Junio 23 de 2021

Bolsas terminan jornada negativa en medio de datos macro mixtos y un récord en la actividad fabril

Coyuntura

En EE.UU., el mercado accionario culminó la sesión en terreno mayormente negativo, en medio de los datos económicos mixtos de la jornada en donde se evidenció un récord en la actividad fabril del país en el mes de junio. Sin embargo, el índice Nasdaq tocó niveles históricos gracias a un repunte de la compañía Tesla Inc. En este orden, la firma de datos IHS Markit en su lectura preliminar anunció que su índice de gerentes de compras de manufactura del país aumentó a 62.6 en este mes, cifra que superó las expectativas en torno a los 61.5. No obstante, los fabricantes continúan luchando por asegurar las materias primas y los trabajadores calificados, por lo que esto incrementa los precios. Al mismo tiempo, el reporte preliminar de PMI correspondiente al mes de junio mostró que el indicador del sector servicios disminuyó desde 70.4 a 64.8, muy por debajo del consenso del mercado que estaba en torno a 70. De forma análoga, las cifras de ventas de vivienda nuevas en el país bajaron un 5.9% en el mes de mayo, siendo este dato la segunda caída consecutiva tras retroceder un 7.8% en el mes de abril, de esta manera el número de ventas nuevas de viviendas se ubicó en 769,000 frente a las 817,000 del mes anterior. Por otro lado, las existencias de petróleo crudo de la EIA bajaron en 7.6 millones de barriles. Por último, Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, mencionó que podría verse una decisión sobre la reducción de activos en los próximos tres a cuatro meses. 

En Europa, las acciones bursátiles cerraron a la baja luego de que los renovados temores inflacionarios contrarrestaron los datos económicos que mostraron un incremento en la actividad comercial del mes de junio. Adicionalmente, las acciones de Hermes y Kering, fabricantes franceses de artículos de lujo, disminuyeron debido a una baja de calificación de HSBC. En línea con lo anterior, según IHS Markit, el crecimiento empresarial de la zona euro se aceleró a su ritmo más rápido en 15 años en el mes de junio, debido a que la relajación de los bloqueos desencadenó la demanda reprimida e impulsó un auge en el sector de bienes y servicios, aunque también generó presiones de precios. Además, el índice PMI manufacturero preliminar de la zona euro se ha mantenido en 63.1, por segundo mes consecutivo, mientras que el PMI de servicios ha subido a 58 desde los 55.2 del mes anterior, superando las expectativas. Por otro lado, en el Reino Unido, el PMI manufacturero y de servicios disminuye pero se mantiene cerca de máximos históricos. Por último, los estados miembros de la Unión Europea han acordado conceder al Reino Unido una prórroga de tres meses al protocolo de Irlanda del Norte.

El dólar (USD) culmina en terreno positivo (0.07%) hasta las 91.82 unidades. El Euro (EUR) subió 0.03% con una cotización de 1.1928. El yen japonés (JPY) aumentó 0.03% hasta el nivel de 110.97 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.04% hasta el nivel de US$1.3963.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno positivo, donde la referencia WTI presentó un aumento de 0.59 % a US$73.28 dólares por barril, el Brent se mantuvo neutral y registró una cotización de US$75.41 por barril. Por su parte, el Oro retrocedió 0.02% ubicándose en 1778.20 dólares por onza. 

En Colombia, el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) dio a conocer que en el mes de mayo de 2021, el indicador de confianza del Consumidor (ICC) fue de 27.6, lo que representa una disminución de 0.3 puntos con respecto al registrado en el mes de abril. Adicional a ello, según el Dane, el 60.2% de los hogares afirmó que la situación económica del país era peor en comparación a la vivida en el mismo mes del año anterior, mientras que el 6.7% dijo que era igual. De forma análoga, el Ministerio de Hacienda del país colocó la nueva deuda interna con vencimiento a 10 años, como se había mencionado en el Marco Fiscal de Mediano Plazo.

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno negativo. En medio de un sentimiento afectado por una jornada calmada y a la expectativa.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron 1.7 pbs a 1.489% un día después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell reafirmó el testimonio ante el Congreso de la opinión del banco central que el aumento de la inflación probablemente será temporal, además un funcionario de la Fed afirmó que el período de alta inflación en Estados Unidos puede durar más de lo anticipado. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años aumentando 0.4 pbs a una tasa de -0.178% después de que el gabinete alemán aprobó un proyecto de presupuesto para el próximo año con una nueva deuda de casi 100 mil millones de euros para financiar más medidas de COVID-19, lo que elevó el endeudamiento total relacionado con la pandemia en el período 2020-2022 a 470 mil millones de euros. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido aumentó 0.02 pbs a 0.782% tras una jornada donde el Banco Central Europeo anunció que podría levantar pronto una restricción sobre el pago de dividendos bancarios gracias a la sólida recuperación económica en la zona.

El mercado de deuda en los países emergentes también se posicionó en un terreno negativo. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años aumentó 13.2 pbs a 9.287%. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 19,1 pbs a 7.096% mientras se espera la próxima reunión del banco central el jueves, además un funcionario de la Fed afirmó que el período de alta inflación en Estados Unidos puede durar más de lo anticipado. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada negativa, donde los TESTF24 disminuyeron 3.80 pbs con un nominal de COP$197,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 6.10 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$20,500 millones en el mercado SEN, tras una jornada donde el ministerio de haciendo lanzó un nuevo TES COP como referencia de diez años por $7000 mil millones a 2031 y a tasas de mercado, además el día de ayer se subastaron TES a corto plazo por $250,000 millones. Por otro lado, el indicador de confianza del consumidor cayó 3 puntos y se ubicó en 27.5% en mayo ya que la mayoría de familia colombianas consideran que su situación económica está peor que hace 12 meses.

Renta Variable

erujn4567En EE.UU, la bolsa de Nueva York cerró la sesión de mitad de semana en terreno negativo. Esto debido a que las buenas perspectivas de recuperación en torno a la economía americana chocan con las preocupaciones de inflación debido al temor que esta pueda aumentar y no ser realmente transitoria como han dicho en sus últimas intervenciones la Reserva Federal. Según el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, la Fed podría reducir la compra de sus activos antes de lo que se piensa. El Nasdaq 100, con alto componente tecnológico alcanzó leves ganancias en 0.03% al nivel de los 14,274.24 puntos y teniendo a muchos grandes tecnológicos a la baja como Apple (-0.21%) o Intel ( -1.09%). Por el lado de las ganancias Tesla lideró al índice con una ganancia del 5.27%. AMD también subió en 0.29%. Los líderes además de Tesla fueron Pinduoduo (2.80%), MercadoLibre (1.84%) y Micron (1.75%). Las especies que más retrocedieron fueron Moderna (-4.21%), Comcast (-3.73%) y Verisk (-2.03%). El S&P 500 retrocedió levemente en un 0.11% al nivel de los 4,241.84 puntos teniendo a las acciones de minoristas y financieras en positivo limitando así mayores pérdidas para el índice. Los mejores valores fueron para Tesla, Coty (4.86%) y Twitter (4.25%). Las pérdidas estuvieron a cargo de Nov (-7.38%), Comcast y FleetCor (-2.67%). El Dow Jones Industrial Average cayó 0.21% al nivel de los 33,874.24 puntos con la revalorización de los sectores de bienes de consumo, petróleo y gas y financiero mientras que los sectores que impulsaron a la baja al índice fueron el de servicios públicos, materiales básicos y telecomunicaciones. Los mejores valores fueron para Walt Disney (1.05%), Goldman Sachs (0.98%) y American Express (0.92%) mientras que los peores estuvieron a cargo de 3M (-1.42%), IBM (-1.20%) e Intel (-1.09%).

Las acciones en Europa cerraron la sesión en terreno negativo por debajo de los máximos históricos debido a que la preocupación por la inflación volvió a los mercados luego de la publicación de datos claves que expresaban que la actividad empresarial aumentó en junio. La encuesta mostró que el crecimiento empresarial se aceleró más rápido en 15 años. La baja calificación de HSBC redujo el valor de las acciones francesas de lujo. El STOXX 600 cayó 0.73% al nivel de los 453.10 puntos. El sector de minas, energía y bancario continúan subiendo esta semana, a pesar de no poder mantener en positivo a la canasta. Los mejores valores fueron para Tullow Oil (4.06%), Norsk Hydro (3.71%) y Allegro (3.45%) mientras que los peores valores estuvieron a cargo de HelloFresh (-4.88%), Beazley (-4.49%) y Galapagos (-4.15%). El DAX 30 alemán se desplomó en 1.15% al nivel de los 15,456.39 puntos con los sectores de distribución, químico y seguros a la baja al cierre de la sesión. Solo tres acciones alcanzaron valorizaciones; Vonovia (0.26%), Adidas (0.21%) y Siemens (0.11%). Las pérdidas fueron para Mtu Aero Engines (-2.36%), Volkswagen (-2.18%) y Covestro (-2.12%). Deutsche Bank fue la acción más activa de la sesión y cerró con una pérdida del 0.37%. El FTSE 100 de Londres retrocedió 0.22% al nivel de los 7,074.06 puntos donde las acciones industriales, las aseguradoras y los servicios de comunicación lideraron las pérdidas en la canasta. Los peores valores fueron para Melrose Industrial (-2.65%), Phoenix (-2.54%) e Informa (-2.50%). Por el lado de las ganancias, las acciones que ayudaron a limitar las pérdidas fueron JD Sports (1.83%), Royal Dutch (1.54%) y Bt Group (1.33%).

En el mercado local, las acciones cotizaron en la sesión del miércoles en terreno positivo a pesar de las nuevas marchas convocadas para este día. El descontento social todavía sigue presente en el territorio donde gobierno y manifestantes siguen sin encontrar puntos de diálogo. El sentimiento de los inversionistas de igual forma se aleja de las preocupaciones inflacionarias en los mercados europeos y estadounidense. El índice MSCI Colcap subió 0.34% al nivel de los 1,246.96 puntos teniendo a las acciones de GEB (3.69%), Canacol (3.28%) y Nutresa (1.81%) como las líderes en el índice mientras que las mayores pérdidas vinieron por parte de Terpel (-3.14%), Grupo Sura (-2.73%) y Pref. Corficolombiana (-2.13%). Los montos transados en las operaciones de compraventa de acciones fueron altos ubicados en COP $91,533 mm donde las especies más activas fueron para Ecopetrol (COP $20,721 mm), Pref. Bancolombia (COP $6,398 mm) e ISA (COP $5,756 mm).

Divisas

xdfcgbjhnkml6789El dólar (USD) cierra la sesión al alza, con un avance del 0.06% hacia una cotización del índice DXY de 91.81 unidades, recuperándose en la segunda mitad del día después de mostrar retrocesos en la primera parte de la jornada. La publicación de cifras PMI evidenció recuperación económica, sobre todo en el área de manufacturas. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro oscilan entre ganancias y pérdidas, pero se mantienen alrededor del nivel de 1.48%.

El peso colombiano (COP) experimentó una alta volatilidad durante la jornada, en donde se observó una corrección a la baja en las primeras horas de negociación, hasta alcanzar un precio mínimo de $3,749 por dólar, para luego retomar la senda alcista a lo largo de la segunda mitad del día, llegando a cotizaciones máximas de $3,789.99, ubicadas dentro del rango esperado antes de la apertura del mercado. La moneda local cerró con un precio de $3,774.87, evidenciando una apreciación del 0.20% frente al cierre del martes.

El euro (EUR) retrocedió durante la jornada, pero finaliza buscando recuperarse hacia una cotización del par de US$1.1925, en medio de la incertidumbre y la volatilidad generada por los temores inflacionarios y el ambiente de alzas de tasas de interés cercanas. La resistencia de 1.1950 sigue manteniéndose, a pesar de que el par buscó romperla a lo largo de la sesión y retrocedió.

Commodities

xc vbhjnio87El precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada al alza ganando 0.59%, cotizando el barril sobre los Us.$73.28. Los precios del petróleo alcanzaron nuevos máximos desde 2018, después de que los datos de oferta y demanda del gobierno mostrarán no sólo las reservas de crudo más bajas de EE. UU. Antes del brote de Covid-19, sino también una enorme y sorprendente caída de la gasolina que atestiguaba un fuerte repunte. a la conducción de verano.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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