Mercado a la espera de los detalles del programa de estímulo de la administración Biden

Así amanecen los mercados Enero 14, 2021

Coyuntura 

Los rendimientos del Tesoro suben con los futuros de las acciones en NY a la espera del anuncio del programa económico del presidente electo Joe Biden en el que se espera un alivio de Covid-19 cercano a los US$2B. El plan incluirá pagos directos de USD2.000, extiende los beneficios de desempleo, y dinero para el gobierno estatal y local, según funcionarios del Congreso. Si bien Biden ha dicho que está buscando apoyo de legisladores republicanos para aprobar el paquete, el control demócrata de las tres ramas de la legislatura significa que no requiere que aprueben sus planes. Los futuros del Dow Jones S&P repuntan, mientras que los contratos del Nasdaq de alto rendimiento tecnológico tienen un rendimiento inferior. En Europa, el índice Stoxx 600 subió, con los fabricantes de automóviles, mineros y bancos liderando las ganancias. En Asia, Alibaba Group Holding Ltd. y Tencent Holdings Ltd. subieron después de que EE.UU. decidiera no prohibir la inversión estadounidense en los gigantes tecnológicos chinos. Los inversionistas están apostando a una recuperación económica este año, toleran valoraciones de acciones estiradas, en parte por las expectativas de un mayor gasto fiscal de EE.UU. y un mejor control de la pandemia con vacunas. Dado que Biden asumirá el cargo en unos días, la transferencia de poder promete más turbulencias. Ayer, la Cámara de Representantes votó para destituir al presidente Trump por segunda vez, aunque un juicio en el Senado por Trump probablemente no comenzará antes de que termine su mandato el 20 de enero. Los recientes comentarios de los miembros de la FED han reforzado las expectativas de una política monetaria laxa, con el gobernador de la Reserva Federal, Lael Brainard, rechazando las sugerencias de que el banco central podría reducir su programa de compra de bonos este año. El jefe de la Fed, Jerome Powell, debatirá temas que incluyen el marco de políticas de la Fed hoy en la noche.

Renta Fija

En mercados emergentes las curvas registran movimientos mixtos sobre el nodo de 10y, sin embargo, sobre el nodo de 5 y existen ganancias generalizadas luego de que los bonos del tesoro registraron pérdidas. Para pares de latam también se extienden movimientos mixtos. La perspectiva de los soberanos de América Latina y el Caribe es negativa para 2021 a medida que los países emergen con mayores cargas de deuda, posiciones fiscales más débiles y mayores presiones sociales, según Moody's Investor Service. En Colombia lanzó con éxito pr imer bono a 40 años y mejora el perfil de deuda externa. Colombia ejecutó una transacción exitosa en el mercado internacional de capitales, con la emisión de un nuevo Bono Global 2061 por US$1.300 millones y la reapertura del Bono Global 2031 por US$1.540 millones. El nuevo Bono Global 2061 es el título de mayor plazo en dólares – 40 años – y con la tasa cupón más baja de la historia en la parte larga de la curva – 3,875% –. Colombia también sustituyó US$1.228 millones de bonos en la parte corta de la curva en dólares – 2021, 2024 y 2027 – con una tasa cupón promedio ponderado de 4,01%, por títulos con vencimiento en 2031- con una tasa cupón de 3,125%. Con la operación de manejo de deuda, la vida media del portafolio de bonos de deuda externa se extiende de 13,55 años a 13,67 años y el cupón promedio disminuye de 5,02% a 4,99%. “Hoy culminamos la operación de deuda externa más grande de los últimos años, con excelentes resultados. La transacción cubre las amortizaciones de bonos externos de 2021, mejora el perfil de vencimientos de la deuda externa, y genera ahorros en pagos de intereses anuales por 6,5 millones de dólares”, destacó César Arias, director de Crédito Público y Tesoro Nacional.

Divisas

DIV 29 10El peso colombiano (COP) sin cambios significativos durante la jornada anterior, cerró el miércoles en $3.476,94 por dólar. Las monedas de la región se recuperan tímidamente al inicio de la jornada tras una jornada de fuertes pérdidas en monedas como el Peso Chileno. El dólar luce estable en los niveles de cierre de la jornada anterior. mientras que el petróleo retrocede levemente de los máximos registrados recientemente.

 

 Renta Variable

FUT 06 08

Los futuros de acciones estadounidenses mantienen un desempeño mixto previo a la apertura de los mercados del jueves, casi planos, a medida que los operadores sopesan un posible paquete de gran estímulo económico y más buenas noticias sobre vacunas frente a la presión del aumento de las tasas y la agitación política. El miércoles, el S&P 500 y el Nasdaq Composite subieron un 0.2% y un 0.4%, respectivamente. El Dow, mientras tanto, cerró plano. El mercado se mantuvo incluso cuando los miembros de la Cámara votaron para acusar al presidente Donald Trump por segunda vez. Las ganancias del miércoles para el S&P 500 y el Nasdaq se produjeron después de que Intel subiera casi un 7% para llevar las acciones tecnológicas al alza. A su vez, el rendimiento de los tesoros a 10 años cayó al 1.09% el jueves, un día después de alcanzar un máximo de 1.18%, luego de que los miembros de la Fed señalaron que la política monetaria de EE.UU. seguiría siendo flexible por un tiempo. Sin embargo, pese a esto, el apetito por activos procíclicos se mantiene, impulsando sus cotizaciones en un tono positivo. Bajo este contexto, los futuros del promedio industrial Dow Jones agregan aproximadamente 80 puntos, o cerca de 0.3%, los contratos sobre el S&P 500 suben ligeramente (+0.13%) y los futuros del Nasdaq 100 han moderado las pérdidas hasta un 0.09%.


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