Calma tras lectura de inflación en EE.UU. y a la espera de nuevos discursos de la FED

Calma tras lectura de inflación en EE.UU. y a la espera de nuevos discursos de la FED

Los futuros de las acciones en NY. cambian luego que los inversionistas asimilaron la última lectura de inflación de EE.UU. y evaluaron las apuestas sobre el momento del primer aumento de tasas de la Reserva Federal tras la era de la pandemia. Los futuros del S&P500 y Nasdaq 100 se estancaron mientras los inversionistas esperaban el próximo ímpetu de trading. El EuroStoxx600 luce pausado después de un avance de dos días, con emisores de tecnología y mineras compensando las caídas en el sector de viajes, el ocio y productos de consumo.  La lectura de inflación en EE.UU. se produjo después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, prometiera contener las peores presiones sobre los precios en casi cuatro décadas sin descarrilar la recuperación económica de la pandemia. En sus comentarios, el gobernador de la Fed, Lael Brainard aseguró que abordar la inflación y mantener una recuperación inclusiva es la tarea más urgente del banco central de EE.UU. 

Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU., IPPI. Audiencia del Comité Bancario del Senado de EE.UU. para Lael Brainard, nominado como vicepresidente de la Fed. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, hablan. Viernes:  Decisión de política e información del Banco de Corea. Wells Fargo, Citigroup y JPMorgan informarán sus ganancias del 4T21. Inventarios comerciales de EE.UU., producción industrial, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, ventas minoristas. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, habla.

El dólar (USD) cae -0,88% a las 94,781 unidades a medida que una marea creciente de inversionistas apuestan a que la moneda de reserva mundial ha alcanzado un máximo con las expectativas de un despegue de la tasa de la Fed en gran parte descontadas en el mercado y extiende su caída más pronunciada desde mayo luego de la publicación de los datos de inflación el miércoles que confirmaron una opinión de consenso de que la Fed se embarcará en una serie de alzas a partir de marzo. El euro (EUR avanza +0,84% a US$1,1464. La libra esterlina (GBP) avanza +0,66% a US$1,3725 a su nivel más alto desde el 29 de octubre a pesar de los llamamientos al primer ministro británico, Boris Johnson, a renunciar por asistir a una fiesta en el apogeo de un encierro destinado a detener la primera ola de infecciones por coronavirus en 2020. El yen japonés (JPY) avanza -0,85% a US$114,32. El petróleo de referencia Brent avanza +0,80% a US$84.40 por barril con la referencia WTI avanzando +1,21% a US$82,19 pb. Los futuros del oro suben +0,15% a US$1.824,28 la onza troy.

En Colombia, Jaime Gilinski logró hacerse al 27,69% del Grupo Nutresa, por debajo de su meta de adquirir entre el 50,1% y el 62,6% del productor de alimentos. Luego de la OPA que también realizó por Grupo Sura, el banquero se convertiría en el segundo mayor accionista en ambas empresas del grupo empresarial antioqueño. Gilinski ha notificado a los reguladores que aceptará las ofertas tanto por Sura como Nutresa, y transferirá los fondos a los vendedores el viernes y el lunes, respectivamente, según una persona con conocimiento directo del tema. Los dos acuerdos sumaron un valor total de más de US$1.900 millones.

Atentos

Colombia

Subastas: Operaciones de expansión incluyen repos de 1 año por COP$1B y de 32 días por igual monto *

Internacional

8:30am: EE.UU. IPP demanda final dic.; m/m est. 0,4%, anterior 0,8% * 8:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo enero 8; est. 200.000, anterior 207.000 * Agenda Fed: 10am: Comisión bancaria del Senado sostiene audiencia sobre nominación de Gobernadora Brainard a vicepresidencia de junta Fed * 12pm: Barkin (Richmond) habla sobre panorama económico * 1pm: Evans (Chicago) habla sobre economía y política monetaria.

Materias Primas

El petróleo de referencia WTI inicia la jornada cotizando alrededor de los 82,67 por barril, con un aumento de 0.5% respecto a la sesión anterior. 

Los precios de los futuros de petróleo alcanzan máximos de 2 meses, respaldados por la escasez de oferta y la esperanza de que el posible impacto de la variante sobre la demanda sea limitado. Los datos de suministro de Estados Unidos fueron mixtos, si bien se presentó una caída de 4,5 millones de barriles para la semana pasada, hubo un aumento de las reservas de gasolina en 8 millones de barriles, sugiriendo un impacto en la demanda por la variante. Esta última venta del Departamento de Energía, reduce las tenencias de la Reserva Estratégica de Petróleo a menos de 100 días de cobertura de importación. Se espera un rango de cotización durante el día entre US $83,25 a US $80,65 por barril.

Renta Fija

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables con rendimientos en general dentro de un punto básico del cierre del miércoles. La reapertura de subastas de bonos a 30 años a la 1pm ET concluye el ciclo de subasta de cupones de esta semana. El rendimiento a 10 años de alrededor de 1,75% es ligeramente más alto en el día, en línea con los bunds y los gilts. La reapertura de subasta a 30 años de US $22.000 millones a la 1pm ET, se da después de 2 subastas pasadas decepcionando al mercado. El rendimiento de la deuda a 30 años en ~ 2,095% está por encima de los últimos cierres de subastas desde junio y es ~ 20pb más alto que el del mes pasado. La tasa de interés Libor en dólar a tres meses +0,07pb a 0,23914%. El rendimiento de Alemania a 10 años tuvo pocos cambios en -0,05%. El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña cambió poco a 1,15%.

El mercado continúa la venta de dólar y comienza a invertir dinero en activos como acciones de mercados emergentes y oro a medida que la recuperación económica mundial cobra impulso, dicen los administradores de dinero.

Los operadores aumentan las apuestas sobre las tasas de interés más altas en Malasia y los bonos de vencimiento más corto están sintiendo la presión, la venta masiva de tenencias de ghana se extiende a esta hora, por mayores presiones de política monetaria menos laxa.Gobierno ha desindexado mayoría de tarifas, cobros, multas y sanciones que aumentaban con el salario mínimo, lo que en últimas podría provocar un menor impacto del salario mínimo a la inflación y en últimas a los UVR. El Gobierno ofreció inicialmente $650 mil millones de TESTF42 y el mercado estuvo dispuesto a prestarle $1,69 billones. La tasa de corte de la subasta fue de 9,190%, inferior al tipo cupón de 9,250%. Sin embargo, la prima de plazo de esta parte de la curva presente en los títulos es bastante reducida. Esperamos rangos de negociación acotados entre 7.00%-7.20% y 8.75%-8.95% para los TESTF24 y TESTF31 respectivamente.

Variación diaria de TES

Divisas

El dólar (DXY) extiende las pérdidas de la semana y cotiza sobre los 94.78 unidades con una variación diaria de -0.14%, enfrentó una fuerte presión de venta en la segunda mitad del día el miércoles después de que los datos publicados por 

la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. al IPC anual subió al 7%, los inversores esperan el IPP de diciembre y los datos semanales de solicitudes de desempleo de Estados Unidos, además, el BCE publicará su Boletín Económico en la sesión europea. En este contexto, prevemos un rango de operación diario acotado entre 94.45 - 95.4.

El euro (EUR) inicia la jornada con un avance del 0.17% a un precio de cotización de US $1.1462 por euro. La divisa europea inicia la jornada con avances y nuevos máximos, mientras el dólar cede terreno y llega a sus mínimos. El impulso alcista de dicha moneda se debe en mayor parte a la venta del dólar que se ha visto más presente luego de que la Reserva Federal diera a conocer su último dato de inflación. Todo esto dado en un contexto en donde el dólar se produce en medio de una pequeña corrección en los bonos de Estados Unidos, aunque se logre sostener cercano a los máximos recientes. Además, el mercado se encuentra en expectativa debido a que el día de hoy el vicepresidente del BCE y Frank Elderson se reunirán, al igual que se esperan los datos del precio del productor y de desempleo por parte de la Fed. En este contexto, esperamos un rango de operación diario acotado entre 1.15 - 1.142.

El peso colombiano (COP) cerró la jornada de negociación del miércoles mostrando una apreciación intradía de 0.34% hacia una tasa de cambio de $3974.5 por dólar, alcanzando una jornada más en la que se limita el nivel de estrés del año hacia niveles observados 

por última vez en diciembre de 2021, hoy observamos una nueva caída en el dólar (USD) por tercera jornada consecutiva, rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años situados en 1.752 sin cambios con respecto al día anterior y avances en el precio del petróleo, por lo que esperamos  que la presión bajista continúe sobre la moneda local y se asimile a su tercera caída de las semana con un rango de operación comprendido entre 3960 - 4010 durante la jornada.

Renta Variable

Los mercados de Asia-Pacífico cayeron en su mayoría el jueves, ya que Wall Street registró ganancias a pesar de un informe de inflación. Mientras tanto, las preocupaciones de Covid también se enfocaron cuando la Organización Mundial de la Salud advirtió que los casos de omicron están “fuera de serie”. Los mercados chinos profundizaron las pérdidas por la tarde. El compuesto de Shanghai cayó un 1.17% para cerrar en 3,555.26, mientras que el componente de Shenzhen cayó casi un 2% a 14,138.34. El índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0.15% después de haber subido anteriormente. Las acciones del desarrollador inmobiliario chino Sunac cayeron más del 22% después de que dijera en un documento que planea vender 452 millones de nuevas acciones al accionista mayoritario Sunac International Investment Holdings a 10 dólares de Hong Kong por acción. Las acciones de Genting Hong Kong también se desplomaron un 57% después de que la compañía anunciara que es posible que no pueda pagar sus deudas y otras obligaciones. Japón también cayó, ya que el Nikkei 225 cayó un 0.96% para cerrar en 28,489.13, después de subir casi un 2% el miércoles, mientras que el Topix perdió un 0.68% a 2,005.58. Los principales minoristas perdieron terreno, ya que Seven & I cayó un 3.28% y Fast Retailing perdió casi un 2%. En Corea del Sur, el Kospi bajó un 0.35%, cerrando en 2,962.09. El ASX 200 de Australia resistió la tendencia, subiendo un 0.48% para cerrar en 7,474.40.

Las acciones europeas se mantuvieron estables el jueves debido a que los mercados mundiales flaquearon luego de la última lectura de inflación de EE. UU. El Stoxx 600 rondaba la línea plana a última hora de la mañana,

con las acciones de atención médica perdiendo un 0.5% mientras que las automotrices subían un 1.1%. En términos de movimiento de precios de acciones individuales, BE Semiconductor , con sede en los Países Bajos, subió un 6.9% para liderar el Stoxx 600. En la parte inferior del índice europeo de primera clase, Countryside Properties de Gran Bretaña se desplomó más de un 27 % después de anunciar que su CEO dejará el cargo con efecto inmediato y revelar que las operaciones del primer trimestre del nuevo año financiero han estado por debajo de las expectativas de la junta.

Los futuros de acciones de EE. UU. fueron ligeramente positivos durante las primeras operaciones del jueves después de que el Nasdaq Composite subió por tercera sesión a pesar de un informe de índice de precios al consumidor. Los futuros del Dow subieron 49 puntos. Los futuros del S&P 500 subieron 3 puntos y los del Nasdaq 100 subieron 8 puntos. En la acción de ganancias temprana, Delta Air Lines registró una mejora en las ganancias y los ingresos, y reafirmó la orientación para todo el año. Las acciones subieron un 2.7% en las operaciones previas a la comercialización. Por otra parte, las acciones de la constructora de viviendas KB Home subieron más de un 6 % en las operaciones posteriores al cierre tras reportar ganancias mejores a las esperadas. Boeing , componente de Dow, subió alrededor de un 3% antes de la comercialización luego de un informe de que el 737 Max de la compañía podría reanudar el servicio en China tan pronto como este mes. El miércoles, los principales promedios subieron a pesar de que el índice de precios al consumidor mostró el aumento interanual más alto desde junio de 1982, lo que estuvo en gran medida en línea con las expectativas de Wall Street. El Dow Jones Industrial Average subió unos 38 puntos y el S&P 500 sumó un 0.3%. El Nasdaq Composite ganó por tercer día consecutivo, subiendo un 0.2%.

El mercado accionario local finalizó la jornada al alza principalmente gracias a los sectores de inversiones e industrial. El índice de referencia MSCI Colcap avanzó 1,98% cotizando a 1,450.75 puntos. 

Los valores con mejor rendimiento fueron, Pref. Grupo Argos con un crecimiento de 7,91%, Pref. Grupo Sura que aumentó 6,24%,  y Pref. Cemargos con un incremento de 5,94%. Los valores con peor rendimiento fueron Banco de Bogotá que retrocedió -3.51%, Terpel que disminuyó -2.50% y ETB con una caída de -1.05%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron COP $111,359 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Pref. Bancolombia con COP $25,285 millones, Ecopetrol con un monto de COP $17,978 millones y por último Pref. Grupo Aval con un monto de COP $13,527 millones. Bajo este escenario, esperamos un rango para Ecopetrol de 2,760 - 2,820.

Emisores

  • Servivalores GNB Sudameris S.A. solicitó nuevamente una modificación del porcentaje mínimo,  pero en esta ocasión para la oferta pública de adquisición por Grupo Nutresa dado que el porcentaje de aceptaciones -sujeto a aprobación de la Bolsa de Valores de Colombia-  fue del 27.69%, es decir, no se alcanzó el mínimo previsto por Grupo Gilinski.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico
Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Laura Daniela Triana Pulido Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Daniel Herrera Hernandez Analista Renta Fija Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Pablo Bejarano Analista Sector Holding Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Andres Felipe Campos Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.
Daniel Felipe Pardo Analista Sector Energetico Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 
Juan Felipe Herrera Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.


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