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Mayo 19 de 2021

Bolsas terminan jornada negativa tras una jornada donde se desplomaron las criptomonedas y se conocieron minutas del FOMC

Coyuntura

En EE.UU, las acciones bursátiles cerraron sesión en su mayoría en terreno negativo, tras darse a conocer las minutas del FOMC que evidenciaron que los participantes de la reunión de abril de la Fed estaban de acuerdo en que la economía del país estuvo muy lejos de los objetivos del banco central, por lo que algunos deliberaron la reducción de sus programas de compras de bonos.  Al mismo tiempo, el ánimo de mercado se vio socavado por el desplome de las criptomonedas como el Bitcoin y ether, debido a la medida de China para prohibir que las instituciones financieras y de pago brinden el servicio de criptomonedas.

En Europa, el mercado accionario culminó en terreno negativo, siendo este el peor día en una semana, tras seguir el comportamiento débil generalizado de Wall Street debido a las renovadas preocupaciones inflacionarias, ya que podría incrementar la posibilidad de un endurecimiento rápido de la política monetaria. Adicional a ello, algunos datos económicos evidenciaron que el índice de precios al consumidor británico aumentó 1.5%, superando las estimaciones, debido a subieron las facturas reguladas de electricidad y gas, al igual que los precios de la ropa y el calzado. Al mismo tiempo, el índice de precios al consumidor de la zona euro correspondiente al mes de abril incrementó cerca de un 0.6% mensual. Por otro lado, en Alemania, la encuesta empresarial DIHK apunta a un crecimiento del 3% en el año, en medio de una mejora en el sentimiento empresarial en los últimos tres meses.

El dólar (USD) culmina en terreno positivo (0.48%) hasta las 90.18 unidades. El Euro (EUR) aumentó 0.04% a 1,2176. El Yen Japonés (JPY) se redujo en 0.01% hasta el nivel de 109.19 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.01% hasta el nivel de US$1,4116.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno mixto, donde la referencia WTI presentó una disminución de 3.25% a US$63.37 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.05%y registró una cotización de US$66.67 por barril. Por su parte, el Oro ganó 0.02% ubicándose en 1870.30 dólares por onza.

En Colombia, el Ministerio de Hacienda anunció que el Gobierno autorizó la emisión de títulos de tesorería (TES) de clase B a favor del Fondo Nacional de Prestaciones Sociales del Magisterio (Fomag), dicha emisión abarca un total de $340,000 millones. De forma análoga, se dio a conocer que las comisiones séptimas del Congreso de la República tumbaron la propuesta de reforma a la salud del país, siendo esta acción una de las solicitadas por los líderes del paro nacional. Por otro lado, desde el Ministerios de Minas y Energía, se reportó que la semana pasada el país atravesó su peor nivel de producción de petróleo desde el año 2009, pues se han dejado de producir casi 563 mil barriles de petróleo desde el inicio de los bloqueos en las vías. 

 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno negativo. En medio de un sentimiento afectado por minutas y declaraciones de la Fed.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 3.4 pbs a 1.676%. Los funcionarios de la Fed se han comprometido a mantener políticas ultraflexibles, apostando a que un aumento inesperado en los precios al consumidor el mes pasado surgió de fuerzas temporales que pronto se aliviaran y por parte del mercado laboral estadounidense se necesita más tiempo para que vuelva a niveles óptimos. Por otro lado, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, presidirá una reunión del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera el 11 de junio, con reformas a los fondos mutuos del mercado monetario en las agendas públicas y privadas, dijo el Departamento del Tesoro. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años aumentando 0.4 pbs a una tasa de -0.108% a pesar de la desaceleración de la venta masiva de monedas digitales y las preocupaciones por la posibilidad de que el Banco Central Europeo desacelere la compra de bonos a medida que la economía se recupera. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido aumentó 0.2 pbs a 0.851% tras una jornada donde el gobierno británico planea implementar vacunas COVID19 para todos los mayores de 18 años en junio.

El mercado de deuda en los países emergentes también se posicionó en un terreno negativo. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años aumentó 8.9 pbs a 9.437% después de las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostró que el banco central de EE.UU. podría estar abierto a conversaciones sobre la reducción del estímulo en el futuro, además en caso de que la recuperación económica continúe ganando impulso, sería apropiado discutir el endurecimiento de sus política acomodaticia. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 17,2 pbs a 7.037% después de que el presidente Andrés Manuel López Obrador dijera que estaba confiado en que el banco central actuará para controlar la inflación, la cual aumentó a su nivel más alto desde diciembre de 2017 en abril. El banco mantuvo estables las tasas de interés en la reunión de la semana pasada, pero desató especulaciones sobre aumentos futuros. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 disminuyeron 3.60 pbs con un nominal de COP$92,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 3.50 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$47,000 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde El Ministerio de Hacienda y Crédito Público subastó hoy en el mercado público de valores colombiano $525.000 millones en Títulos de Tesorería (UVR) en referencias con vencimiento a ocho (2029), 16 (2037) y 28 años (2049). Las tasas de corte de la subasta fueron 2,813% para los títulos de 2029, con un descenso de 40 puntos básicos frente a la subasta anterior, 3,930% para los títulos 2037, con un descenso de 27 puntos básicos frente a la subasta anterior y 4,175% para los títulos 2049 con descenso de 19 puntos básicos frente a la subasta anterior, además bancoldex emitirá mañana bonos para financiar la recuperación de los empresarios.

Renta Variable

En EE.UU, la bolsa de Nueva York terminó en terreno mixto con la Fed siendo optimista por la recuperación del país y dando a entender que en algún momento se empezará a hablar de las reducciones de compras de bonos por parte del banco central. Esto afectó el sentimiento de riesgo y disparó los rendimientos de referencia 10 años. El Nasdaq 100 con alto componente tecnológico ganó 0.15%. De las grandes tecnológicas AMD (2.40%) y Micron (1.33%) subieron en la sesión mientras que Apple (-0.13%), Tesla (-2.49%) no lograron revertir las pérdidas siendo la última, el peor valor de la sesión. El mejor fue para Analog Devices que subió 4.96%. El S&P 500 disminuyó su valor en 0.29% por tercer día consecutivo, al nivel de los 4,115.58 puntos. Los valores energéticos y de materias primas fueron quienes jalonaron a la baja al índice. Freeport (-6.67%), Nov (-5.34%) y TJX (-5.29%) fueron las acciones con peores valores mientras que el mejor valor fue para Take-Two (6.95%). El Dow Jones Industrial Average retrocedió 0.48% soportada por las acciones tecnológicas de la canasta. Salesforce.com (3.27%), Intel (0.95%) y Microsoft (0.25%) brindaron el mayor apoyo mientras que Chevron (-2.81%), Nike (-1.92%) y Goldamn Sachs (-1.70%) fueron los peores valores.

Las acciones en Europa caen con fuerza en la sesión del miércoles gracias a las preocupaciones de un endurecimiento de la política monetaria, que impida una recuperación económica rápida, debido a las presiones inflacionarias que han demostrado distintos países a pesar de que en la Zona Euro la inflación se ajustó a las expectativas de mercado.  El índice de referencia STOXX 600 cayó 1.51% al nivel de los 436.34 puntos, siendo así su peor caída de una semana. Las especies de viajes, mineras y tecnológicas fueron las de peor rendimiento en la jornada. Las peores especies fueron KGHM Polska (-6%) Sandvik (-5.93%) y Norsk Hydro (-5.53%) mientras que el mejor valor de la sesión fue para JC Decaux SA. (3.45%). En Alemania, el DAX 30 se desplomó en 1.77% teniendo únicamente a dos acciones ganando valor Merck (0.55%) y Adidas (0.15%). Los sectores que lideraron las pérdidas fueron el de salud, tecnológico y de bienes de capital siendo las peores especies Siemens (-3.68%), Delivery Hero (-3.54%) y HeidelbergCement (-3.48%). El FTSE 100 de Londres cayó 1.19% lastrada por los datos de inflación publicados por el Reino Unido, en el que la inflación se duplicó (1.5%) en marzo había sido de 0.7%. Sin embargo, se espera que sea transitorio. Las acciones que dieron soporte al índice fueron Ferguson (2.18%), Imperial Brands (1.36%) y Polymetal (1.17%). Los peores valores fueron para las de materias primas siendo Anglo American (-4.17%) el peor valor de la sesión

jhbdjhebdejwEn el mercado local, las acciones terminaron en terreno negativo siguiendo el día 22 del paro nacional, aunque se han llegado a acuerdos para que las ciudades se puedan abastecer de alimentos, gasolina y gas. Los inversionistas siguen valorando los impactos que podría causar el paro siendo así cautelosos en sus inversiones. El índice de referencia Colcap cayó 0.20% al nivel de los 1,265.64 puntos siendo las acciones de Éxito (-3.58%), Grupo Argos (-2.73%) y Corficolombiana (-1.08%) los peores valores. El primero continúa con las pérdidas luego de conocerse que no está incluido en el nuevo índice MSCI Colcap. Los mejores valores de la sesión fueron para Canacol (2.21%), que reportó normalidad en sus operaciones, Celsia (1.83%) y Pref. Cementos Argos (1.58%). Las especies más activas del índice fueron Ecopetrol (COP $23,297 mm), Pref. Bancolombia (COP $20,725 mm) y Davivienda (COP $11,905 mm) donde los montos transados totales para las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $104,194 mm.

Divisas

uedbkwejEl dólar (USD) cierra la jornada al alza, avanzando 0.49% hacia una cotización del índice DXY de 90.19 unidades, tras conocer la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, en donde se mantuvieron las tasas de interés cercanas a cero y se comprometieron a mantener el mismo nivel de compra de bonos, hasta que la economía haya avanzado lo suficiente hacia sus objetivos de máximo empleo e inflación objetivo. Los temores inflacionarios presionaron los rendimientos de los bonos al alza, lo que impulsó el desempeño del dólar durante la jornada, además de la posibilidad que ofreció la Fed de discutir a futuro una reducción en la compra de bonos.

El peso colombiano (COP) sufrió una depreciación significativa durante la jornada del 0.91% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,684.95 por dólar. La espera por la publicación de las actas de la última reunión de la Fed generó incertidumbre y recordó a los inversionistas de tener presentes los temores inflacionarios a futuro; así, los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo experimentaron máximos semanales, presionando el dólar al alza y afectando el desempeño de los activos de riesgo, como la moneda local. Durante la jornada, se negociaron US$752 millones, con un precio mínimo de $3,669 y un precio máximo de $3,695 por dólar.

El euro (EUR) finaliza la sesión en un sesgo lateral, con un modesto avance del 0.02% hacia una cotización del par de US$1.2176, recuperándose de los retrocesos que experimentó durante la jornada a partir de la incertidumbre y los temores inflacionarios, tras la publicación de las actas de la última reunión de la Fed, que llevaron al dólar a desempeñarse mejor, pesando sobre el valor de la moneda compartida. Sin embargo, la ausencia de un cambio en la política monetaria de EE. UU y las perspectivas de crecimiento para la zona euro continúan respaldando al euro.

Commodities

bhjxdwsjh8El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja perdiendo 3.25%, cotizando el barril sobre los Us.$63.37. Los precios del petróleo disminuyeron más de 2 dólares el barril a su nivel más bajo en tres semanas, debido a las preocupaciones de que los crecientes casos de COVID-19 en Asia afectarían la demanda de crudo y que los temores de inflación en Estados Unidos podrían llevar a la Reserva Federal a desacelerar el crecimiento económico con alzas de tasas de interés. Los comerciantes también citaron rumores de que las conversaciones nucleares de Irán estaban progresando, lo que podría impulsar el suministro mundial de crudo y deprimir los precios.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00(1846)

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