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Junio 04 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva en medio de datos de empleo desalentadores señalando menor probabilidad de aumento de tasas

Coyuntura

En EE.UU, las acciones cerraron sesión al alza, lideradas por las ganancias en el sector tecnológico, luego de que el débil informe de empleos ayudó a contrarrestar los temores inflacionarios, y la idea de que la Reserva Federal puede aumentar pronto las tasas de interés. De esta forma, al principio de la jornada, se dio a conocer que los empleadores incrementaron la contratación en el mes de mayo, a la vez que subían los salarios, pero el incremento de las nóminas no agrícolas de 559,000 puestos de trabajos decepcionó al mercado, el cual esperaba que fueran 650,000. Por otro lado, también se anunció que los pedidos a fábrica del país se redujeron cerca de un 0.6% en el mes de abril, siendo esta su mayor caída en casi un año.

En Europa, el mercado accionario culminó en terreno positivo, alcanzando máximos históricos durante la jornada, luego de que se dieran a conocer datos de empleo en estados unidos que señalaron una menor probabilidad de que se dé un cambio pronto en la postura monetaria de la Fed. Adicional a ello, el renovado optimismo del mercado acerca de una recuperación económica del bloque ayudó a impulsar la mayoría de los sectores. En línea con lo anterior, la perspectiva estable sobre las tasas de interés hizo que los rendimientos de la deuda pública disminuyeran moderadamente. En cuanto a datos económicos de la región, se dio a conocer que las ventas minoristas se redujeron cerca de un 3.1% en el mes de abril, siendo este dato peor al que esperaba el mercado. Por último, en unas declaraciones el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Jon Cunliffe, mencionó que en el país se está viendo un fuerte repunte en la economía a medida que se alivian las restricciones por Covid-19.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.42%) hasta las 90.13 unidades. El Euro (EUR) incremento en 0.36% con una cotización de 1.2168. El yen japonés (JPY) disminuyó en 0.67% hasta el nivel de 109.55 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.40% hasta el nivel de US$1.4160.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno mixto, donde la referencia WTI presentó un aumento de 0.87% a US$69.41 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.45% y registró una cotización de US$71.63 por barril. Por su parte, el Oro ganó 1.11% ubicándose en 1894 dólares por onza.

En Colombia, el Ministro de Hacienda mencionó que el proyecto de reforma tributaria deberá tener cambios a la actual estructura de Regla Fiscal, y agrega que el Gobierno sigue analizando cuáles son los efectos que tendrá la deuda sobre el déficit a cierre de este año. De forma análoga, el país busca dar mayor peso a la venta de deuda en un menor plazo, ya que se necesita solventar un déficit fiscal que estaría cerca a los $100 billones en el año. Por otro lado, la dirección de Crédito Público del país, dio a conocer que los mayores compradores de deuda pública en el mes de mayo fueron los fondos internacionales, seguidos de los bancos comerciales. Por último, según cifras del Ministerio de Vivienda, Ciudad y Territorio del país, en el mes de mayo las compras de viviendas se mantuvieron en aumento. 

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo en medio de un sentimiento afectado por datos desalentadores.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 7.0 pbs a 1.557% después de que cayeran las ganancias laborales en mayo por debajo de las expectativas, lo que revierte los temores de que la economía podría conducir a un endurecimiento más rápido de la política monetaria. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.9 pbs a una tasa de -0.218% tras un informe de empleo de mayo ligeramente más débil de lo esperado, ya que los mercados buscan pistas sobre lo que esto significa para las compras de bonos de la Reserva Federal de EE.UU. Los movimientos del viernes se sumaron a una caída en los costos de los préstamos, ya que los mercados se han tranquilizado con los comentarios moderados de los responsables políticos del Banco Central Europeo en las últimas semanas, sugiriendo que es poco probable que ralentice las compras de bonos de emergencia pandémica en la reunión del 10 de junio. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.4 pbs a 0.788%.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 19.1 pbs a 7.849%a medida que el país regresaba de un día feriado, las cifras de crecimiento económico son optimistas y la inflación está generando expectativas de un mayor endurecimiento de las políticas. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 17,5 pbs a 6.870% con los ojos puestos en las elecciones de mitad de periodo que tendrán la capacidad de determinar el curso de la economía y las reformas del país. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada mixta, donde los TESTF24 aumentaron 2.00 pbs con un nominal de COP$430,500 millones, y los rendimientos a 10 años se mantuvieron sin cambios con un nominal transado en la rueda spot de COP$20,000 millones en el mercado SEN, a medida que es posible que el país busque una menor duración de sus bonos soberanos ante un mayor riesgo tras el retiro de la reforma tributaria, dándole más peso a las ventas de deuda de menor plazo para cubrir el déficit fiscal.

Renta Variable

En EE.UU, la bolsa de Nueva York terminó en terreno positivo el último día de negociación de la semana. Con el informe de nóminas no agrícolas inferior a lo esperado, las preocupaciones por un endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed tomaron un respiro, aunque, se espera que la próxima semana comience con algunas pérdidas debido al fuerte aumento de los salarios por hora. El Nasdaq 100 con alto componente tecnológico avanzó con fuerza en 1.76% al nivel de los 13,768.28 puntos. Las grandes tecnológicas subieron; Apple (1.90%), AMD (1.62%) Microsoft (2.07%), Tesla (4.58%) e Intel (2.01%). El mejor valor de la sesión fue para DocuSign (19.76%) mientras que el peor fue para Pinduoduo (-0.96%). El S&P 500 subió 0.84% cotizando en 4,228.20 puntos donde los valores de tecnología de la información fueron los que mayor impulso dieron al índice. Los mejores valores fueron para Biogen (4.99%), Tesla e IPG Photonics (4.03%). Por el lado de las pérdidas las más perdedoras fueron Nektar (-4.14%), Alliance Data (-3.79%) y Mosaic (-3.61%). El Dow Jones Industrial Average ganó 0.52% al nivel de los 34,756.39 puntos. El componente tecnológico del índice dio un gran avance siendo las cinco principales ganadoras de la jornada, acciones tecnológicas. El mejor valor fue para Salesforce.com (2.88%) mientras que el peor fue para la aseguradora The Travelers (-0.62%).

En Europa, las acciones cerraron el último día de la semana en máximos históricos luego de que los datos de nóminas agrícolas no lograron superar las expectativas del mercado, aunque sí mejoraron con respecto a abril. Esto generó menor preocupación en los inversionistas a causa de un endurecimiento más rápido de lo esperado de la política monetaria además de un alivio para las preocupaciones por la inflación. Los datos de la Zona Euro fueron más que sobresalientes lo que también motivó a una mejora en el sentimiento de riesgo en el mercado de renta variable europeo. El índice de referencia STOXX 600 ganó 0.39% al nivel de los 452.58 puntos sumando una ganancia semanal de 0.8%. El sector tecnológico subió un notable 1.2% teniendo a AMS (4.36%) como líder del sector. CD PROJEK (5.49%), Morphosys (5.49%) y Wienerberger (4.52%) fueron las líderes de las ganancias mientras que las pérdidas fueron lideradas por el Banco de Sabadell (-3.38%), Verbund (-3.08%) y Bank Ireland (-2.95%). El DAX 30 alemán subió 0.39% cotizando en los 15,692.90 puntos. Los sectores de salud, tecnología y servicios lideraron las ganancias con las especies de Merck (2.04%), Delivery Hero (1.97%) y Vonovia (1.22%). Por el lado de las pérdidas, Deutsche Bank (-1.47%) fue la especie líder junto a Mtu Aero (-1.42%) y HeidelbergCement (-1%). El FTSE 100 de Londres subió levemente en 0.07% al nivel de los 7,069.04 puntos. El sector de servicios junto al tecnológico dieron un impulso importante a la canasta. Las mejores acciones fueron para Ocado (3.04%), Entain (2.03%) y Halma (2.01%) mientras los peores valores fueron para la Holding Rolls-Royce (-2.15%), Associated British Foods (-2%) y Pershing Square (-1.92%).

xdcfjnkmEn el mercado local, las acciones cierran el último día de la semana en terreno negativo. A pesar de los esfuerzos de ambas partes por encontrar soluciones, todavía no se llega a acuerdos en la mitad de los puntos expuestos por el comité del paro, lo que continúa generando incertidumbre en los inversionistas. El índice de referencia MSCI Colcap cayó 1.02% al nivel de los 1,245.44 puntos. Los mejores valores de la sesión fueron para Davivienda (1.33%), Celsia (1.26%) y Mineros (0.50%) mientras que los peores estuvieron a cargo de Grupo bolívar (-2.67%), GEB (-2.20%) y Pref. Bancolombia (-2.12%). Los montos transados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $52,266 mm siendo las especies más activas Pref. Bancolombia (COP $13,175 mm), Ecopetrol (COP $11,639 mm) y Grupo Sura (COP $4,272 mm)

Divisas

erdtfgbhnEl dólar (USD) cierra la semana presionado nuevamente, mostrando un retroceso del 0.42%, hacia una cotización del índice DXY de 90.13 unidades. La demanda por divisas estadounidenses perdió su fortaleza después de que se dio a conocer el reporte de nóminas no agrícolas de EE. UU, de la mano con los rendimientos de los bonos del Tesoro, que cayeron hasta 1.55% a medida que los inversores atenuaron sus preocupaciones por las presiones inflacionarias y el recorte de compras de bonos por parte de la Fed.

El peso colombiano (COP) avanzó considerablemente durante la jornada, evidenciando una apreciación del 1.40% hacia una cotización de tasa de cambio de $3,607.50 por dólar, atravesando las medias móviles de 100 y 200 días a la baja. El impulso que le pudo haber otorgado el desempeño a la moneda local, provino del repunte de los precios del petróleo, pues la referencia Brent se mantiene por encima de los US$71 por barril, además de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo y el retroceso de la demanda por divisa estadounidense a nivel mundial tras la publicación del dato de nóminas en EE. UU. Durante la jornada, se negociaron US$1,597 millones, con un precio mínimo de $3,593.60 y un precio máximo de $3,644 por dólar.

El euro (EUR) finaliza la jornada al alza, con un avance del 0.36%, hacia una cotización del par de US$1.2168, aprovechando la debilidad que el decepcionante reporte de nóminas no agrícolas para el mes de mayo le entregó a la demanda mundial por dólares. Los datos económicos de la jornada fueron ligeramente superiores a las expectativas del mercado, reflejando el progreso económico de la región tras iniciar los procesos de reapertura y aceleración en las tasas de vacunación.

Commodities

edtrgyuEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza, ganando 0.36%, cotizando el barril sobre los Us.$69.41. Los precios del petróleo extendieron sus ganancias, con el Brent superando los 72 dólares el barril por primera vez desde 2019, ya que la disciplina de suministro de la OPEP + y la recuperación de la demanda contrarrestaron las preocupaciones sobre un despliegue irregular de la vacuna COVID-19 en todo el mundo. Mientras tanto, es probable que la producción de crudo de EE. UU. Crezca más lentamente de lo esperado, ya que los productores de esquisto han agregado solo un número limitado de plataformas adicionales para impulsar la producción, optando por presionar por precios y ganancias más altos.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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Lina María Uribe Analista de Divisas Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. (0571) 325 78 00(1846)

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