Vacunación y nuevas discusiones del plan de estímulo en EE.UU. dan optimismo en los mercados.

Así amanecen los mercados Diciembre 14, 2020

Coyuntura

Los futuros de las acciones en NY comienzan la semana al alza, luego que los inversionistas recuperan el optimismo tras la renovación de las negociaciones sobre el proyecto de ley de estímulo en EE.UU. y el inminente despliegue de la primera vacuna en ese país, con las primeras entregas de la vacuna Pfizer Inc.-BioNTech SE en EE.UU. este lunes en la mañana. Un grupo bipartidista de legisladores está listo para develar un proyecto de ley de ayuda pandémica por US$908 mil millones, aunque hay incertidumbre de su aprobación en el Congreso. Las acciones europeas recibieron un impulso después que el principal negociador de la UE respecto del Brexit aseguró que se podría llegar a un acuerdo comercial con el Reino Unido esta semana. La libra subió al máximo en casi dos meses, mientras que las primerizas se vendieron. Las acciones a nivel global buscan recuperarse de su primera semana de pérdidas en seis, incluso cuando quedan obstáculos para un acuerdo de estímulo con EE.UU. y el coronavirus continúa extendiéndose. El jefe de la campaña de vacunación del gobierno de EE.UU. dijo que hasta el 80% de la población podría recibir la vacuna para el próximo verano, poniendo la "inmunidad colectiva" al alcance. Los estrategas de Wall Street coinciden en que las vacunas potenciarán la economía en 20221. En otras partes, las acciones de AstraZeneca Plc se desplomaron a un mínimo de ocho meses después de acordar comprar Alexion Pharmaceuticals Inc. por US$39 mil millones.

Renta Fija

Los bonos del Tesoro abren al alza sobre los rendimientos y alcanzan cotizaciones sobre entorno al 0.92% luego de que la semana pasada fuera una semana donde los títulos registraran ganancias y se profundizara la aversión al riesgo, la semana pasada la curva de tesoros registro ganancias por 0.61% superando a los bonos soberanos globales, comparando con el rendimiento del índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Treasuries Index que rento 0.48%, con lo que la curva de tesoros finalizaría el año con un rendimiento cercano al 8.04% y una duración ajustada de 7.2 años, comparado con el retorno del 8.78% del resto del mundo con una duración ajustada de 8.85 años. Sin embargo, los tesoros encontrarían presión durante la jornada de hoy debido a que las bolsas en el mundo continúan ganando a medida que el despliegue de vacunas es más amplio y se continúa debatiendo el paquete de estímulo fiscal en EE.UU., las extensiones de conversaciones del brexit podrían incrementar el apetito por riesgo, presionando los gilts al alza y soportando la libra, las tasas de largo plazo son menores en 3.5pb y los spreads 2s10s y 5s30s son más empinados por más de 2pb, los tesoros a 10 años pierden incrementan en 2pb sus rendimientos frente al cierre del viernes. No veremos mayores subastas hasta reaperturas de notas de 20 años en diciembre 21. Los últimos datos de CCFTC de la semana pasada muestran a los administradores de activos bullish respecto a la parte larga de la curva. Habrá decisión del FOMC el miércoles. La libor a 3 meses +0.28bp a 0.21925%. El empinamiento indicio de que la Reserva Federal, que comienza su reunión de política final del año el martes, puede tomar medidas adicionales para mantener bajas las tasas a largo plazo está causando que los operadores del Tesoro reducir las llamadas apuestas empinadas. Si no fuera por los formuladores de políticas que frecuentemente afirman que harán lo que sea necesario para impulsar la economía de EE.UU., Rendimiento a 10 años probablemente ya se habría recuperado por encima del 1%. En cambio, ha caído cada vez más cerca de ese nivel desde marzo.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ganó tres puntos básicos a 0,92%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años aumentó un punto básico a 0,12%. El rendimiento de Alemania a 10 años saltó dos puntos básicos a -0,62%. El rendimiento británico a 10 años aumentó seis puntos básicos a 0,232%. El rendimiento de Japón a 10 años disminuyó menos de un punto base a 0,011%.

 

Divisas

DIV 29 10El peso colombiano (COP) tuvo una apreciación semanal de 0,8% y acumuló seis semanas seguidas de avance. El viernes, la moneda cerró en $3.438,10 por dólar. El optimismo en la bolsa de NY en medio de la debilidad del dólar y las valorizaciones de las monedas emergentes en una jornada donde el barril de petróleo de referencia brent supera los US$50 pb podrían permitir nuevas jornadas de apreciación de la divisa local.

 

 Renta Variable

FUT 06 08

Los futuros de acciones estadounidenses registran un tono positivo durante las operaciones previas a la apertura del mercado. El optimismo de los inversionistas se sustenta en la vacuna, pero también en la esperanza de alcanzar un acuerdo de estímulo para la economía estadounidense. Los futuros del promedio industrial Dow Jones suben más de 250 puntos, o un 0.85%. En tanto que, los contratos sobre el índice S&P 500 avanzan un 0.8% y los futuros del Nasdaq 100 alcanzan ganancias superiores a 0.6%. Enmarcando lo que podría ser una sesión positiva a nivel global, y por lo tanto, una apertura alcista de los principales indicadores de referencia, que han estado alcanzando nuevos niveles récord durante las últimas semanas. Las acciones de las empresas que más se beneficiarán de la vacuna y la ayuda económica lideran las ganancias en las primeras operaciones. Carnival sube un 5%, American Airlines gana alrededor de un 3%, entre otras. Esta semana, las expectativas estarán alrededor de la reunión de la Fed, que abarcará el martes y el miércoles, con los inversionistas especulando en torno a un posible cambio en el programa de bonos de la autoridad monetaria.


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