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Abril 06 de 2021

Bolsas terminan jornada mixta ante la expectativa de los próximos informes trimestrales corporativos

Coyuntura

En EE.UU, el mercado bursátil culminó en terreno mayormente negativo, en medio de una nueva cautela por parte de los inversionistas ante los próximos informes de resultados corporativos trimestrales. Al mismo tiempo, algunos agentes del mercado renovaron los temores por la posibilidad de un incremento de la inflación y las propuestas de impuestos más altos. Adicional a ello, el Fondo Monetario Internacional mejoró su pronóstico de crecimiento global en 6% para este año desde el 5.5%, siendo este aumento una cifra no vista desde la década de 1970. Al mismo tiempo, las ofertas de empleo de JOLTs subieron a 7.4 millones en febrero respecto a los 6.9 millones esperados. Por otro lado, la administración de información de energía de EE.UU anunció el martes que se incrementó el pronóstico para el crecimiento de la demanda mundial del petróleo en 2021 en 180,000 barriles por día (bpd) a 5.5 millones de bpd.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno positivo, con algunos índices alcanzando máximos históricos a medida que los agentes del mercado retomaron el optimismo por una recuperación económica mundial más rápida, respaldada por un gasto en estímulos y los avances en los programas de vacunación del Covid-19. De forma análoga el legislador del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, ha mencionado durante la jornada que los ahorros de los hogares en 2020 y comienzos de 2021 son suficientes para financiar el crecimiento del consumo privado por encima del nivel de 2019 durante 3-5 años, además, dice que si la economía se deteriora entonces el BCE podría extender el PEPP más allá del mes de marzo de 2022. Adicional a ello, los datos económicos mostraron que el desempleo de la zona euro prevaleció sin cambio alguno en el mes de febrero respecto a la lectura revisada al alza para enero, puesto que las licencias europeas contrarrestaron el impacto de la segunda ola de la pandemia en el cuarto trimestre en el empleo.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.78%) hasta las 92.30 unidades. El Euro (EUR) disminuyó 0.01% a 1,1874. El Yen Japonés (JPY) incrementó 0.03% en el nivel 109.75 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.01% hasta el nivel de US$1,3826.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno mixto, donde la referencia WTI presentó un incremento de 0.94 % a US$59.20 dólares por barril, el Brent cedió terreno en 0.06 %y registró una cotización de US$62.62 por barril. Por su parte, el Oro registró ganancias de 0.90% ubicándose en 1744.40 dólares por onza.

En Colombia, según datos del DANE la inflación del país fue de 0.51% para el mes de marzo con mayores aportes a la variación desde el sector de alimentos y bebidas alcohólicas. Mientras que las exportaciones aumentaron 0.04% para el mes de febrero con respecto al año pasado, justificado principalmente por el incremento en las ventas externas del grupo de manufacturas. Al mismo tiempo, el PMI manufacturero de Davivienda se estableció en 52.4 para marzo. Por otro lado, el Fondo Monetario Internacional (FMI) presentó una actualización acerca de las proyecciones del PIB para el país en donde esperan que crezca 5.1% en el 2021, y se mantiene el reto del control y manejo de la deuda que quedó como resultado de la pandemia. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por la perspectiva económica de la reserva federal.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 6.2 pbs a 1.658% a mínimos de una semana debido a las opiniones del mercado de que los precios se basaron ​en un ajuste antes de lo esperado por parte de la Fed fueron demasiado agresivos. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.5 pbs a una tasa de -0.322% después de que el ministro de Finanzas alemán, Olaf Scholz, acogió el martes el compromiso de la secretaría del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, de trabajar en una tasa impositiva corporativa mínima global, y agregó que un acuerdo entre más de 140 países podría ser posible para el verano, esto para fortalecer la economía global, restaurar el liderazgo multilateral y promover los intereses de EE.UU. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.9 pbs a 0.790% en línea con el comportamiento de los bonos estadounidenses y alemanes ya que el país ve con optimismo una pronta recuperación económica gracias a la reapertura que se prevé para la próxima semana.

El mercado de deuda en los países emergentes por el contrario se posicionó en un terreno negativo. Gracias a la gran cantidad de gasto que han anunciado los gobiernos latinoamericanos para apoyar sus economías lo que ha planteado a su vez preocupaciones sobre el aumento de la deuda pública. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años aumentó 3.3 pbs a 9.358% después de que el presidente del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, dijo que la segunda ola de infecciones por COVID-19 afectará la actividad económica hasta mayo, además de tener uno de los programas de vacunación más lento de la región. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 1,9 pbs a 6.829%. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 disminuyeron 16.10 pbs con un nominal de COP$179,500 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 21.50 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$286,000 millones en el mercado SEN, gracias a que las exportaciones del país crecieron un 0.04% en el segundo mes del año según el Dane, este resultado se explicó principalmente por el crecimiento en las ventas externas del grupo de manufactura, por otro lado la alcaldesa de la capital decretó nuevas medidas durante las próximas dos semanas para contener un rápido contagio por covid19.

Renta Variable

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Las acciones estadounidenses terminaron la sesión en rojo, con sus principales indicadores perdiendo valor a pesar de encontrar máximos en la jornada. En un día donde el bajo volumen negociado fue el protagonista siendo este el más bajo en todo el año. El S&P 500 retrocedió 0.10% siendo los sectores de servicios y energías los más afectados, con las acciones de Paychex (-4.92%), TripAdvisor (-4.49%) y TechnipFMC (-2.55%). El mejor valor de la sesión estuvo a cargo de Illumina que avanzó 4.61%. Twitter también ganó en la sesión 4.30%. El índice tecnológico Nasdaq 100 perdió 0.14% teniendo a Intel y Micron retrocediendo 1.47% y 0.28% mientras que Apple y Tesla avanzaron 0.25% y 0.08% respectivamente. El mejor y peor valor terminan siendo los mismos que en el S&P 500. El Dow Jones Industrial Average cayó 0.29% destacando los descensos de Walgreens Boots (-1.94%), Boeing (-1.62%) y Merck&Co (-1.57%) pertenecientes a los sectores de servicios, bienes de capital y tecnológico respectivamente. El mejor valor estuvo a cargo de la especie de Nike que ganó 1.51%.

Las acciones en Europa finalizan el martes en terreno positivo, con el índice de referencia europeo alcanzando un máximo histórico y recuperando todas las pérdidas de la pandemia. Los operadores valoraron más las expectativas de una rápida recuperación económica y el avance en las jornadas de vacunación, que las distintas restricciones impuestas por la tercera ola de coronavirus. El índice de referencia europeo Stoxx 600 ganó 0.70% al nivel de 435.26 puntos gracias a las acciones del sector de servicios que se beneficiaron gracias al optimismo de los inversionistas sobre la recuperación económica. El mejor valor estuvo a cargo de Tomra Systems que avanzó 6.83%. El DAX alemán, también ganó 0.70%, Adidas, Volkswagen y SAP fueron los líderes del día, aumentando su valor en 2.32%, 2.26% y 2.18% respectivamente, BMW también ganó 1%. En Gran Bretaña, el FTSE 100 de Londres se valorizó fuertemente en 1.28%, que encuentra un impulso grande en el sector de materiales básicos siendo Antofagasta el mejor valor de dicho sector ganando 3.75%.

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En el mercado local, las acciones se encontraron en terreno mixto ante las preocupaciones por el aumento de casos en 11 ciudades del país, por lo que algunas cuarentenas y restricciones a la movilidad, nuevamente se han encontrado presentes. Sin embargo, el optimismo por el avance en las jornadas de vacunación se mantiene El índice de referencia Colcap avanzó levemente en 0.03% al nivel de 1,324.35 puntos. Lo anterior gracias a el sector de materiales y de consumo que jalonaron al alza al índice, con las especies de Cementos Argos, Grupo Argos y Nutresa que avanzaron 2.02%, 1.95% y 1.84% respectivamente, mientras que las acciones con mayores pérdidas fueron Éxito, Mineros y Ecopetrol que descendieron 2.41%, 1.85% y 1.55% respectivamente. El volumen en las operaciones de compra-venta de acciones fue de COP 65,736mm con las especies de Pref. Davivienda, Ecopetrol y Pref. Bancolombia, liderando las negociaciones en COP 15,972mm, COP 12,653mm y COP 8,363mm respectivamente.

Divisas

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El dólar (USD) continúa debilitándose a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo sufren retrocesos y cierran la jornada alrededor del nivel de 1.65% en medio de un fuerte optimismo por la recuperación económica en los mercados. La divisa estadounidense cayó un 0.78% hacia una cotización del índice DXY de 92.30 unidades, rompiendo el soporte de la media móvil de 200 periodos de 92.479 unidades y consolidando la tendencia bajista.

El peso colombiano (COP) se apreció durante la jornada un 0.99% hacia una cotización de $3,636.50 por dólar, dentro del rango esperado. Durante la sesión, se negociaron US$890 millones, con un precio máximo de $3,672.90 y un precio mínimo de $3,630.50, mientras los precios del petróleo se mantienen en un sesgo lateral tras un incremento significativo y la demanda por dólares continúa debilitándose.

El euro (EUR) alcanzó un máximo de dos semanas durante la jornada y se consolidó alrededor de una cotización del par de US$1.1870, impulsado por los retrocesos que ha experimentado la demanda por dólares y los rendimientos de los tesoros de largo plazo. Por su parte, el reporte de confianza del consumidor Sentix para el mes de abril superó las expectativas del mercado, contribuyendo con los avances de la moneda común.

Commodities

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El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 0.94%, cotizando el barril sobre los Us.$59.20. Los precios del petróleo crudo se recuperaron parcialmente de las pérdidas de la sesión anterior, impulsados por sólidos datos de Estados Unidos y China. Los precios se mantuvieron a flote ya que los datos mostraron que la actividad de servicios de EE. UU. Tocó un récord en marzo y el sector de servicios de China también cobró impulso con el aumento más pronunciado de las ventas en tres meses. La OPEP y sus aliados acordaron la semana pasada devolver 350.000 bpd de suministro en mayo, otros 350.000 bpd en junio y otros 400.000 bpd más o menos en julio.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 390 7400 (1300)

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00(1846)

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