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Junio 01 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva debido al repunte de los precios de las materias primas

Coyuntura

En EE.UU, las acciones bursátiles cerraron sesión en terreno mixto, con el índice S&P 500 y el Nasdaq perdiendo, principalmente en los sectores de salud y tecnología. Sin embargo, la caída fue limitada por una serie de ganancias en el sector energético y financiero, debido en gran parte al repunte de los precios de los materiales y del petróleo, y a que los agentes del mercado evaluaron los últimos datos económicos del país en busca de un rumbo más preciso de la inflación y de la economía. En línea con lo anterior, los datos económicos evidenciaron que la actividad manufacturera del país se recuperó en el mes de mayo luego de que la demanda contenida en la economía se abrió paso impulsando los pedidos. Por último, según el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, el mercado laboral en EE.UU, se encuentra más ajustado de lo que parece y señala que esto podría acelerar el plazo del Banco Central para eliminar algunos estímulos monetarios de la economía.

En Europa, el mercado accionario culminó en terreno positivo, llegando a máximos históricos durante la sesión, luego de un fuerte repunte de las materias primas como el petróleo que impulsaron las acciones de los sectores relacionados. Adicional a ello, los datos económicos evidenciaron que la actividad manufacturera de la eurozona se expandió a un ritmo récord en el mes de mayo, beneficiando la confianza inversora. De esta manera, las cifras arrojaron que el PMI manufacturero del bloque subió a 63.1. Mientras que, en Alemania, este se cayó casi dos puntos llegando a 64.4, sin embargo, mejoraron las expectativas. Al mismo tiempo, se dio a conocer que en la lectura preliminar la inflación anual aumentó cerca de un 2% en el mes de mayo, superando el 1.9% previsto y el 1.6% del mes de abril. Por lo tanto, aunque a los inversionistas les preocupa que el incremento de la inflación pueda llegar a presionar al Banco Central Europeo a reducir sus medidas de estímulo, las autoridades han reiterado en las últimas semanas que el incremento de los precios es transitorio y confirman el apoyo continuo. Por último, el Banco de Inglaterra (BoE) está monitoreando el reciente auge del mercado inmobiliario en Reino Unido por el riesgo de las presiones inflacionarias.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.11%) hasta las 89.94 unidades. El Euro (EUR) incremento en 0.05% con una cotización de 1,2217. El yen japonés (JPY) aumentó en 0.04% hasta el nivel de 109.50 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.03% hasta el nivel de US$1.4150.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 2.50% a US$67.98 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.03% y registró una cotización de US$70.63 por barril. Por su parte, el Oro perdió 0.14% ubicándose en 1902.55 dólares por onza.

En Colombia, según el Banco de la República los resultados globales de la balanza de pagos correspondiente al primer trimestre evidenciaron que el país cuenta con un déficit de la cuenta corriente de US$ 3,633 millones, equivalente al 4.8% como proporción del PIB trimestral, el cual es mayor por 1.2 puntos porcentuales que el calculado en 2020. De forma análoga, el índice de Gestión de Compras (PMI) Manufacturero calculado por el Banco Davivienda, evidenció que para el mes de mayo disminuyó en 7.3 puntos con respecto a abril, aspecto que está alineado con el deterioro de las condiciones operativas del sector industrial en medio de las protestas. Al mismo tiempo. Según el Ministerio de Minas y Energía del país se dio a conocer que la demanda de energía eléctrica incrementó en la tercera semana de mayo a pesar del paro. Por último, el ministro de Hacienda, José Manuel Restrepo, habló ante el congreso de la República acerca del avance del diálogo para la construcción de una política fiscal en donde se explica que son necesarios $14 billones como meta de recaudación para la próxima reforma tributaria. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno mixto. En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 1.3 pbs a 1.606% en medio de una jornada en su mayoría sin cambios, en última instancia poco movidos por los datos de fabricación publicados anteriormente que mostraban una fuerte demanda en el sector, incluso cuando la industria enfrenta mano de obra y materias primas en escasez. El índice de actividad industrial nacional aumentó en mayo debido a que la demanda reprimida, impulsada por la reapertura de la economía y el estímulo fiscal, impulsó los pedidos. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento diferente a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 1.0 pbs a una tasa de -0.185% se mantuvieron prácticamente estables, mirando más allá de un aumento de la inflación en el bloque de divisas y la probabilidad de que se mantenga un fuerte estímulo monetario durante algún tiempo. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.8 pbs a 0.822% después de que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo el martes que aún no había motivos para hacer que las instituciones financieras reserven más capital para los riesgos del cambio climático, a pesar de que los mercados estaban subvalorando el peligro de interrupciones.

El mercado de deuda en los países emergentes también se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 7.9 pbs a 9.061% después de que los datos mostraran un crecimiento económico más rápido de lo esperado. El PIB se expandió un 1.2% en el primer trimestre y por tercer año consecutivo. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 10,1 pbs a 6.745% tras una jornada donde el minorista y prestamista mexicano Coppel obtuvo un préstamo de 2,000 millones de dólares respaldado por cuatro grandes bancos que utilizará principalmente para refinanciamiento. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 disminuyeron 8.80 pbs con un nominal de COP$94,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 4.10 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$57,000 millones en el mercado SEN, En medio de las negociaciones que adelanta con el Gobierno Nacional, el Comité del Paro dio a conocer que ha dado instrucciones para que se levanten, de manera escalonada, los bloqueos de que han tenido lugar en diferentes regiones del país, mostrando buena voluntad y cooperación. Por otro lado, el PMI manufacturero que calcula uno de los bancos más importantes del país (Davivienda) se ubicó en 46.7 en mayo.

Renta Variable

xcfgvbjhn456En el mercado estadounidense, las acciones finalizaron la jornada en terreno mixto con tendencia negativa con ciertas preocupaciones sobre lo que pueda suceder con la política monetaria por parte de la Fed, a pesar de la insistencia en que el aumento en los precios es transitorio. Otro punto importante para los operadores son los datos sobre empleo, que puedan dar un indicio de el inicio de una política monetaria menos acomodaticia, por lo que se espera que tanto el índice ISM manufacturero como las peticiones semanales generen volatilidad en el mercado. Debido a lo anterior el Nasdaq 100, con un alto componente tecnológico retrocedió 0.23% al nivel de los 13,654.59 con las grandes tecnológicas como Apple (-0.26%) y Microsoft (-0.91%) retrocediendo en la jornada. El mejor valor fue para Pinduoduo (11.58%) mientras que el peor estuvo a cargo de Trip.com ADR (-4.01%). El S&P 500 cayó levemente en 0.05% al nivel de los 4,202.04 puntos. Las petroleras fueron las grandes ganadoras de la sesión gracias al fuerte repunte del petróleo. Devon Energy (13.70%), Marathon Oil (13.63%) y APA Corp (10.87%) lideraron las ganancias mientras que sectores como el de suministros ven limitada su actividad. Esto permitió que Abbott Labas (-9.31%), una compañía de medicamentos y suministros terminó disminuyendo su valor con fuerza. El Dow Jones Industrial Average ganó 0.13% con la especie de Boeing (3.12%) siendo la mejor de la sesión. Mientras que J&J (-2.20%) resultó la peor.

Las acciones europeas terminaron la sesión del martes en terreno positivo, alcanzando máximos históricos gracias al impulso importante brindado por las materias primas, en especial el petróleo y los metales, lo que generó un aumento sustancial en las especies de energía y minería. Además, los inversionistas miraron con buenos ojos que el IHS Markit sobre la actividad de las fábricas en la Zona Euro se ubicara en el nivel más alto desde su creación. A pesar de la preocupación que pueda generar esta noticia, los operadores se mantienen tranquilos por las afirmaciones del Banco de Europa sobre mantener los apoyos para una recuperación económica completa. En este sentido el Stoxx 600 subió un importante 0.75% al nivel de los 450.10 puntos. Tres de las principales petroleras aumentaron su valor siendo estas Tullow Oil (9.08%), Aker BP (5.66%) y Subsea 7 (5.65%). Por el lado de los retrocesos, el sector de comunicaciones sufrió en la sesión de hoy teniendo a CD PROJEKT (-9.14%) y SES SA (-5.72%) como las líderes de las pérdidas. El DAX 30 alemán subió 0.95% al nivel de los 15,567.36 puntos. Los sectores que impulsaron el alza fueron el de distribución, industrial y de telecomunicaciones. Además, las pérdidas fueron pequeñas siendo el peor valor Merck (-0.44%). Por el lado de las ganancias, las acciones mejor valoradas fueron Continental (3.78%), Volkswagen VZO (3.06%) y Daimler (2.67%). El FTSE 100 de Londres también se sumó a las ganancias luego del feriado del día de ayer. Destacan las especies mineras Anglo American (4.04%) y Antofagasta (4.01%) las cuales lideraron las ganancias del índice debido al buen momento de los metales, que impulsan al alza el valor de estas. El peor valor fue para HSBC (-1.98%) junto a Burberry Group (-1.31%) y London Stock (-1.22%).

En el mercado local, las acciones terminaron en terreno positivo, muy influenciadas por la subida en los precios del petróleo, que mejoró el ánimo de los inversores. Las negociaciones continúan siendo baja con los operadores manteniendo cierto grado de incertidumbre por lo que pueda continuar en el país. El índice MSCI Colcap se ubicó al alza en 0.86% cotizando en los 1,223.18 puntos. Las mejores acciones fueron para Ecopetrol (3.93%), Promigas (3.03%) y Bancolombia (2.63%) mientras que las peores estuvieron a cargo de Canacol (-2.04%), GEB (-0.64%) y Pref. Grupo Aval (-0.28%). Los volúmenes negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP 55,422 mm siendo las especies más activas Ecopetrol (COP 11,017 mm), Pref. Bancolombia (COP 7,005 mm) e ISA (COP 5,290 mm).

Divisas

zexrdcfgvbhjnmk6789899El dólar (USD) finalizó la jornada a la baja, con un retroceso del 0.12% hacia una cotización del índice DXY de 89.92 unidades en medio del optimismo de los inversionistas. Durante la jornada, los rendimientos de los bonos del Tesoro incrementaron hasta el nivel de 1.63%, pero cerraron la sesión hacia 1.60% nuevamente, sin brindar respaldo a la demanda por dólares. 

El peso colombiano (COP) experimentó una jornada de apreciación, mostrando un avance del 1.06% o $44 hacia una cotización de tasa de cambio de $3,668.79 por dólar impulsada en el repunte del precio del petróleo de referencia Brent, que sufrió un incremento del 2.58% hacia US$71.14 por barril alcanzando un máximo de dos años tras la decisión de la OPEP+ de mantener los niveles de producción estables. La moneda local cruzó el promedio móvil de 50 días de $3,686 por dólar y continuó la tendencia de apreciación hacia la media móvil de 100 días que representó una resistencia que no pudo romper, ubicada en $3,662. Durante la jornada, se negociaron US$1,216 millones, con un precio mínimo de $3,662.30 y un precio máximo de $3,695.20 por dólar. 

El euro (EUR) cerró la sesión al alza, con un modesto incremento del 0.03% hacia una cotización del par de US$1.2214, impulsado por el sentimiento de mercado y la debilidad generalizada del dólar. Markit revisó al alza sus cifras de PMI Manufactureros de mayo para la zona euro, lo que estimuló el desempeño del par.

Commodities

sedrfbhjn45678El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 2.50%, cotizando el barril sobre los Us.$67.98.  Los precios del petróleo aumentaron, con el Brent superando los 71 dólares y cotizando a su nivel más alto desde marzo, debido a las expectativas de una creciente demanda de combustible durante la temporada de conducción de verano en Estados Unidos, ya que la OPEP + acordó impulsar la producción. Los precios también se vieron impulsados ​​por los datos chinos que muestran que la actividad fabril del país creció a su ritmo más rápido este año en mayo.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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