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Mayo 03 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva en medio de datos mensuales y resultados trimestrales avanzando

Coyuntura

En EE.UU, el mercado accionario culminó en su mayoría positivo a medida que avanza la temporada de reportes trimestrales con resultados optimistas. Sin embargo, algunos índices se vieron presionados por la transición de los inversionistas hacia acciones cíclicas.  Adicional a ello, la actividad manufacturera del país creció a un ritmo más lento en el mes de abril, con el PMI manufacturero de Markit incrementando a 60.5 en abril desde 59.1 en marzo. Por su parte los inversionistas esperan que los datos de nóminas no agrícolas del departamento de trabajo, que serán publicados el viernes, evidencien una subida en la incorporación de empleos en abril.

En Europa, las acciones bursátiles cerraron terreno en positivo luego de que se diera a conocer por parte de la Comisión Europea planes para relajar las restricciones de Covid-19 al turismo. De forma análoga, los sólidos reportes corporativos trimestrales dieron un impulso al optimismo del mercado mientras se anunciaron fuertes cifras de ventas minoristas y de fábricas. En este sentido, en Alemania las ventas minoristas interanuales se incrementaron cerca de un 11% en el mes de marzo, registrando un máximo histórico. Adicional a ello, el PMI manufacturero de Markit para Alemania disminuyó en abril a 66.2, sin embargo, el indicador muestra su segunda mejor lectura desde el inicio del histórico en 1996. Al mismo tiempo, el PMI manufacturero de la Eurozona subió a 62.9 en abril, superando los 62.5 puntos de marzo. Por otro lado, la ministra de Nueva Zelanda, Jacinda Arden, ha solicitado a Pekín que actúe de manera consistente con sus responsabilidades como potencia en crecimiento.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.35%) hasta las 90.96 unidades. El Euro (EUR) aumentó 0.02% a 1,2066. El Yen Japonés (JPY) aumentó 0.01% hasta el nivel de 109.08 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.03% hasta el nivel de US$1,3912.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 1.49% a US$64.53 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.09%y registró una cotización de US$67.62 por barril. Por su parte, el Oro tuvo ganancias del 1.44% ubicándose en 1793.10 dólares por onza.

En Colombia, tras darse a conocer el retiro de la propuesta original de la reforma tributaria por parte del presidente Iván Duque, JP Morgan mencionó que ahora el país muestra mayor riesgo de registrar una pérdida en el grado de inversión. Al mismo tiempo, los títulos de deuda pública (TES) se vieron afectados en los últimos días tras el revuelo de la reforma, por lo que los intereses de la deuda han crecido. Por su parte, el presidente ya inició el consenso de la construcción del nuevo proyecto de reforma tributaria. Por otro lado, se dio a conocer el índice PMI de Davivienda del mes de abril de este año el cual presentó una mejoría en comparación con el resultado de marzo. Por último, el día de hoy fue la conferencia de resultados del grupo Nutresa en la cual se habló de la recompra de acciones que inicialmente cuenta con un plazo a ejecutar de tres años de los que quedan dos. El programa se informará por medio de la Bolsa sujeto al reglamento general de la superintendencia y a la circular única de la bolsa. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por las declaraciones del presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, quien cree que la economía estadounidense aún no alcanza el nivel que el banco central ha fijado para considerar cualquier reducción en su programa de compra de bonos.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 3.2 pbs a 1.599% después de que los datos mostraron que el crecimiento de la actividad manufacturera se desaceleró en Abril en medio de los desafíos de la cadena de suministro y la creciente demanda impulsada por el lanzamiento de la vacuna COVID-19 y el estímulo fiscal, además el Departamento del Tesoro planea pedir prestados 463,000 millones de dólares en el segundo trimestre, más que la estimación de febrero de 95,000 millones de dólares, ya que aumentó el gasto en respuesta al COVID-19. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.4 pbs a una tasa de -0.208% aun cuando los datos de las ventas minoristas de marzo fueron mucho mejores de lo esperado, lo que subraya que un repunte económico liderado por Estados Unidos está ganando terreno en otros lugares. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.2 pbs a 0.841% en medio de una jornada de bajas negociaciones gracias a cierres por día festivo.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 8.6 pbs a 9.039%después de que el país registró un superávit comercial de $10.3 mil millones en abril, pero el crecimiento del sector manufacturero del país se desaceleró, mostraron las cifras hoy. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 9.2 pbs a 7.125% aun así el país se mostraba optimista sobre un fuerte repunte de la demanda en los países, incluidos Estados Unidos y China. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada mixta, donde los TESTF24 aumentaron 4.00 pbs con un nominal de COP$175,500 millones, por el contrario los rendimientos a 10 años disminuyeron 2.50 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$89,000 millones en el mercado SEN, después después de que el gobierno retiró la controvertida propuesta de reforma tributaria el día de ayer, sin embargo el presidente Iván Duque convocó a partidos para hablar de un nuevo plan de reforma tributaria en medio de protestas y oposición generalizada de legisladores, además tras la caída de la reforma el ministro de hacienda Alberto Carrasquilla presentó su renuncia al cargo. Los analistas también cuestionaron las probabilidades de un posible recorte de calificaciones lo que colocaría los instrumentos de deuda de Colombia por debajo de la inversión ya que genera incertidumbre sobre la capacidad del gobierno para conseguir la aprobación de medidas que apoyen el proceso de consolidación fiscal en el mediano plazo.

Renta Variable

En EE.UU, la bolsa de Nueva York terminó la primera sesión de la semana y del mes en terreno mixto, con el retroceso generalizado de las acciones tecnológicas, retroceden a medida que la vida vuelve a la “normalidad”. La inflación sigue pesando en los operadores, los cuales sostienen cierto temor por un repunte a pesar de lo expuesto la anterior semana por la Fed. El índice tecnológico Nasdaq 100 perdió 0.44% de valor con las grandes empresas a la baja. AMD (-3.76%), Tesla (-3.46%), Intel (0.47%) y Microsoft (-0.13%). Apple ganó 0.82% en la sesión. El peor valor fue para Okta el cual bajó 5.11% mientras que el mejor valor fue para eBay que se impulsó al alza en 4.23%, Moderna también subió su valor en 4.03%. El S&P 500 aumentó su valor en 0.27% con el comercio minorista, los textiles y las petroleras liderando los avances del índice. Macy’s (8.02%), Baker Hughes (8.02%) y Mohawk Industrial (7.54%) siendo los mejores valores de la sesión mientras que el peor fue la empresa de consumo no cíclico Estee Lauder (-7.93%). EL Dow Jones Industrial Average avanzó en la sesión 0.70% con los sectores de materiales básicos, salud y energía liderando los avances mientras el sector tecnológico lideró las pérdidas del índice. El mejor valor fue para Dow que ganó 3.28% mientras que el peor valor fue para Salesforce.com que perdió 2.85%.

En Europa, las acciones terminaron al alza en la primera jornada de la semana donde la Comisión Europea esboza planes para permitir el turismo, eliminando así algunas restricciones por el Covid-19. Además, los sólidos informes corporativos y los buenos datos de ventas en fábricas y minoristas ayudaron a crear una atmósfera favorable al riesgo. El STOXX 600 se valorizó 0.58% donde la petrolera TechnipFMC subió 5.68% y fue el mejor valor de la sesión, seguido del Banco de Sabadell (4.47%) y AstraZeneca (4.29%). Los bancos Lloyds Banking y Barclays perdieron 0.04% y 7.01% respectivamente. El peor valor de la sesión fue para Lagardere el cual se desplomó en 7.15%. El DAX 30 alemán subió 0.66% aupado por las acciones del sector automotriz teniendo a Volkswagen (1.47%) como su mejor. El fabricante de plásticos Covestro fue el mejor valor del índice ganando valor en 2.65%. Deutsche Bank, Bayern y MTU Aero fueron los peores valores de la sesión retrocediendo 2.19%, 0.94% y 0.57% respectivamente. El FTSE 100 de Londres ganó 0.12% impulsada por el sector farmacéutico con AstraZenaca como líder de las ganancias, Smurfit Kappa subió 4.21% y Hikma Pharma 3.17%. Barclays lideró los retrocesos junto a Ocado (-4.03%) y Flutter Entertaiment (-3.23%).

mnbEn el mercado local, las acciones terminaron en terreno negativo con un fuerte aire de aversión al riesgo e incertidumbre a causa de la renuncia del Ministro de Hacienda, la retirada de la reforma tributaria, las diferentes protestas que completan seis días consecutivos y el muy probable aumento de los casos por Covid-19. El índice de referencia Colcap retrocedió con fuerza en 2.72% al nivel de 1,216.62 puntos. Los peores valores fueron para Pref. Grupo Argos (-7.52%), Grupo Argos (-6.23%) y Grupo Sura (-5.85%), mientras que los mejores valores fueron para Canacol (1.43%), Mineros (0.48%) y Ecopetrol (0.41%). El total de montos negociados fueron de COP $78,119 mm con las especies de Ecopetrol (COP $20,160 mm), Pref. Bancolombia (COP $17,846 mm) y GEB (COP $5,287 mm) siendo las más activas de la sesión.

Divisas

hyuEl dólar (USD) cerró la jornada presionado a la baja, con una caída del 0.34% hacia una cotización del índice DXY de 90.97 unidades, retrocediendo frente a las otras monedas relacionadas con las materias primas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también presentaron un descenso importante del 1.83% hacia el nivel de 1.60%, contribuyendo con la debilidad de la demanda por dólares.

El peso colombiano (COP) se depreció significativamente en un 1.38% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,804.95 por dólar. A pesar de la caída de la demanda por dólares y los retrocesos de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar en Colombia se vio afectado por el incremento en la percepción de riesgo local, como resultado de la decisión del retiro de la reforma tributaria, de la renuncia del ministro de Hacienda y de las movilizaciones sociales. Durante la jornada, se negociaron US$920 millones, con un precio mínimo de $3,798.50 y un precio máximo de $3,834 por dólar.

El euro (EUR) finaliza la sesión ganando terreno frente al dólar, con un incremento del 0.37% hacia una cotización del par de US$1.2064, aprovechando el repunte en el apetito por el riesgo de parte de los inversionistas. Durante la jornada, se dio a conocer la cifra de actividad económica del PMI de manufacturas, que sorprendió a la baja sin pesar sobre el desempeño del par.

Commodities

gjdEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 1.49%, cotizando el barril sobre los Us.$64.53. El petróleo aumentó más de un 1%, después de que las cifras económicas de China y las tasas de vacunación en Estados Unidos apuntaban a un fuerte repunte de la demanda en las dos economías más grandes del mundo. Sin embargo, los inversores siguen siendo cautelosos con respecto a las tasas récord de infección en India, el tercer mayor importador de combustible del mundo, junto con un mayor suministro de petróleo de la OPEP +. Se espera que Estados Unidos y China impulsen una recuperación de la demanda de la pandemia de coronavirus.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 390 7400 (1300)

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00(1846)

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