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Abril 16 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva gracias a datos económicos solidos por parte de EE.UU. y China

Coyuntura

En EE.UU, el mercado accionario culminó al alza la semana, luego de que los agentes del mercado se enfocaron en los datos económicos y en los informes de ganancias del sector bancario que dieron indicios de un fuerte repunte económico en el país y a nivel global. Adicional a ello, dentro de los datos económicos que se dieron a conocer durante la jornada, el PIB de la Fed de Nueva York incrementa a 6.8% para el primer trimestre. Por su parte, el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, evidenció en su informe preliminar un aumento desde 84.9 a 86.5. Mientras que el índice de condiciones actuales pasó de 93 a 97.2. Por último, los datos de inicios de viviendas y permisos de construcción mantuvieron la senda optimista del país, puesto que los inicios de vivienda llegaron a 1,739 millones y los permisos de construcción registraron una mejoría del 2.7%.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno positivo, alcanzando por segunda día consecutivo récords durante la sesión después de que en Estados Unidos y China se publicaran fuertes datos que dieron un mayor impulso al optimismo en torno a una recuperación económica rápida. Adicional a ello, los reportes corporativos de los fabricantes de automóviles, Daimler, evidenciaron muy buenos resultados lo que beneficio el desempeño del sector durante la jornada. De forma análoga, en cuanto a los datos económicos destacados, el índice de Precios al consumidor de la Zona Euro incrementó cerca de un 0.9% mensual en el mes de marzo, tal y como se esperaba. Mientras que, la inflación subyacente mensual ha crecido un 1% en concordancia con lo estimado. Por otro lado, en Francia, la UE todavía no ha tomado ninguna decisión acerca de futuros contratos con AstraZeneca y J&J.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.17%) hasta las 91.54 unidades. El Euro (EUR) incrementó 0.18% a 1,1986. El Yen Japonés (JPY) aumentó 0.06% en el nivel 108.81 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.39% hasta el nivel de US$1,3840.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno negativo, donde la referencia WTI presentó una disminución de 0.60% a US$63.08 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.34%y registró una cotización de US$66.71 por barril. Por su parte, el Oro registró ganancias de 0.57% ubicándose en 1776.90 dólares por onza.

En Colombia, los agentes se mantienen enfocados en los cambios que se estipulan en el articulado de la nueva reforma tributaria. Se ha hablado del impuesto temporal y solidario a la riqueza en donde las personas que ganan más de $10 millones mensuales tendrán que pagar más impuestos. Mientras que los empresarios tendrán que pagar menos renta y habrá tarifas diferenciales para las Pyme. Al mismo tiempo, el Banco Davivienda fijó el precio de la primera emisión de bonos perpetuos en mercado externo, los cuales presentaron una buena acogida de inversionistas de 26 países en Norteamérica, Europa, Asia y Latinoamérica. De forma análoga, según la encuesta mensual de Expectativas de analistas económicos, realizada por el Banco de la República, se espera un aumento en la inflación de este año. Por su parte, Fedesarrollo dio a conocer el índice de Confianza Comercial el cual llegó al 38.7% durante el mes de marzo, representando una mejoría con respecto al mes anterior. Por último, el ministro de Minas y Energía anunció que la demanda de energía incrementó 14% anual en la primera semana de este mes. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno negativo. En medio de un sentimiento afectado por los sólidos datos económicos de EE.UU. y China.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 6.0 pbs a 1.590% rebotando desde los mínimos de varias semanas alcanzados en la sesión anterior, gracias a el estímulo del gobierno y las sólidas ganancias corporativas de los bancos. Las salidas extranjeras de bonos del Tesoro alcanzaron su nivel más alto en febrero desde abril del año pasado, según datos del Tesoro de Estados Unidos, ya que los inversores vendieron deuda pública ante las expectativas de que los rendimientos subirían a medida que la economía saliera de la pandemia. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años aumentando 0.3 pbs a una tasa de -0.259%, en las últimas semanas el país impuso una serie de bloqueos para frenar una tercera ola por covid19 lo que hasta el momento ha dado resultados, sin embargo la canciller alemana, instó a los legisladores a aprobar nuevos poderes que le permitirían forzar cierres de coronavirus y toques de queda en áreas con altas tasas de infección, y dijo que la mayoría de los alemanes estaban a favor de medidas más estrictas. Por el contrario, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.1 pbs a 0.765%, aun así, la caída de las infecciones en el país por coronavirus aumentó el optimismo sobre una recuperación económica más sólida.

El mercado de deuda en los países emergentes por el contrario se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 2.1 pbs a 9.079%, aun con un aumento constante de las infecciones por covid19 y el gobierno prevé tres años consecutivos de presupuesto masivo ya que los déficits subrayan un largo camino hacia la normalidad económica en la economía más grande de Latino América. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 22,5 pbs a 6.705% tras una jornada donde el Senado de México votó para extender el mandato del presidente de la Corte Suprema por dos años más, una medida criticada por los legisladores de la oposición que la calificaron como una apuesta del partido gobernante para fortalecer su control. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 1.40 pbs con un nominal de COP$328,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 0.60 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$167,000 millones en el mercado SEN, gracias a las fuertes críticas que ha recibido la nueva reforma tributaria que presentó el gobierno en respuesta a unos gastos enormes resultantes de la pandemia del covid19, además las expectativas de inflación en el país aumentan y se espera que termine el año en 2.84 %, en comparación con el 2.74 % previsto por la anterior medición. 

Renta Variable

Imagen1En el mercado estadounidense, las acciones terminaron en terreno gracias a los importantes avances en la economía que permiten una acelerada recuperación junto con la buena entrega de resultados trimestrales, dejando al mercado con un aire de apetito por el riesgo.  El índice tecnológico Nasdaq 100 avanzó 0.11% con Tesla y Microsoft ganando 0.13% y 0.48% respectivamente mientras que Apple y AMD perdieron 0.25% y 1.04% de valor. El S&P 500 subió 0.36% a 4,185.47 puntos teniendo a la cabeza de las ganancias las acciones de PPG Industries, Alexion y Sherwin-Williams los cuales se valoraron en 8.73%, 3.905 y 3.80% respectivamente. Pfizer ganó 2.58%. El Dow Jones Industrial Average avanzó 0.48% con las acciones de Cisco, Home Depot y J&J a la cabeza, los cuales ganaron .25%, 1.65% y 1.155 respectivamente.

Las acciones en Europa terminaron en terreno positivo llegando a máximos históricos en la sesión del viernes, logrando así ganancias por séptima semana consecutiva. Los datos económicos favorables de china y EE.UU impulsaron al mercado europeo gracias a la estimulación para una recuperación económica rápida. El Stoxx 600 ganó en la jornada 0.90% siendo los valores de Bank Ireland, Ambu y Kinnevik los mejores valores de la sesión, avanzando 8.87%, 6.07% y 4.94% respectivamente. Lloyds Banking también ganó 1.52% y fue la acción más transada del índice. El Dax alemán subió 1.34% gracias al impulso brindado al sector de automóviles de la alemana Daimler la ganó 2.62%. El mejor valor fue para Siemens AG (3.94%) junto a Covestro (3.07%) y Volkswagen (3.04%). El FTSE 100 de Londres se valorizó 0.52% superando los 7,000 puntos por primera vez desde la pandemia. Los mejores valores estuvieron a cargo de Evraz, Tesco y Next que se apreciaron en 3.65%, 3.30% y 2.81%. Los bancos Lloyds Banking y Barclays también ganaron 1.52% y 2.46% respectivamente.

Imagen2

En el mercado local, las acciones terminaron en terreno negativo a pesar de un ambiente en los mercados de apetito por el riesgo, aunque justificado por las tensiones entre los comerciantes de las grandes ciudades por las restricciones para frenar la tercera ola del virus. La canasta de referencia Colcap retrocedió 0.36% donde las especies que lideraron los retrocesos fueron Banco de Bogotá, Bancolombia e ISA que perdieron 1.81%, 1.65% y 1.57% respectivamente. Los mejores valores y que limitaron las pérdidas del índice fueron Nutresa, Davivienda y Grupo Argos que se valorizaron 2.25%, 1.36% y 1.05% respectivamente. El volumen de las acciones de compraventa fue de COP 178,798 mm con las especies de Pref. Bancolombia (COP 14,548 mm), Ecopetrol (COP 12,477 mm) y Grupo Sura (COP 9,324 mm) liderando los volúmenes transados. 

Divisas

Imagen3El dólar (USD) finaliza la semana con un retroceso del 0.17% hacia una cotización del índice DXY de 91.54 unidades. El apetito por el riesgo continúa repuntando en el mercado y los rendimientos de los bonos del Tesoro de diez años persisten por debajo del nivel de 1.60%, a pesar de que experimentaron un incremento significativo del 3.72% hacia 1.58%, sin brindar respaldo a la demanda por dólares.

El peso colombiano (COP) finaliza la jornada con una apreciación significativa de 0.21% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,603.01. Las presiones de venta del dólar continúan beneficiando la moneda local hacia una tendencia de valorizaciones y los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen por debajo del nivel de 1.60%. Durante la sesión, se negociaron US$1,073 millones, con un precio mínimo de $3,588.55 y un precio máximo de $3,608 por dólar.

El euro (EUR) cierra la negociación de la semana ganando terreno frente al dólar, con un avance del 0.13% hacia una cotización del par de US$1.1981. La moneda compartida no ha podido romper la resistencia de 1.20, pero alcanzó el nivel de 1.1994, el nivel más alto desde marzo. El apetito por el riesgo se vio impulsado como resultado de la debilidad general del dólar y de los rendimientos de los tesoros a raíz del enfriamiento de los temores inflacionarios del mercado.

Commodities

Imagen4El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja perdiendo 0.60%, cotizando el barril sobre los Us.$63.08. El petróleo cayó ligeramente después de una semana de ganancias basadas en sólidos datos económicos de Estados Unidos y China que compensaron las preocupaciones sobre el aumento de las infecciones por COVID-19 en otras economías importantes. Algunos de los recortes de la OPEP + se suavizaran a partir de mayo, y el grupo se reunirá el 28 de abril para considerar nuevos ajustes al pacto de suministro.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 390 7400 (1300)

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00(1846)

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