fbpx

Ir a:

Ir a:

Ir a:

Ir a:

Mayo 19 de 2021

Sentimiento de riesgo afectado por las preocupaciones de Covid-19 y un repunte de la inflación

Los futuros de las acciones en NY. caen con las acciones a nivel global, a medida que las preocupaciones por una inflación más rápida y los nuevos brotes de Covid-19 en algunas naciones sacuden a los inversionistas. Los contratos del Nasdaq 100 provocaron caídas en los futuros de EE.UU., lo que indica más pérdidas para las acciones de tecnología. Tesla Inc. cae en el premarket después que los datos mostraron una desaceleración en las ventas en China. Target Corp. subió después de predecir un año más rentable a medida que las ventas trimestrales se dispararon. El EuroStoxx 600 cae al mínimo de una semana, con acciones de productos básicos y de ocio a la baja. Las acciones asiáticas también cayeron. Las acciones han perdido fuerza en las últimas sesiones, y sectores más caros, como la tecnología, caen a medida que el optimismo de los inversionistas sobre un repunte económico ha dado paso a las preocupaciones sobre la inflación y el resurgimiento de Covid-19 en algunos países. Mientras los formuladores de política han señalado que tienen la intención de mantener una postura acomodaticia durante algún tiempo; los operadores analizarán las minutas de la última reunión de la Reserva Federal que se publicarán hoy miércoles para obtener pistas sobre las opiniones de los funcionarios sobre la recuperación y cómo definen "transitoria" cuando se trata de la inflación.

Informe de inventario de crudo EIA; presidente de la Fed de St. Louis James Bullard y el presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic para hablar en eventos separados (miércoles). Director Gerente del FMI Kristalina Georgieva y presidente del BCE Christine Lagarde en el Diálogo Económico de Viena (jueves). Los ministros de Finanzas de la zona euro y los jefes de los bancos centrales celebran una reunión informal. Un grupo más grande de ministros de Finanzas de la UE y jefes de bancos centrales se reunirán el 22 de mayo.

El dólar (USD) sube 0,28% a las 90.002 unidades por primera vez en cinco días. El euro (EUR) cae -0,18% a US$1.2200. La libra británica (GBP) cae -0,29% a US$1.4148. El yen japonés (JPY) cae +0,31% a US$109,24. El yuan (CNH) retrocede +0.22% a US$6.4359. Divisas mercados emergentes se debilitan. El petróleo de referencia wti cae -2.09% a US$64,12 por barril, debido al aumento de las reservas estadounidenses y la posibilidad de un mayor suministro desde Irán. La referencia Brent cae -1,95% a US$67.39 pb. El oro cae -0,91% a US$1.852,63 la onza troy.

En la región, la Cámara de Diputados de Chile rechazó las propuestas de un impuesto a la riqueza y mayores gravámenes corporativos, lo que representa un gran revés para la legislación que ha sido criticada por inversionistas y el Gobierno del presidente Sebastián Piñera. El impuesto a la riqueza fue respaldado por 79 legisladores, menos de los 92 necesarios, en una votación artículo por artículo realizada el martes. La legislación que habría elevado la tasa impositiva de las empresas de un 27% a un 30% tampoco se aprobó.

En Colombia, hoy habrá una nueva jornada de manifestaciones a nivel nacional convocadas por el llamado comité del paro que reúne los principales sindicatos del país.

Atentos

Colombia: No se publican datos macro relevantes esta semana * Subastas: COP$350 mm de TES UVR * Operaciones de expansión incluyen repos de 90 días por COP$13,7B, y de 30 días por COP$1B * Esta semana: Mayo 20, 5pm: Lanzamiento libro sobre el marco legal del Banco de la República en donde participan el gerente general Leonardo Villar y codirector Roberto Steiner.

Internacional: 9:30am: EE.UU. inventarios crudo mayo 14; est. 2m brls, anterior -426k brls * 1pm: Fed minutas * Agenda Fed: 9am: Bullard (St. Louis) habla sobre la economía de EE.UU. y política monetaria * 9am: Vicepresidente Quarles habla ante comisión de servicios financieros de Cámara Baja * 10:35 am: Bostic (Atlanta) entrevista en Bloomberg.

Materias primas

DIV 07 09El precio del crudo de referencia WTI pierde valor antes de la apertura de la jornada, reduce su cotización en cerca de -1.99% lo que obliga al barril a cotizar entorno a los Us.$64.23 el barril. Una ola de fuertes compras de petróleo por parte de los procesadores en China y Japón ha elevado las primas spot en el mercado físico de Asia, lo que se suma a las señales de una creciente demanda mundial. Las maltratadas refinerías de Europa finalmente están buscando alivio en medio de la mejora de los márgenes. Los futuros de petróleo caen a US $ 64 en medio de temores de inflación y un acuerdo con Irán. Esperamos rangos de negociación comprendidos entre Us.$63.7-Us.$64.9 el barril.

Renta Fija

Los futuros del Tesoro se acercan a los mínimos del día a principios de la sesión de EE.UU., lo que hace que los rendimientos sean más altos en casi 3pb en la curva a pesar de la debilidad en los futuros del índice de renta variable. Las subastas serán importantes en el día con un monto de US $ 27.000 millones a 20 años a la 1pm ET. Una subasta poco demandada alemana pesó sobre los bonos durante la mañana europea. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años son más altos en ~ 2,6pb a 1,663%, ; El spread 2s10s se extiende más ~ 2.7pb con rendimientos de entrada relativamente anclados. Para una subasta de 20 años, el rendimiento de WI en torno al 2,295% es ~ 15pb más barato que el de abril, que se detuvo en 0,9pb; subasta podría detenerse en el mayor rendimiento para una venta a 20 años, superando el 2,29% en marzo. Libor a tres meses -0,60pb a 0,14925%, mínimo histórico. Los oradores de la Fed incluyen Bullard (10am), Quarles (10am) y Bostic (11:35 am). El suministro de EE.UU. esta semana también incluye TIPS de US $ 13.000 millones a 10 años reabriendo el jueves. El rendimiento de Alemania a 10 años avanzó dos puntos básicos a -0,09%. El rendimiento británico a 10 años avanzó dos puntos básicos a 0,89%.

310801La ansiedad por el ritmo de la inflación y lo que puede significar para las tasas de EE.UU. cobraron impulso de la noche a la mañana después de que el secretario del Tesoro, Lawrence Summers, dijera que formulador de políticas habían subestimado los riesgos, muy sustancialmente, tanto para la estabilidad financiera como para la inflación convencional de tasas de interés extremadamente bajas prolongadas.Reiteramos que un caso de aumento de la inflación en EE.UU., pero con la Fed tolerante a los excesos de la inflación y comprometiéndose a mantener las tasas sin cambios por ahora, mantendrá el ritmo de incrementos de tasas en no tan acelerados.Los bonos chilenos están listos para un turbulento dia , lo que podría aumentar la curva de rendimiento, ya que partidos, movimientos e individuos de izquierda lideran la redacción de una nueva constitución. Tasas de swaps de Brasil subieron el martes, cuando el repunte en los precios de los productos básicos alimentó las apuestas de que la inflación impulsará al banco central a extender su ciclo de ajuste. En Colombia los TESTF de julio 2024 -4pb a 4,48%, los TESTF de abril 2028 -3,5pb a 6,66%, los Swaps IBR a 3 meses estable a 1,75%, los CDS Colombia a 5 años +2,6pb a 134,49pb. Minhacienda subastó TES de Corto Plazo por $250 mil millones con vencimiento el 8 de marzo de 2022. Se recibieron posturas de compra por $466 mil millones en valor nominal, 1.9 veces el monto ofrecido. La tasa de interés de corte de la subasta fue de 2,400%. Esperamos rangos de negociación acotados entre 4.37%-4.55% y 7.10%-7.25% para los TESTF24 y los TESTF30, respectivamente.

variacion 05

Divisas

DIV 05 04El dólar (USD) abre la jornada al alza, con un incremento del 0.22% hacia una cotización del índice DXY de 89.95 unidades, en medio de la incertidumbre y la espera por las actas de la última reunión de la Reserva Federal, en donde se dará a conocer con detalle, la decisión de política monetaria que se haya tomado tras las presiones inflacionarias que se han evidenciado en el mercado durante las últimas semanas. En este contexto, esperamos un rango de negociación diario comprendido entre 89.20 – 90.10 unidades.

El euro (EUR) cede terreno frente al dólar, con un retroceso del 0.11% hacia una cotización del par US$1.2208, presionado por la incertidumbre antes de conocer las minutas de la última reunión de la Fed. En ausencia de un cambio de política monetaria en EE. UU que presionaría el dólar a la baja, e impulsada por la reapertura de la economía de la zona euro, la moneda compartida podría prepararse para alcanzar niveles máximos del año. En este contexto, esperamos un rango de negociación acotado entre US$1.2195 – 1.2245 para la jornada.

dolar 05 04El peso colombiano (COP) comenzó la semana con ganancias de 0,7% cerrando en 3,660 y acumulando tres días seguidos de subidas. La publicación de las minutas de la Fed, permitirán conocer si persiste la ausencia de un cambio en la política monetaria, que continuaría presionando a la baja al dólar, favoreciendo los activos de riesgo y el sentimiento de mercado. Sin embargo, el precio del petróleo abrió sesión con un retroceso significativo y el desarrollo de las movilizaciones sociales y protestas durante la jornada, podrían incrementar la volatilidad en el mercado y el desempeño del peso colombiano. En este contexto, esperamos un rango de negociación acotado entre $3,650 - $3,690 para la jornada.

Renta Variable

Las acciones asiáticas finalizaron en terreno negativo, con los mercados de Hong Kong y Corea del Sur cerrados por festividades. El índice Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó un 0.44%. Las caídas estuvieron lideradas por el índice Nikkei 225 en Japón, que retrocedió un 1.28% para cerrar la jornada en 28,044.4 puntos. Las acciones de China continental cerraron de forma mixta, con el índice compuesto de Shanghai cayendo un 0.51% hasta 3,510.96 puntos, mientras que, el componente de Shenzhen avanzó un 0.234% hasta 14,484.45. En noticias corporativas, las acciones de Singapore Airlines cayeron un 3.09% aproximadamente, previo al anuncio de los resultados de la aerolínea.

 

FUT 05 04

Las acciones europeas ceden terreno, siguiendo la dinámica negativa de las acciones globales, mientras que la inflación continúa preocupando a los operadores del mercado. En materia de indicadores económicos, la inflación de la Eurozona se alineó con las expectativas, mientras que, la inflación del Reino Unido se duplicó en abril. El índice de referencia regional, Euro Stoxx 600, retrocede un 1.6%, con el sector de recursos básicos liderando las pérdidas, en medio de una dinámica negativa de todos los sectores y las principales bolsas. El índice DAX de Frankfurt lidera las caídas con un retroceso superior a 1.8%, seguido por el FTSE MIB de Italia, con una caída de más de 1.7%. Le siguen el CAC 40 de París, que marca un retroceso superior a 1.6%, y el FTSE 100 de Londres, que cede alrededor de 1.5%. Las acciones de John Laing suben más de 11%, luego de que la firma de capital privado KKR anunció un acuerdo de compra por la compañía. Argenx cede más de 6%, mientras que, Ferguson sube un 4% después de publicar su reporte de ganancias trimestrales.

Los futuros de acciones estadounidenses ceden terreno previo a la apertura del mercado, señalando la posible consolidación de una tercera jornada consecutiva de pérdidas en Wall Street, a medida que regresaron las presiones sobre el sector tecnológico, que se vio afectado por una caída en las criptomonedas. En adición a ello, las acciones de crecimiento se mantienen bajo presión ante la intensificación de los temores en torno a las posibles presiones inflacionarias y el impacto que podrían tener sobre la política monetaria. Los futuros del índice Nasdaq 100 retroceden un 1.5%, los contratos sobre el promedio industrial Dow Jones marcan un retroceso de más de 0.8%. Mientras que, los futuros del índice S&P 500 retrocede alrededor de 1%. Microsoft, Facebook, Alphabet y Apple ceden más de 1% en las operaciones previas. Tesla, un gran tenedor de bitcoins, disminuye un 2% en las cotizaciones. Por otro lado, las acciones de Target avanzan luego de un reporte de ganancias positivo. Por ahora, los inversionistas continuarán monitoreando el ritmo de recuperación económica con los indicadores, mientras que mantienen su atención en el comportamiento de la inflación.

 

ecopetrol 05 04

El mercado de renta variable finalizó la primera sesión de la semana a la baja, cediendo gran parte de las ganancias de la jornada del viernes. El índice Colcap retrocedió 1.68%, hasta el nivel de 1,268.14 puntos, con los sectores de finanzas, servicios públicos y energía liderando las caídas. De esta manera, el índice finalizó la semana con un tímido avance de 0.61%. Las acciones de Pref. Davivienda, ISA y Pref. Bancolombia lideraron las caídas dentro de la canasta de referencia, con retrocesos de 3.53%, 3.16% y 3.07%, respectivamente. En tanto que, la cotización de la BVC fue la única especie en positivo al cierre de la sesión, con un modesto avance de 0.43%. Fuera del índice, la acción de Fabricato subió un 20.73%, y la acción de Grupo Bolívar consolidó un avance de 3.26%, luego de conocerse su ingreso en la canasta definitiva del nuevo índice MSCI Colcap. Ante el deterioro del sentimiento del mercado, sumado a la dinámica negativa de las materias primas, consideramos que se podrían generar presiones adicionales sobre los activos locales en el transcurso de la sesión. Bajo este contexto, prevemos un rango de negociación comprendido entre COP $2,300 - $2,360 para la acción de Ecopetrol.

Emisores

• Grupo Nutresa S. A. informó que ha suscrito un acuerdo para adquirir el 100% de las acciones de Belina Nutrición Animal S. A., Belina Importaciones e Innovaciones Dos Mil S. A. e Industrial Belina Montes de Oro S. A. (Belina) por USD 28.000.000 (valor compañía).

• Davivienda informó que la SFC autorizó la clasificación, dentro del Patrimonio Básico Adicional del Banco, de los bonos híbridos emitidos y colocados el 22 de abril de 2021 por un monto de USD $500 millones.

Global Disclaimer

Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos.

 

Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

Gerente de Investigaciones Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Laura López Merchán Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com

Ángeles Sánchez Analista Sector Retail Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

facebook acciones y valores  linkedin acciones valoresTwitterYouTube acciones valores whatsapp acciones valores

 

Defensor consumidor Superfinanciera AMV BVC
Copyright © 2018. ACCIONES & VALORES. Todos los derechos reservados.

Hola...estamos listos para atender tus requerimientos

WhatsApp
Close and go back to page