Sentimiento se recupera tras volatilidades del inicio de semana

Sentimiento se recupera tras volatilidades del inicio de semana

Los futuros de las acciones en NY se recuperan junto a sus pares en Europa a medida que aumentan las apuestas de que las vacunas pueden ayudar a controlar el brote del virus omicron y las señales de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, aún podría revivir su agenda económica de US$2B. Las acciones europeas se recuperan, con las mineras a la cabeza a medida que aumentaban los precios de las materias primas. Los futuros del S&P 500 y Nasdaq 100 en verde, indican una estabilización después de un inicio de semana pobre para la renta variable a nivel global. Las acciones asiáticas se vieron impulsadas por un repunte en Japón y un repunte de promotores inmobiliarios chinos.Los mercados se han disparado en la temporada navideña a medida que los inversionistas evalúan los riesgos económicos de la propagación de la variante del virus omicron y un giro agresivo del banco central. Si bien el sentimiento recibió otro golpe después de que el senador demócrata Joe Manchin rechazara el paquete de impuestos y gastos del presidente Joe Biden el domingo, una llamada entre los dos ha avivado el optimismo sobre el acuerdo no está muerto. Las acciones de energía renovable parecían estar listas para recuperarse del optimismo sobre el paquete de estímulo fiscal estadounidense, que incluye una promesa de financiamiento para abordar el cambio climático. 

Miercoles: Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA. Jueves: Discurso del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda. Ingresos de los consumidores de EE.UU., ventas de viviendas nuevas, bienes duraderos de EE.UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, solicitudes iniciales de desempleo. Viernes: los mercados de EE.UU. están cerrados. Los mercados europeos cierran antes

El dólar  (USD) retrocede -0,17% a las 96,380 unidades. El euro (EUR) sube +0,19% a US$1,1296. La libra esterlina avanza +0,28% a US$1,3246. El yen japonés (JPY) retrocede +0,12% a US$113,72. El petróleo de referencia WTI sube +1,17% a US$69,78 por barril. La referencia Brent  +,1,50% a US$72,60 pb. Los futuros del oro avanzan +0,23% a US$1798,85 la onza troy.

En Colombia el mercado está atento a las minutas de la más reciente junta del Banco de la República en la que en una decisión dividida se incrementara en 50 pb la tasa de referencia, en donde el mercado intentará ver pistas sobre el curso de la política monetaria durante 2022. Subastas Expansión 30 días COP$1B 7 días COP$13B.

Atentos

Colombia

Minutas Banrep * Esta semana: Pib 3T21 EE.UU. ext +2.1% vs ant 2.1% Deflactor del PIB 3T21 exp 5.9% vs 5.9% ant. Venta Viviendas Usadas nov exp 6.53mll vs 6.34mll ant. * Ingreso Personal Nov exp +0.4% vs 0.5% ant. * Gasto Personal Nov exp +0.6% vs 1.3% ant.* Deflactor PCE Nov exp 0.6% vs 0.6% ant.

Internacional

Cuenta Corriente en EE.UU. 3T31 exp -US$205B vs -US$190.3B ant.

Materias Primas

El petróleo de referencia WTI inicia la jornada cotizado a un precio de 69,22 por barril, con una variación positiva de 1.45% respecto a la anterior sesión. El precio del crudo está siendo impactado por el rápido crecimiento de la variante Omicrón, según reportes del Centro 

para Control de Enfermedades de EE. UU ya se encuentra como cepa dominante en este país, comprometiendo el panorama de la recuperación económica. Sin embargo, aunque en Europa se están endureciendo las medidas por la propagación de la variante, los mercados amanecen con un mayor grado de apetito frente al riesgo, impulsado por el funcionamiento de centrales eléctricas que habían cerrado hace algunos años. Para el día de hoy, los inversores se encuentran a la expectativa de los datos sobre el suministro de crudo reportados por el Instituto Estadounidense de Petróleo, se espera un rango de cotización durante el día entre US $69,1 a US $70,56.

Renta Fija

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, liderados por el extremo largo de la curva luego de un movimiento de empinamiento bajista más amplio en bunds y gilts. El contexto de riesgo hace que las acciones coticen al alza, deshaciendo parte de las pérdidas del lunes, mientras que la venta de bonos a 20 años de US $ 20.000 millones también puede estar afectando la curva a largo plazo. Los rendimientos del Tesoro bajan hasta 2pb desde los sectores de 10 años a 30 años, lo que aumenta los diferenciales de 2s10s, 5s30s en 0,8pb y 0,5pb; Los bonos alemanes a 10 años se retrasan en 1,5 puntos básicos frente a los bonos del Tesoro, mientras que el diferencial alemán 5s30 es más amplio en 3,2 puntos básicos en el día. Las subastas de EE.UU. se reanudan con la reapertura de bonos a 20 años; El rendimiento de la deuda en torno a 1,92% es 14,5pb más bajo que el cierre de la subasta de noviembre. Las subastas en EE.UU. de esta semana también incluyen la reapertura de TIPS a 5 años el miércoles. La tasa de interés Libor dólar a tres meses +0,18pb a 0,21600%. El rendimiento de Alemania a 10 años avanzó tres puntos básicos a -0,34%. El rendimiento de Gran Bretaña a 10 años avanzó cuatro puntos básicos a 0,81%.

En mercados emergentes el riesgo de la variable omicron continúa presionando las cotizaciones de los activos. Los ETF de mercados emergentes caen, luego de que recibieron fuertes flujos de compra por Us.$1.800 millones el último mes. El PBOC podría vender yuanes como forma de impulsar la economía. 

Por otra parte, la venta masiva de Chile envía el peso a un mínimo histórico y eleva las tasas de los bonos del país tras la victoria de Boric. Por ahora vemos que los economistas ajustan sus expectativas, dada la nueva cantidad de contagios Conjunto Omicron reducirá a la mitad el crecimiento económico mundial del cuarto trimestre. En Colombia las curvas reaccionan a la decisión de tasa repo del viernes y la parte corta pierde valor, a medida que el mercado ajusta sus expectativas a mayores incrementos de tasa repo en los primeros meses del año, al tiempo que las inflaciones implícitas de la curva también se mueven en línea con los incrementos de salario mínimo.Al diez de diciembre de 2021, los Depósitos del Tesoro bajaron a $30,2 billones, desde los $33,7 billones de la semana anterior. Esperamos rangos de negociación acotados entre 6.55%-6.75% y 7.90%-8.05% para los TESTF24 y los TESTF31 respectivamente.

Variación diaria de TES

Divisas

El dólar (DXY) mantiene un movimiento lateral antes del inicio de sesión en EE.UU. y luego de revertir parte de las ganancias de la semana pasada, registrando una variación por -0.12%, lo que obliga que la cotización se ubique en torno a los 96.437 puntos. El dólar estadounidense limitó sus pérdidas frente 

a sus principales rivales en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a última hora del lunes y parece haber entrado en una fase de consolidación la madrugada del martes. La jornada mostrara pocos datos que puedan generar volatilidad en la divisa. Esperamos un rango de operación comprendido entre 96.1 - 96.7 durante la jornada.

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance del 0.09% a un precio de cotización de US $1.1286 por euro. La divisa europea inicia la jornada con nuevos avances gracias al retroceso del dólar que parece estar corrigiendo las subidas de la última semana. El euro se mantiene mientras el dólar continúa subiendo gracias a los rendimientos de los bonos y la subida en los mercados de renta variable. Por otro lado, la OMS ha alertado sobre los riesgo de Omicron y pide cancelar las celebraciones de Navidad. Según la Organización, existe evidencia de que los pacientes que en el pasado se contagiaron de Covid-19 pueden volver a contagiarse con Omicron. La variante se encuentra en 77 países y se expande a un ritmo nunca antes visto en las demás variantes del virus; esto ha puesto en jaque a todos los mercados durante las últimas semanas. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.134 - 1.124.

El peso colombiano (COP) se depreció 0.81% el lunes, cerrando en 4,006 por dólar, como resultado de presiones negativas en la región tras conocerse el resultado de las elecciones presidenciales en Chile. Las perspectivas para el peso colombiano son mixtas, 

impulsado a la baja por un avance en los precios del petróleo, junto con un retroceso en la fortaleza del dólar y poco movimiento en los CDS a 5 años en Colombia, frente a mayores perspectivas de riesgo en la región. En este contexto, esperamos un rango de operación diaria entre 3,980 y 4,030 pesos por dólar.

Renta Variable

Las acciones de Asia-Pacífico subieron el martes cuando los inversores reevaluaron la situación en torno a la variante omicron Covid. Las acciones japonesas lideraron las ganancias a nivel regional, con el Nikkei 225 en Japón subiendo un 2.08% en el día a 28,517.59 mientras que el índice Topix avanzó un 1.47% a 1,969.79. El Kospi de Corea del Sur subió un 0.41% para cerrar en 2,975.03. Las acciones de China continental cerraron al alza, con el compuesto de Shanghai subiendo un 0.88% a 3,625.12 mientras que el componente de Shenzhen avanzó un 0.822% a 14,688.98. El índice Hang Seng de Hong Kong ganó un 1% en el día a 22,971.33. Las acciones en Australia también subieron, ya que el S & P / ASX 200 ganó un 0.86% para finalizar el día de negociación en 7,355. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cotizó un 1.06% más. Los inversores continuaron rastreando la situación en torno a la variante omicron, que ha ensombrecido el período festivo, ya que ya se han introducido restricciones en países de Europa.

Los mercados europeos subieron el martes después de la liquidación de la sesión anterior, y las preocupaciones sobre la variante omicron Covid-19 aún se ciernen sobre las acciones mundiales. El Stoxx 600 subió un 1.1% a última hora de la mañana, retrocediendo gran parte de la pérdida del lunes. Los recursos básicos aumentaron un 2.5% para liderar las ganancias, 

ya que casi todos los sectores y las principales bolsas cotizaron en territorio positivo. Por otro lado, los responsables de la formulación de políticas del banco central continúan evaluando las perspectivas de inflación, y el vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, admitió el lunes que el aumento de la inflación en la zona euro no será tan temporal como el BCE esperaba en un principio. En el frente de los datos, a las 3 pm, hora de Londres, se espera una lectura de confianza del consumidor de la zona euro para diciembre. En términos de movimiento del precio de las acciones individuales, el conglomerado francés de transporte Bolloré saltó más del 10% después de recibir una oferta de $6.4 mil millones de Mediterranean Shipping Company (MSC) por sus activos logísticos africanos. En la parte inferior del índice europeo de primera línea, la farmacia en línea suiza Zur Rose Group cayó un 10% después de que se pospusiera la introducción de recetas electrónicas en Alemania.

Los futuros estadounidenses apuntaban a un repunte de las acciones el martes luego de tres días de pérdidas en medio de temores sobre la variante Covid Omicron de rápida expansión. Los futuros del Dow Jones Industrial Average ganaron 329 puntos, o un 0.9%. Los futuros del S&P 500 subieron alrededor del 1% y los futuros del Nasdaq 100 añadieron un 1.1%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se recuperó ligeramente después de que las preocupaciones sobre la desaceleración de la recuperación de omicron lo arrastraron hasta un 1.36% a fines de la semana pasada. El petróleo se recuperó a cerca de 70 dólares el barril. El Dow de primera línea cayó más de 400 puntos por tercera sesión consecutiva en declive el lunes. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron más de un 1% el lunes. La caída de tres días del S&P del 3% fue su peor resultado desde septiembre. El Dow perdió casi 1,000 puntos en las tres sesiones anteriores. La reapertura de jugadas vio algunas compras de alivio el martes. Royal Caribbean, Carnival, Wynn Resorts estaban rebotando alrededor de un 1% en las operaciones previas a la comercialización el martes. Las acciones de Micron subieron casi un 8% en las operaciones previas a la comercialización después de que el fabricante de chips de memoria publicara ganancias mucho mejores de lo esperado para el trimestre anterior. Otros fabricantes de chips ganaron en las operaciones previas a la comercialización con KLA Corp. un 3% más y Nvidia un 2%. Las  acciones de Nike subieron un 3% después de que el fabricante de zapatillas informara ganancias y ventas trimestrales que superaron las expectativas de los analistas, a pesar de las continuas presiones de la cadena de suministro. El aumento de Omicron ha mantenido a los inversores nerviosos con la variante que ahora se encuentra en al menos 43 estados de EE. UU. Los funcionarios de la Organización Mundial de la Salud dijeron que Omicron es más contagioso que cualquier variante anterior de Covid-19. La liquidación de acciones del lunes borró las ganancias anteriores del S&P 500 en diciembre, a la línea plana del mes. El Dow ha subido un 1.3%, mientras que el Nasdaq ha bajado casi un 3.6% y está en camino de romper una racha ganadora de dos meses.

El mercado accionario local cerró la sesión a la baja, acompañado por gran parte de los emisores que componen la canasta. El índice de referencia MSCI Colcap retrocedió 1.01% cotizando a 1,380.89 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron 

Davivienda que aumentó 5.08%, Celsia con un crecimiento del 2.09% y Corficolombiana con un incremento del 1.26%. En contraste, las cotizaciones con peor rendimiento fueron Pref. Grupo Argos que disminuyó -3.48%, Grupo Bolívar que retrocedió -2.60% y Ecopetrol con una caída del -2.42%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $94,994 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $22,389 millones, Grupo Sura con un monto de COP $19,008 millones y por último Pref. Bancolombia con COP $8,360 millones. Bajo este escenario, esperamos un rango de negociación para Ecopetrol de 2,590 - 2,640.

Emisores

  • Ecopetrol informó el viernes por la noche que la autoridad ambiental de Colombia, Cormacarena, le ordenó pagar una multa de 20 salarios mínimos mensuales por presuntamente contaminar las aguas del Cacayal en el departamento de Meta.
  • Gabriel Boric, el nuevo presidente electo de Chile, anunció un nuevo sistema de pensiones que dejaría sin negocio a las administradoras de fondos en el país. Entre las principales afectadas está Sura Asset Management, filial de Grupo Sura, que administra el 19.6% de todo el mercado de pensiones obligatorias del país. Esto significa que Sura, perteneciente al Sindicato Antioqueño, tiene a su cargo US$36,400 millones que estarían en riesgo tras las recientes declaraciones de Boric.
  • Cementos Argos convocó a reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas el próximo cuatro de enero de 2022, con ocasión de potenciales conflictos de interés informados por algunos miembros de la Junta Directiva de Cementos Argos S.A., para deliberar y decidir respecto de la oferta pública de adquisición sobre acciones ordinarias de Grupo de Inversiones Suramericana S.A., formulada por Jgdb Holding S.A.S.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
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Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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