Abril 14 de 2021

Bolsas terminan jornada mixta mientras se conocen los datos de empleo en EE.UU.

Coyuntura

En EE.UU, el mercado bursátil culminó la sesión en su mayoría en negativo, a pesar de que algunos índices alcanzaron máximos intradía y de los resultados de ganancias de los principales bancos dando inicio a la temporada de resultados trimestrales. De forma análoga, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, mencionó que la economía estadounidense podrá recuperar toda su fuerza a pesar de las incógnitas, sin embargo, la economía todavía está bastante lejos del máximo empleo.  Por otro lado, en declaraciones de Powell se dijo que se quiere sobrepasar la inflación moderadamente después de haber estado por debajo del 2%. Por último, el cambio en las existencias de petróleo crudo de la EIA llegó a -5.9 millones de barriles.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron sesión en su mayoría en terreno positivo, con el inicio de temporada de resultados corporativos, tras las ganancias de la firma de software SAP y el fabricante de artículos de lujo LVMH. Sin embargo, las acciones alemanas se quedaron atrás luego de que se mencionara que los institutos económicos del país recortaron el pronóstico del PIB para este año. Por su parte, los datos económicos evidenciaron que la producción industrial de la zona euro se redujo como se preveía en el mes de febrero. Por otra parte, el comisionado de Presupuesto de la Unión Europea (UE), dio a conocer un plan para recaudar hasta 800,000 millones de euros para financiar la recuperación, que se espera se reembolse en 2058. Por último, Ursula von der Leyen, presidenta de la comisión europea, dijo que al día de hoy se ha llegado a 100 millones de vacunas contra el coronavirus.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.25%) hasta las 91.63 unidades. El Euro (EUR) incrementó 0.02% a 1,1980. El Yen Japonés (JPY) incrementó 0.04% en el nivel 108.94 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.02% hasta el nivel de US$1,3778.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un incremento de 4.27% a US$62.75 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.06%y registró una cotización de US$66.26 por barril. Por su parte, el Oro registró pérdidas de 0.63% ubicándose en 1736.60 dólares por onza.

En Colombia, el gobierno nacional aplazó la presentación en el congreso de la reforma tributaria que se pensaba radicar el día de hoy a las dos de la tarde. Al mismo tiempo, según el último informe de la Ocde para agilizar la recuperación de los países, se recomendó al país reducir el salario mínimo y anticipar obstáculos para una reforma fiscal. Por su parte, Avianca dio a conocer que espera ahorrar US& 500 millones anuales y lograr reducir los gastos operativos 38% a través de 300 iniciativas individuales. Por último, según el informe de Camacol Nacional las ventas de vivienda nueva crecieron 14% en el periodo de enero a marzo de este año.  

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno negativo. En medio de un sentimiento afectado por la aceleración del ritmo de la recuperación económica.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 1.1 pbs a 1.634%, a medida que el mercado espera la publicación de las solicitudes semanales de desempleo donde se espera que caigan 700,000 para la semana anterior y datos de ventas minoristas los cuales se espera que muestren un aumento del 5.9% en marzo después de caer 3% en febrero y así poder tener más seguridad sobre la recuperación de la economía de la pandemia de coronavirus, por otro lado la Fed asegura que la inflación podría ser volátil a corto plazo a medida que la economía se recupere de la pandemia, pero los aumentos de precios deberían seguir siendo moderados. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años aumentando 0.5 pbs a una tasa de -0.257%, después de que los datos industriales y de manufactura en la zona euro y Japón señalaron obstáculos en el futuro próximo. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido aumentó 1.3 pbs a 0.820% sin embargo la economía de la zona euro sigue cautelosa después de que el BCE anunciara la semana pasada que va a reducir sus compras de bonos de emergencia, los reguladores de tasas de la zona euro se reunirán nuevamente la próxima semana y, aunque no se espera ningún cambio de política, es probable que los gobernadores comiencen a discutir el futuro del PEPP.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 39.2 pbs a 9.249%, tras una jornada donde la enorme cartera de empresas del país que buscan una flotación en el mercado está sufriendo una especie de bloqueo a medida que los inversores comienzan a resistirse a algunos acuerdos, asustados por la creciente pandemia y la agitación política del país, además la actual investigación que el Senado brasileño lanzó por el manejo de uno de los peores brotes de coronavirus del mundo, sigue sumando presión sobre el gobierno actual. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 7,4 pbs a 6.804%. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada mixta, donde los TESTF24 aumentaron 3.50 pbs con un nominal de COP$455,500 millones, los rendimientos a 10 años disminuyeron 4.70 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$95,000 millones en el mercado SEN, el día de ayer la nación subastó en el mercado público de valores colombiano títulos de tesorería a corto plazo con vencimiento el 8 de marzo de 2022 por 325,000 millones y se recibieron posturas de compra por 530,000 millones, a una tasa de corte de 2.400%. Por otro lado el ministro de hacienda volvió a cancelar la presentación de la reforma tributaria ante el congreso de la república para mañana.

Renta Variable

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En EE.UU, la bolsa de Nueva York termina la sesión de mitad de semana en terreno negativo, luego de haber alcanzado un máximo histórico. Se espera que la temporada de resultados de un impulso adicional a la renta variable con la expectativa de buenos resultados que permitan evidenciar la recuperación económica. La FED en su libro Beige confirmó una aceleración económica gracias al gasto de los consumidores. El índice tecnológico Nasdaq 100 perdió 1.31% de valor con los principales valores cayendo. Apple, Tesla, Intel y Microsoft pierden 1.79%, 3.95%, 1.58% y 1.125 respectivamente. El mejor valor fue la acción de Moderna que subió luego de la confirmación de la Unión Europea de no renovar el contrato para las vacunas con AstraZenaca y J&J. El S&P 500 perdió 0.41% con Discovery perdiendo valor cerca del 5% y el sector tecnológico lideró las pérdidas con Tesla. El Dow Jones Industrial Average avanzó en la jornada a pesar de que el sector tecnológico impuso una fuerza a la baja para el índice. El peor valor estuvo a cargo de JP Morgan mientras que el mejor valor fue Goldamn Sachs (2.34%) junto a The Travelers (2.12%) y Chevron (1.99%).

En Europa, el mercado terminó en positivo en su mayoría donde un ambiente de mayor confianza en el riesgo se tomó el mercado. El índice de referencia STOXX 600 subió 0.19% con la acción de Tullow Oil a la cabeza valorizándose en 9.39% seguida de Hammerson y Tui que ganaron 6.52% y 5.95% respectivamente, los sectores de energía y servicios impulsaron al índice al alza. Así, el índice cierra a sólo 0.2% de los máximos históricos. La especie LVMH prestó especial apoyo gracias a un impresionante repunte en las ventas que permitió alcanzar un máximo histórico y conseguir así mover otros valores del sector de lujo. El DAX alemán retrocedió en la jornada 0.17% gracias a los temores de recorte de las previsiones del PIB para 2021. Los mejores valores estuvieron en los sectores de Servicios, energía y financiero con las especies de Deutsche Wohen, Siemens Energy y Deutsche Bank que subieron 2.93%, 2.415 y 1.26% respectivamente. El peor valor de la sesión fue Deutsche Post que cayó 2.19%. El FTSE 100 de Londres ganó 0.715 de valor, con las mineras a la cabeza de las ganancias. Los mejores valores fueron Giencore, Antofagasta y BP que ganaron 5.44%, 4.46% y 3.39% respectivamente.

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En el mercado local, las acciones se comportaron de manera positiva, revirtiendo las pérdidas de los dos días anteriores con un aire de mayor apetito por el riesgo y en un día donde el gobierno decide aplazar la presentación de la reforma fiscal. La canasta de referencia Colcap avanzó 0.64% gracias a los sectores de Energías y Financiero con las acciones de Ecopetrol, Davivienda y Bancolombia que avanzaron 2.81%, 2.28% y 1.74% respectivamente. Las ganancias del índice se vieron limitadas por las especies de Éxito, Promigas y Pref. Cementos Argos que perdieron valor en 4.73%, 1.82% y 1.74% respectivamente. Los volúmenes negociados en la compraventa de acciones volvieron a su curso normal negociandose COP 115,281 mm, teniendo a la cabeza las acciones de Ecopetrol, Nutresa y Pref. Bancolombia transando COP 28,664 mm, COP 13,787 mm y COP 10,818 mm respectivamente.

Divisas

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El dólar (USD) retrocedió 0.25% hacia una cotización del índice DXY de 91.62 unidades, mostrando que la venta masiva de dólares se está intensificando con velocidad, tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, quien reiteró que el esquema de tasas de interés no cambiaría antes de 2022. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años cayeron a nuevos mínimos semanales y finalizaron la jornada alrededor del nivel de 1.63%.

El peso colombiano (COP) finalizó la jornada del miércoles con una apreciación del 0.31% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,656.80 por dólar. Durante la jornada se negociaron US$1,169 millones, con un precio mínimo de $3,652.30 y un precio máximo de $3,681.80. El incremento en el sentimiento de riesgo en los mercados como resultado de la caída generalizada del dólar y los rendimientos de los tesoros tras las declaraciones de J. Powell, le permitió a la moneda local consolidar ganancias para la jornada.

El euro (EUR) consolidó ganancias avanzando un 0.08% hasta una cotización del par de US$1.1980, buscando desempeñarse hacia el nivel redondo de 1.2000. El apetito por el riesgo repuntó tras las declaraciones de Jerome Powell reiterando la postura acomodaticia de la Reserva Federal, pesando sobre la demanda por dólares y fortaleciendo al euro.

 

Commodities

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El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 4.27%, cotizando el barril sobre los Us.$62.75. Los precios del petróleo subieron casi un 5%, luego de que un informe de la Agencia Internacional de Energía, seguido de datos de inventarios de EE. UU., Impulsaran el optimismo sobre el retorno de la demanda después de que los bloqueos del coronavirus el año pasado aplastaran el consumo de combustible. Las señales de una fuerte recuperación económica en China y Estados Unidos han impulsado los recientes aumentos de precios, pero el estancamiento de los lanzamientos de vacunas en todo el mundo y los crecientes casos de COVID-19 en India y Brasil han frenado el avance del mercado.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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