El crudo inicia la jornada con fuertes retrocesos luego de que se pusiera en duda la eficacia de las vacunas contra Ómicron.

Esto se puso en duda luego de las declaraciones del presidente de Moderna, quien afirmó que es poco probable que las vacunas covid sean tan eficaces contra Omicron como contra las anteriores variantes. Continúan los retrocesos por el temor a la nueva variante, al parecer las declaraciones de la OMS no sirvieron de mucho, el viernes el petróleo retrocedió un 12% y en la apertura de hoy ha retrocedido más de un 3% . En este contexto, esperamos un rango de operación diario entre US $67.09 y US $71.19 por barril.

Renta Fija

Los bonos del Tesoro mantienen ganancias después de que el repunte de las compras de activos refugio se extendiera durante la sesión de Asia y la mañana europea, al tiempo que los bunds y los gilts también se beneficiaron de los flujos de refugio. Las expectativas de los flujos de fin de mes pueden apoyar al mercado, y el presidente de la Fed, Powell, testificará ante un panel del Senado. El belly lidera las ganancias, con rendimientos más bajos en casi 6pb en el sector de 7 años; Los bonos del Tesoro a 10 años son más bajos en 5,6pb a 1,443%, frente a los 2,5pb para Alemania a 10 años y 4,7pb para Reino Unido. A largo plazo puede haber potencial de compra de fin de mes; Las expectativas de rebalanceo del índice del Tesoro de Bloomberg extendería la duración en 0,11 año al 22 de noviembre. La tasa de interes Libor dólar a 3 meses +0,24pb a 0,17325%. Último posicionamiento de la CFTC datos muestra que los especuladores extendieron su corto neto en futuros de notas a 10 años al mayor desde febrero de 2020. El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó tres puntos básicos hasta el -0,35%. El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó cinco puntos básicos hasta el 0,81%.

La emergencia de una nueva variante del coronavirus y la perspectiva de una política más estricta de la Fed hacen que los inversionistas reconsideren

su apetito por los bonos de los mercados emergentes. El ETF iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond de US $ 19.000 millones perdió US $ 709,5 millones en inversiones la semana pasada, la mayor cantidad en dos meses. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell dijo omicron plantea riesgos para ambos lados del mandato del banco central de precios estables y máximo empleo. Eso avivó la especulación de que la tensión podría retrasar los aumentos de las tasas de interés. En Colombia, minhacienda redime anticipadamente $5 billones de Títulos TES con vencimiento el 4 de mayo de 2022. La operación mejora el perfil de vencimientos de la deuda pública interna al reducir el valor de sus amortizaciones para el próximo año de $14.6 billones a $9.6 billones. Con esta operación se reduce el servicio de la deuda por concepto de intereses en cerca de $61.000 millones. Por otra parte, terminó el programa de subastas de TES 2021 en línea con las metas del plan financiero y el MFMP21. En 2021 se realizaron 45 subastas alcanzando un total emitido de $42.4 billones de los cuales 63% corresponde a TES en Pesos, 33% TES en UVR y 3% TES Verdes. La sólida demanda fue consistente a lo largo del año, con niveles de sobre subscripción en las subastas cercanos a tres veces, permitiendo diversificar la base de inversionistas al atraer flujos locales y extranjeros. Las emisiones realizadas contribuyeron a mejorar las condiciones del portafolio de deuda local que a la fecha presenta el mayor plazo promedio de su historia, con cerca de 8 años, y costos competitivos en términos de cupones promedio contratados del 7.4%. Esperamos rangos de negociación acotados entre 6.55%-6.70% y 8.42%-8.53% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.

Variación diaria de TES

Divisas

El dólar (DXY) revierte los movimientos de la semana pasada y pierde valor por cerca de -0.53%, lo que obliga al índice a cotizar en 95.84 unidades.Con los volúmenes de trading volviendo a niveles normales después de la pausa del Día de Acción de Gracias

, el dólar cobró fuerza durante las horas de negociación estadounidenses el lunes, pero la fuerte caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos hizo que la moneda perdiera interés.El presidente del FOMC, Jerome Powell, testificará ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado de los EE.UU. sobre el coronavirus y la Ley CARES. Esperamos rangos de negociación acotados entre 95.6 -96.3 durante la jornada.

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance de 0.45% a un precio de cotización de US $1.1342 por euro. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances gracias al retroceso del dólar. El retroceso del dólar se da gracias a la caída en los rendimientos de los tesoros, a los que les está pegando directamente la aversión al riesgo en los mercados, la tasa de referencia está en 1.42% y hace menos de una semana se encontraba en 1.70% aproximadamente. En la apertura de hoy el nerviosismo se apodera de los mercados, de nuevo por Ómicron, luego de las declaraciones del presidente de Moderna, afirmando que la eficacia de las vacunas puede no ser la mejor contra la nueva variante. Mientras tanto, los inversionistas están analizando el dato de la inflación para la Eurozona, pasando de 4.1% a 4.9% un máximo de décadas, los datos importantes para la jornada son las declaraciones de Jerome Powell de la Fed y el reporte de confianza del consumidor. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.126 - 1.131 por dólar.

El peso colombiano (COP) empezó la semana con una depreciación de 0.7% cerrando en 4,035 pesos por dólar, acompañado por un sentimiento renovado de riesgo por la nueva variante de COVID-19. Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas,

impulsado al alza por una caída en la cotización del petróleo, luego de que los inversionistas reevaluaran el impacto de la nueva variante de virus. Por otra parte, la fortaleza del dólar retrocede como consecuencia de menores expectativas frente a la normalización de la política monetaria previniendo un posible impacto de la variante. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 4,005 y 4,055 pesos por dólar.

Renta Variable

Los principales mercados de Asia y el Pacífico cayeron el martes debido a que los inversores en la región continuaron rastreando los desarrollos en torno a la variante omicron. Los principales mercados de la región cayeron después de que el director ejecutivo de Moderna , Stephane Bancel, dijera que espera que las vacunas existentes sean menos efectivas contra la nueva variante. El Kospi de Corea del Sur lideró las pérdidas entre los principales mercados de la región, cayendo un 2.42% para cerrar en 2,839.01. El índice Hang Seng de Hong Kong también cayó un 1.58% a 23,475.26. El Nikkei 225 de Japón cayó un 1.63% para cerrar en 27,821.76, mientras que el índice Topix perdió un 1.03% a 1,928.35.Las acciones de China continental cerraron de forma mixta, con el compuesto de Shanghai ligeramente superior a 3,563.89 mientras que el componente de Shenzhen cayó alrededor de un 0.1% a 14,795.73. Los datos publicados el martes mostraron que la actividad de las fábricas chinas creció inesperadamente en noviembre, con el índice oficial de gerentes de compras de manufactura de China para noviembre llegando a 50.1. El S & P / ASX 200 en Australia avanzó un 0.22% en el día a 7,256. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó un 0.51%.

Las acciones europeas retrocedieron el martes a medida que los nuevos temores en torno a la variante omicron Covid y las vacunas pesaban en los mercados mundiales. El Stoxx 600 paneuropeo cayó un 0.9% a media tarde, recuperando algunas de sus pérdidas anteriores.

Las acciones minoristas perdieron un 2.3% para liderar las pérdidas, ya que todos los sectores y las principales bolsas se deslizaron hacia territorio negativo. En materia económica, la inflación de la zona euro subió a un récord del 4.9% anual en noviembre, por encima de las previsiones del consenso, y los altos precios de la energía contribuyeron en gran medida a la impresión. El crecimiento final del producto interior bruto de Francia en el tercer trimestre se confirmó en un 3% intertrimestral, mientras que la inflación subió a una tasa anual del 3.4% en noviembre, la más alta desde septiembre de 2008. Las ganancias del martes provinieron de Easyjet , Greencore , SAS y Volvo Cars el martes. En términos de movimiento del precio de las acciones individuales, la empresa británica de medios Future subió más del 15% después de producir un sólido informe de ganancias y elevar su perspectiva para todo el año para 2022. En la parte inferior del índice europeo de primera línea, Countryside Properties cayó un 5.8% debido a que los inversores reaccionaron negativamente a su guía para todo el año 2022. Los futuros de acciones cayeron en las primeras operaciones del martes, revirtiendo un rebote del lunes en Wall Street cuando los inversores reevaluaron los riesgos asociados con la nueva variante de omicron Covid. Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron 390 puntos, o un 1.1%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.9% y los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.5%. Los futuros se mueven a la baja después de unas últimas sesiones volátiles mientras los inversores evalúan el impacto omicron. El Dow perdió 905 puntos el viernes y luego se recuperó en 237 puntos el lunes. Las acciones de viajes, que lideraron la caída del viernes y luego subieron el lunes, estaban recibiendo golpes una vez más en las operaciones previas al mercado el martes. Expedia Group cayó un 2.3%, Norwegian Cruise Line Holdings cayó un 3.8% y las acciones de American Airlines bajaron un 3.3%. Algunas acciones farmacéuticas líderes también se vieron afectadas, y Moderna se llevó la peor parte, ya que las acciones cayeron un 4.2%. Sin embargo, Pfizer fue una de las pocas empresas que registró ganancias en el S&P 500, con un aumento del 1.2%. Las acciones de Netflix también subieron, un 0.7% y el líder en videoconferencias Zoom vio que las acciones subían un 2.3%. Los principales promedios subieron a máximos de la sesión el lunes después de que el presidente Joe Biden dijera que los bloqueos económicos están actualmente fuera de la mesa y que no habrá nuevas restricciones de viaje. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, le dirá al Senado el martes como parte de su testimonio trimestral sobre la pandemia que cree que la variante omicron presenta “riesgos a la baja para el empleo y la actividad económica”. También complica aún más las perspectivas de inflación, dijo el jefe de la Fed en sus mercados preparados publicados el lunes por la noche. El índice de volatilidad CBOE , también conocido como VIX o indicador de miedo de Wall Street, disminuyó durante el rally del lunes, pero aún se mantuvo por encima de 22. El indicador se disparó 10 puntos por encima de 28 en un momento el viernes. El VIX volvió a subir el martes.

El mercado local culminó la jornada del lunes en territorio positivo con la mayoría de las especies en cifras verdes . El índice de referencia más importante a nivel local, MSCI Colcap, registró un aumentó del 2.21%. Las acciones con mejor rendimiento

 durante la sesión fueron las de ISA (4.48%), Grupo Argos (+4.20%), Grupo Nutresa (+4.07%), Canacol (+4.04%) y GEB (+3.05%). Banco de Bogotá, BVC, Grupo Bolívar, Preferencial Cementos Argos y Banco Davivienda se negociaron alrededor de la línea plana. Entre tanto, las cotizaciones de Cementos Argos (-0.17%) y Celsia (-0.12%)  registraron algunas pérdidas. El total de compraventas alcanzó COP $187,816 millones, con las acciones de  Ecopetrol, Grupo Sura y Preferencial Bancolombia liderando los volúmenes de negociación. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,510 - 2,570.

Emisores

  • Grupo Sura explicó que, con ayuda de asesores externos, evalúan los efectos que puede tener la OPA con respecto a sus intereses, empleados, clientes y accionistas. De esta forma, además de evaluar la oferta realizada por Nugil S.A., “se considerará el precio, tanto en el contexto de un mercado afectado coyunturalmente por las condiciones de la pandemia, como en los aspectos relacionados con el valor fundamental de la compañía”, anunció el Grupo a través de un comunicado. También destacaron los aspectos positivos de Nutresa y las características que lo han llevado a ser una empresa tan importante, en palabra de los miembros: “la trayectoria y las perspectivas de expansión y crecimiento, que le han permitido a Grupo Nutresa ser una compañía global, con marcas presentes en 78 países, y con un potencial de continuar entregando dividendos crecientes a sus accionistas como lo ha hecho históricamente”.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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