Abril 19 de 2021

Bolsas terminan jornada negativa en medio de temporada de resultados

Coyuntura

En EE.UU, los mercados bursátiles culminaron sesión a la baja, a medida de que los agentes del mercado esperaban encaminarse con los resultados de ganancias de las compañías para explicar las altas valoraciones. Por su parte, las acciones de Tesla Inc disminuyeron luego de que un automóvil que se encontraba operando sin nadie en el asiento del conductor se estrelló matando a dos ocupantes. Adicional a ello, en la reunión con legisladores bipartidistas en la Casa Blanca, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, dijo que está dispuesto a comprometerse con la propuesta de infraestructura de 2.3 billones de dólares.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno negativo, tras retroceder moderadamente debido a una apertura débil en Wall Street y a un incremento de las divisas que contrarrestaron el positivismo en torno al fuerte comienzo de la temporada de resultados trimestrales. Adicional a ello, el aumento de los rendimientos de los bonos europeos causó que las acciones de los bancos de la zona euro se elevaran, lo que a su vez generó un incremento del índice español de prestamistas para cerrar en máximos de un mes. De forma análoga, el Banco Central Europeo (BCE) compró activos netos por valor de 17,000 millones de euros la semana del 12 de abril respecto a los 20,160 millones de euros anteriores. Por su parte, la primera ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Ardern, ha mencionado que los próximos pasos para el país son abrir la burbuja de viajes a las naciones del Pacífico. Por otro lado, la UE dio a conocer en un comunicado que se encuentra ejerciendo una opción para asegurar 100 millones de dosis adicionales de Pfizer/BioNTech.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.50%) hasta las 91.09 unidades. El Euro (EUR) incrementó 0.02% a 1,2036. El Yen Japonés (JPY) aumentó 0.01% en el nivel 108.16 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.02% hasta el nivel de US$1,3986.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno mixto, donde la referencia WTI presentó un aumento de 0.55% a US$63.54 dólares por barril, el Brent cedió terreno en 0.02%y registró una cotización de US$67.15 por barril. Por su parte, el Oro registró pérdidas de 0.51% ubicándose en 1771.20 dólares por onza.

En Colombia, el DANE dio a conocer una serie de datos económicos durante la jornada, destacándose que la actividad económica en febrero presentó una contracción anual de 3.48%. También, para el mismo mes las importaciones fueron de US$3,904.2 millones, representando una caída del 1.6%. Mientras que las exportaciones de mercancías desde zonas francas bajaron 5.8%. Por otro lado, en el país se planea emitir bonos con vencimiento en 2032 y 2042 para corresponder a la demanda. Por otro lado, la calificadora Fitch Ratings menciona que la reforma tributaria que fue presentada ante el Congreso es un factor clave para la dinámica de la deuda pública, además, dice que la propuesta tiene una gran dependencia sobre la renta de las personas naturales, por lo que el impacto que logre tener la reforma estará ligada a su modificación en el congreso. Por último, el gerente del Banco de la República, menciona que los niveles de inflación dan espacio para actuar de manera contracíclica. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno negativo. En medio de un sentimiento global positivo.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 3.7 pbs a 1.610% en medio de la subasta de bonos que se espera se realice el miércoles, además el mercado se centró en la temporada de resultados del primer trimestre del año en curso, en busca de signos alentadores para la economía, por otro lado, el tesoro trabajará para fomentar las finanzas verdes y utilizará la política fiscal y las evaluaciones de riesgos financieros para ayudar a reducir las emisiones de carbono como consejero climático de la secretaria Janet Yellen. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años aumentando 0.6 pbs a una tasa de -0.230% subiendo a su nivel más alto desde fines de febrero, ya que la atención se centró en las perspectivas de un mayor gasto fiscal después de que el Partido Verde anunciara a su candidato a canciller en una reunión federal. Por el contrario, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.1 pbs a 0.756% aunque el optimismo de recuperación sigue intacto el mercado está esperando medir el impacto del covid19 en la economía a medida que se publiquen los datos de empleo, las ventas minoristas, el IPC, el PPI y los PMI flash de abril, esta semana.

El mercado de deuda en los países emergentes también se posicionó en un terreno negativo. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años aumentó 14.3 pbs a 9.263%, gracias a que la perspectiva de inflación del país para 2022 aumentó por primera vez por encima de la meta oficial de fin de año del banco central, mientras que la perspectiva de crecimiento para este año cayó por séptima semana consecutiva. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 21,3 pbs a 6.784% después de que los datos mostraron que la economía del país se contrajo en más de 2% en marzo, pero se espera un repunte en los siguientes meses, por otro lado, el Imef se pronunció sobre la reforma a la ley de hidrocarburos que está en trámite en el legislativo de México, asegurando que esta tiene planteamientos que representan un riesgo para la economía nacional. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 3.00 pbs con un nominal de COP$188,500 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 3.00 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$83,000 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde el país planea emitir bonos globales con vencimiento en 2032 y 2042 y las ganancias de las emisiones de bonos se destinarán a los requisitos presupuestarios generales, además el Dane reportó que la actividad económica en febrero presentó una caída anual de 3.48% y las importaciones fueron US$3,904.2 millones y cayeron 1.6%.

Renta Variable

Imagen5En EE.UU, la bolsa de Nueva York terminó en rojo esperando los resultados de las grandes empresas que sigan confirmando la buena recuperación del país. El Nasdaq 100, con su mayor componente tecnológico ganó, retrocedió 0.96% con Tesla, Intel y Microsoft retrocediendo 3.40%, 1.73% y 0.77% respectivamente. Por su parte, Apple ganó 0.51%. El peor valor de la sesión estuvo a cargo de Peloton Interactive que retrocedió 7.28%. El S&P 500 se desvalorizó 0.53% gracias al sector tecnológico, de consumo no cíclico y de materiales básicos con las acciones Altria, Arconic y Synopsys los cuales pierden 6.17%, 6.07% y 3.88% respectivamente. El mejor valor de la sesión fue Harley-Davidson aumentando su valor en 9.68%. El Dow Jones industrial Average cayó 0.36% siendo el peor valor la tecnológica Intel, junto a Boeing (-1.62%) y Nike (-1.30%). Por otro lado, las ganancias en la sesión de hoy, no superan el 1%.

En Europa, las acciones retroceden en el inicio de la semana desde sus máximos históricos a pesar del buen momento que se vivió la semana pasada por los resultados optimistas de las empresas, que permiten pensar en una recuperación. El STOXX 600 retrocedió 0.07% en la jornada liderando las pérdidas los sectores de viene de capital, tecnológico y de servicios con las acciones de Scatec Solar (-5.91%), Nel ASA (-5.72%) y THG Holdings (-5.17%). El mejor valor de la sesión estuvo a cargo de la especie de Industrivarden que avanzó 7.04%. El DAX alemán retrocedió 0.59% después de abrir en máximos históricos, las acciones de Covestro, Vonovia y Continental AG retrocedieron 4.65%, 3.03% y 2.74% respectivamente. Deutsche Bank también retrocedió luego de que se investigara a excargo por información privilegiada. El mejor valor de la sesión fue E.ON SE la cual se valorizó 2.04%. El FTSE 100 de Londres retrocedió 0.28% impulsado por las caídas de las mineras y los bancos. El peor valor de la sesión fue Melrose Industrial (-4.61%) y el mejor valor estuvo a cargo de J Sainsbury que avanzó 2.41%. Rolls-Royce ganó 0.59% en la sesión mientras que Barclays perdió 0.79%.

Imagen7En el mercado local, las acciones terminan en terreno negativo, luego de nuevas restricciones de movilidad en el país que van hasta el 3 de mayo, para frenar el fuerte avance de la tercera ola de Covid-19. La canasta de referencia Colcap retrocedió 0.34% gracias a las acciones de Canacol, ETB y Pref. Grupo Argos que perdieron 2.34%, 2.18% y 1.53% respectivamente. Las ganancias estuvieron a cargo de las especies de Cementos Argos, Mineros y Éxito las cuales subieron 3.06%, 1.65% y 1.58% respectivamente. El mejor valor por fuera de la canasta fue para Pref. Avianca la cual avanzó 10.17%. Los volúmenes en el mercado compraventa de acciones se ubicaron en COP 86,296mm siendo las acciones lideres de las negociaciones transadas Pref. Bancolombia, Grupo Sura y Ecopetrol los cuales tuvieron COP 7,530mm, 5,568mm y 5,211mm respectivamente.

Divisas

Imagen8El dólar (USD) se desplomó durante la jornada en un 0.50% hacia una cotización del índice DXY de 91.10 unidades, presionado por el apetito por el riesgo de los inversores en el mercado. Los rendimientos de los tesoros iniciaron la sesión a la baja, pero terminaron por recuperarse de manera significativa, estableciéndose en el nivel de 1.60%, sin otorgar ningún respaldo a la divisa estadounidense.

El peso colombiano (COP) sufrió una depreciación importante del 0.70%, hacia una cotización de tasa de cambio de $3,627 por dólar. Durante la jornada, se negociaron US$769 millones, con un precio mínimo de $3,587 y un precio máximo de $3,630.80 por dólar. La moneda local demostró ser la más reactiva de la región con respecto al incremento que tuvieron los rendimientos de los tesoros y los precios del petróleo no lograron brindar un respaldo a la tasa de cambio frente a dicha depreciación.

El euro (EUR) consolida grandes ganancias frente al dólar, incrementando 0.43% hacia una cotización del par de US$1.2035. Los datos económicos que se publicaron durante la jornada, como la producción de la construcción para febrero, mostrando una caída del 2.1%, no tuvieron un impacto significativo en el desempeño de la moneda compartida.

Commodities

Imagen9El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 0.55%, cotizando el barril sobre los Us.$63.54. Los precios del petróleo subieron, apoyados por un dólar estadounidense más débil, pero el aumento de las infecciones por COVID-19 en India generó preocupación de que las medidas más fuertes para contener la pandemia perjudicarían la actividad económica. Al brindar algo de apoyo, las exportaciones de petróleo crudo de Arabia Saudita cayeron en febrero a su nivel más bajo en ocho meses, ya que el mayor exportador de petróleo del mundo limitó voluntariamente la producción para respaldar los precios del petróleo.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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