Abril 20 de 2021

Bolsas terminan jornada negativa en medio de un aumento de casos por covid19 a nivel global

Coyuntura

En EE.UU, el mercado bursátil culminó en terreno negativo por segundo día consecutivo, tras el incremento a nivel global de los casos de infección por coronavirus que afectó a las acciones relacionadas con el sector de viajes. A su vez, los agentes del mercado tuvieron dudas sobre las ganancias de los grandes bancos que aparentemente fueron buenos la semana pasada. Adicional a ello, el día de hoy Jerome Powell, el presidente de la Fed dijo en respuesta a las preocupaciones del senador Rick Scott sobre el aumento de la inflación y el programa de compra de bonos que una inflación demasiado baja perjudica a las familias y empresas estadounidense. Por otro lado, el índice de actividad comercial regional principal revelado por la encuesta de perspectivas en el sector no manufacturero del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia subió a 36.3 en el mes de abril desde los 27.4 en marzo.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno negativo, alcanzando el peor desempeño en el año luego de haber presentado máximos históricos la sesión anterior, puesto que las acciones perdieron casi un 2% en medio de que varios índices regionales se alejaron de los niveles previos a la pandemia y de que las empresas tabaqueras pesaron sobre las acciones de Londres. De forma análoga, el economista de UOB Group Lee Sue Ann mencionó que se pronostica que el BCE mantendrá las condiciones monetarias sin cambios en su evento del jueves. Por otro lado, el comisario de mercado interior de la Unión Europea (UE), Thierry Breton, dijo que habrá suficientes vacunas para el 70% de la población del bloque en julio.

El dólar (USD) culmina en terreno positivo (0.14%) hasta las 91.20 unidades. El Euro (EUR) incrementó 0.02% a 1,2036. El Yen Japonés (JPY) se mantuvo neutral en el nivel 108.08 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.01% hasta el nivel de US$1,3938.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno negativo, donde la referencia WTI presentó una disminución de 1.66% a US$62.38 dólares por barril, el Brent cedió terreno en 0.08%y registró una cotización de US$66.26 por barril. Por su parte, el Oro registró ganancias de 0.48% ubicándose en 1779.15 dólares por onza.

En Colombia, se dio a conocer que hoy se expedirá la resolución que le permitirá a las empresas privadas adquirir dosis de las vacunas contra el covid-19, y su autorización se dará el día de mañana. Por lo que desde el miércoles los empresarios ya podrán incluir los procesos de adquisición de las diferentes vacunas que ofrecen los laboratorios farmacéuticos. Al mismo tiempo, el viceministro Técnico de Hacienda del país habló sobre la necesidad de que en el congreso se apoye el proyecto de reforma al mercado de capitales, en el que se parte de una política pública que primero, tiene relación con mejoras del sistema financiero tradicional colombiano y segundo toca los temas de desarrollo tecnológico para la industria de pagos y la financiera. Por otro lado, según la encuesta FocusEconomics, realizada por Latin Focus Consensus Forecast correspondiente al mes de abril se prevé que el PIB del país será del 5.2% al cierre del año. Por último, según datos del Registro Único Empresarial y Social (Rues) en el país las nuevas empresas crecieron 9.3% en el primer trimestre de 2021. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por la incertidumbre sobre nuevos casos por covid19.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 3.3 pbs a 1.566% cuando los inversores abandonaron las acciones y observaron los desafíos que muchos países aún enfrentan por la pandemia de COVID-19. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la economía del país verá temporalmente una inflación un poco más alta este año a medida que la actividad se fortalece y las restricciones de oferta eleven los precios en algunos sectores, pero la Fed está comprometida a mantener cualquier rebasamiento dentro de los límites. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.2 pbs a una tasa de -0.260%, luego de una fuerte liquidación en la sesión anterior, ya que el mercado se detuvo antes de la reunión del banco central del bloque a finales de esta semana, se espera que la reunión dé más claridad sobre los planes de estímulo del BCE una vez que se afiance la recuperación económica del bloque. Por el contrario, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido aumentó 0.1 pbs a 0.732%, sin embargo, la tasa de desempleo de Gran Bretaña cayó inesperadamente al 4.9% en el período de diciembre a febrero, y los datos fiscales mostraron que el número de empleados en las nóminas de la empresa se redujo en 56,000 entre febrero y marzo, la primera caída en cuatro meses.

El mercado de deuda en los países emergentes por el contrario se posicionó en un terreno negativo. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años aumento 9.8 pbs a 9.263%, ya que el país está en camino de violar su regla clave de límite de gasto en un 2% del producto interno bruto este año, se predice que el gobierno flexibilizará significativamente la política fiscal para abordar el problema. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 31,5 pbs a 6.925% tras una jornada donde los senadores mexicanos votaron para aprobar un polémico proyecto de ley destinado a limitar drásticamente la capacidad de las empresas para subcontratar mano de obra, además, se mantendrán restricciones en los cruces terrestres no esenciales desde Estados Unidos hasta el 21 de mayo para los estados fronterizos mexicanos en los dos niveles más altos de riesgo de coronavirus. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 aumentaron 1.00 pbs con un nominal de COP$119,500 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también aumentaron 2.90 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$105,000 millones en el mercado SEN, después de que los datos mostraron que el déficit de la balanza comercial fue US$714.6 millones en febrero y se redujo 13.9% y las importaciones ascendieron a US$3,904.2 millones, con lo que presentaron una caída de 1.6% frente al mismo mes de 2020. Por otro lado, hoy se expidió la resolución que permite que empresas privadas adquieran vacunas.

Renta Variable

Imagen1Las acciones en EE.UU terminan en terreno negativo en la sesión del martes y por segundo día consecutivo con la aversión de riesgo latente por el aumento de casos de covid, lo que no permite aprovechar los buenos resultados de las empresas en el 1T21. El Nasdaq 100, con un gran componente tecnológico cayó 0.71% con Apple, Intel y Microsoft retrocediendo en 1.28%, 1.46% y 0.19% respectivamente. Tesla por su parte, ganó 0.61% en la jornada. El S&P 500 perdió valor en 0.68% con los sectores de servicio, transporte y financiero a la baja. Las acciones que impulsaron las pérdidas del índice fueron TripAdvisor, United Airlines y Zions, las cuales cayeron 10.39%, 8.53% y 6.52% respectivamente. Khansas City Southern fue el mejor valor de la sesión con una ganancia de 15.25%. El Dow jones Industrial Average se desvalorizó 0.75% influenciado por el dramático aumento de casos en India que hacen temer la recuperación económica. Los principales retrocesos fueron de Boeing (-4.13%), Nike (-4.12%) y Goldamn Sahcs (-3.27%).

Las acciones europeas tuvieron un fuerte retroceso al cerrar la sesión del martes debido a un cambio general en el sentimiento de riesgo, pasando así a ser más conservadores los operadores. La preocupación por el aumento de casos de coronavirus mantiene a la expectativa a los inversionistas que temen cómo van a afectar los bloqueos parciales a las economías en recuperación. El STOXX 600 perdió 1.90% con un retroceso general en las tabaqueras, el sector tecnológico y de transporte. El peor valor de la sesión fue la especie tecnológica de AMS que perdió valor en 12.90%. Por otro lado, el mejor valor de la sesión fue para Industrivarden A que avanzó 5.94%. El DAX alemán retrocede 1.55% como gran detonante la preocupación por el covid-19, solo dos especies terminaron en positivo, Deutsche Wohen y Vonovia con avances de 1.64% y 0.60% respectivamente. El peor valor de la sesión fue para Infineon que perdió 4.67%. El FSTE 100 de Londres se desplomó en un 2% en una jornada donde los inversionistas valoran más el sentimiento mundial de aversión al riesgo, que los buenos datos de desempleo en el Reino Unido. IAG (-8.11%), British American (-7.60%) e Imperial Brands (-7.31%) lideraron las pérdidas del índice. AstraZeneca avanzó 1.03% mientras los bancos principales perdieron entre 3% y 4%.

Imagen2En el mercado local, las acciones terminan nuevamente en terreno negativo, completando así su tercer día seguido de retrocesos. Las acciones siguen el comportamiento de las economías mundiales y las preocupaciones por los cierres en el territorio son evidentes, con los diferentes enfrentamientos de los comerciantes con la policía. El índice de referencia Colcap perdió 0.34% al nivel de 1,312.62 puntos. Las peores acciones fueron Éxito (-2.38%), Canacol (-1.91%) y Pref. Grupo Sura (-1.27%) mientras que los mejores valores de la sesión fueron Promigas (3.23%), Pref. Cementos Argos (2.02%) y Grupo Sura (0.98%). Los volúmenes negociados hoy fueron de COP 162,529 mm, teniendo a la cabeza las especies de Ecopetrol (COP 31,868mm), Pref. Bancolombia (COP 25,566 mm) y Davivienda (COP 25,566 mm).

Divisas

Imagen3El dólar (USD) finalizó la jornada con un incremento del 0.15% hacia una cotización del índice DXY de 91.21 unidades, impulsado por la pérdida de sentimiento en el mercado accionario. La divisa estadounidense se está desempeñando de manera contraria a los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo, que volvieron a experimentar una caída del 2.06% hacia un nivel de 1.56%.

El peso colombiano (COP) experimentó una depreciación del 0.41% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,642, presionado por la recuperación que sufrió el dólar. Durante la jornada, se negociaron US$885 millones, con un precio mínimo de $3,622.10 y un precio máximo de $3,646.80 por dólar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron hacia el nivel de 1.56% sin brindarle respaldo a la tasa de cambio o al índice del dólar.

El euro (EUR) cierra la jornada con un retroceso del 0.12% hacia una cotización del par de US$1.2037, presionado a la baja por el nuevo impulso que experimentó el dólar, como resultado de una caída en las acciones. La falta de datos económicos de peso y el descenso de los precios del petróleo contribuyeron con la caída del mercado accionario y la pérdida del sentimiento risk-on.

Commodities

Imagen4El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja perdiendo 1.66%, cotizando el barril sobre los Us.$62.38. El petróleo cayó desde máximos de un mes, por temores de que India, el tercer mayor importador de petróleo del mundo, pueda imponer restricciones a medida que las infecciones y muertes por coronavirus se disparen a máximos históricos. Está previsto que Hariga cargue unos 180,000 barriles por día (bpd) en abril ya que la producción de Libia se vio afectada el año pasado después de que fuerzas con base en el este en la guerra civil de ese país bloquearon las terminales petroleras.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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