Julio 02 de 2021

Bolsas terminan jornada positiva debido a robusto informe de empleo de EE.UU y ganancias limitadas en la zona euro

Coyuntura

En EE.UU., el mercado bursátil culminó sesión en terreno positivo el último día de la semana, con el S&P 500 cerrando por séptimo día consecutivo en niveles récord, luego de que se dio a conocer las cifras de las nóminas no agrícolas las cuales incrementaron más de lo esperado en el mes de junio, sin embargo, los datos en general del informe de empleo evidenciaron una contratación sólida pero una debilidad continua en el mercado laboral que ayudará a que la Reserva Federal no disminuya su estímulo pandémico todavía. Adicionalmente, los nuevos productos manufacturados, pedidos de fábrica, incrementaron en 8.1 mil millones de dólares a 495.5 mil millones de dólares en mayo.  

En Europa, las acciones bursátiles culminaron en terreno ligeramente positivo beneficiadas por los fabricantes de chips, sin embargo, las ganancias fueron limitadas por el desempeño de las acciones del sector bancario y los temores que continúan en torno a la variante Delta del coronavirus. Adicional a ello, los datos económicos del bloque evidenciaron que los precios al productor se aceleraron más de lo que se espera en el mes de mayo principalmente por un incremento de los precios de la energía. Por otro lado, en cuanto a declaraciones destacadas de la jornada, Christine Lagarde afirmó que se espera que la inflación a medio plazo se estabilice por debajo del objetivo del BCE. Mientras que, el supervisor superior del Banco Central Europeo (BCE), Andrea Enria, mencionó que la incertidumbre ha disminuido y, según todos los indicadores, el sistema económico está en camino de la recuperación.

El dólar (USD) culmina en terreno negativo (0.38%) hasta las 92.24 unidades. El Euro (EUR) subió 0.14% con una cotización de 1.1865. El yen japonés (JPY) retrocedió en 0.40% al nivel de 111.06 por dólar. La libra británica (GBP) acaparó terreno en 0.48% hasta el nivel de US$1.3833.

Los Hidrocarburos el día de hoy cerraron en terreno negativo, donde la referencia WTI presentó un retroceso de 0.25 % a US$75.04 dólares por barril, el Brent acaparó terreno en 0.29% y registró una cotización de US$76.06 por barril. Por su parte, el Oro ganó 0.61% ubicándose en 1787.55 dólares por onza. 

En Colombia, según José Manuel Restrepo, ministro de Hacienda, se espera que la próxima reforma tributaria sea aprobada antes de que finalice agosto en donde el gobierno busca recaudar alrededor de $15 billones sin incluir cambios drásticos en materia de IVA y renta de personas naturales. De forma análoga, el presidente Iván Duque, afirmó que los calificadores juzgan con criterios pre pandemia y reconoció que los países emergentes como Colombia han tenido que aumentar su deuda para tratar de estabilizar las finanzas en medio de la crisis provocada por el covid-19. Por otro lado, se dio a conocer que Ecopetrol constituyó una sociedad en Singapur para consolidarse en el mercado asiático.  

Renta Fija

El mercado de bonos en los países desarrollados finalizó la sesión en un terreno positivo. En medio de un sentimiento afectado por los nuevos datos de empleo.  En Estados Unidos los rendimientos de los tesoros a 10 años disminuyeron 4.9 pbs a 1.431% después de que un sólido informe de nómina dejara dudas sobre las respuestas de la Reserva Federal, los nuevos datos del Departamento de Trabajo mostraron que el crecimiento del empleo en Estados Unidos se aceleró en junio agregando 850.000 puestos gracias al impulso en la producción y los servicios, además, aumentaron los salarios y ofrecieron incentivos para atraer de nuevo a la fuerza laboral a millones de estadounidenses desempleados, así la tasa de desempleo se ubicó en 5.9% desde el 5,8% en mayo. Los bund ́s alemanes presentaron un comportamiento similar a los bonos estadounidenses con el rendimiento a 10 años disminuyendo 0.5 pbs a una tasa de -0.241% ya que los sólidos datos económicos de EE. UU. No lograron recuperar la confianza del mercado dadas las preocupaciones sobre la variante COVID19, además se espera que el BCE no intensificará las compras bajo un programa de compra de activos más estándar para compensar el estímulo perdido cuando finalice el PEPP, también se prevé que los volúmenes de compra de APP se mantendrán en 20,000 millones de euros al mes durante el próximo año y finalizarán en diciembre de 2023. Así mismo, el rendimiento de los Gilts a 10 años de Reino Unido disminuyó 0.5 pbs a 0.699%.

El mercado de deuda en los países emergentes se posicionó en un terreno mixto. En Brasil el rendimiento de los títulos a 10 años disminuyó 3.9 pbs a 9.173% ya que los datos mostraron que la producción industrial en el país aumentó en mayo. En México el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó 17,8 pbs a 7.248%. En Colombia los Bonos protagonizaron una jornada positiva, donde los TESTF24 disminuyeron 6.90 pbs con un nominal de COP$133,000 millones, al igual que los rendimientos a 10 años que también disminuyeron 12.00 pbs con un nominal transado en la rueda spot de COP$100,500 millones en el mercado SEN, después de que Fitch se convirtió en la segunda agencia de calificación crediticia importante en rebajar la calificación crediticia del país, el país ahora está clasificado como "basura" por dos de las tres principales agencias de calificación del mundo, lo que podría obligar a algunos tenedores a salir de la deuda colombiana, Según la calificadora, la modificación se explica principalmente por el aumento del déficit fiscal y la deuda pública, así como por la incertidumbre sobre su evolución en el mediano plazo, por otro lado el ministro de Hacienda, manifestó que espera que la próxima reforma tributaria, bautizada como Ley de Inversión Social, sea aprobada antes de que finalice agosto, con el nuevo proyecto, el Gobierno busca recaudar alrededor de $15 billones, sin incluir cambios drásticos en materia de IVA y renta de personas naturales.

Renta Variable

En EE.UU, la bolsa de Nueva York cierra la sesión con valores positivos teniendo un gran repunte del Nasdaq 100 debido a los buenos datos macroeconómicos que continúan respaldando una fuerte recuperación económica, lo que a su vez ayuda a las grandes ganancias del mercado accionario. Los inversionistas alejaron la preocupación de una subida de tasas debido a que el desempleo subió por lo que se espera que se siga prestando apoyo al crecimiento de la economía. El Nasdaq 100 avanzó con fuerza en 1.15%. Las grandes tecnológicas subieron; Apple (1.96%), AMD (1.49%), Tesla (0.14%), Microsoft (2.23%) y Micron (0.27%). El mejor valor fue para Alphabet A mientras que Baidu retrocedió -2.36% siendo la acción de peor rendimiento. Destaca que Tesla obtuvo su mejor venta trimestral de su historia. El S&P 500 subió 0.75% al nivel de los 4,352.34 puntos. Los mejores valores fueron para Oracle (2.87%), Hilton Worldwide (2.585) y CarMax (2.48%). El DOW Jones Industrial Average subió 0.34% al nivel de los 34,786.35 puntos con el componente tecnológico dando un importante impulso al índice además de los servicios al consumidor y salud. Los mejores valores fueron para Microsoft (2.23%), Appel (1.96%) y J&J (1.82%) mientras que los valores que limitaron las ganancias de la canasta fueron IBM (-4.64%), Boeing (-1.27%) y Walgreens Boots (-1.11%).

Las acciones europeas cierran la primera semana del mes de julio en terreno positivo gracias al impulso brindado por los fabricantes de chips debido a mayores entregas y mejoras tecnológicas sustanciales que permitan mejorar rendimientos y aumentar ganancias. Los valores bancarios se vieron relegados en la jornada debido a la preocupación por la variante DELTA de Covid y también a unos sólidos datos de nóminas en EE.UU. que no ayudan a la subida de los tipos de interés. El STOXX 600 subió 0.25% al nivel de los 456.8 puntos. Los mejores valores fueron para Lagardere SCA (6.06%), Evolution Gaming (4.74%) y Jerónimo Martins (3.99%). El peor valor fue para Ambu B (-9.19%) seguido de Valmet (-6.09%) y Vestas Wind (-3.31%). El DAX 30 alemán subió 0.3% al nivel de los 15,650.09 puntos completando dos días consecutivos de ganancias. Los mejores sectores fueron para el de distribución, servicios financieros y transportes y logística. Los mejores valores estuvieron a cargo de Delivery Hero (3.48%), Vonovia (1.8%) y Deutsche Post (0.83%) mientras que los peores valores fueron para Fresenius Medical Care (-1.97%), Deutsche Bank (-1.62%) y Bayern (-1.06%). El FTSE 100 de Londres retrocedió levemente en 0.03% cotizando en 7,123.27 puntos debido a que la variante DELTA sigue causando preocupación por los nuevos bloqueos.  Los mejores valores fueron para Informar (3.2%), Plymetal (2.37%) y Aveva (2.23%) mientras que los peores fueron para Standard Chartered (-2.37%), NatWest Group (-2.17%) y Barclays (-1.68%). Lloyds Banking también cayó en 1.67%.

cfbjhnkEn el mercado local, las acciones cerraron la última sesión de la semana en terreno positivo a pesar de la rebaja de calificación sufrida ayer por ratings a BB+ con perspectiva estable. El mercado ya descontó esta caída y se prepara para las ganancias. Los inversionistas siguen esperando la reforma tributaria que se cree podría aprobarse en agosto del presente año. Uno de los puntos fuertes será el apoyo al emprendimiento. El MSCI Colcap subió 2.3% al nivel de los 1,289.38 puntos siendo las acciones de Bancolombia (5.44%), Pref. Bancolombia (4.87%) y Grupo Argos (3.96%) las mejores acciones de la jornada. Por el lado de las pérdidas, las especies que limitaron las ganancias fueron Promigas (-2.43%), Pref. Corficolombiana (-2.04%) y GEB (-1.47%). Los montos transados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $63,521 mm siendo las especies más activas Ecopetrol, Pref. Bancolombia y Grupo Sura.

Divisas

fvbhjEl dólar (USD) cierra la jornada con un retroceso del 0.3% hacia una cotización máxima de 92.46 unidades, después de haber alcanzado un máximo de tres meses de 92,75. A pesar de la debilidad del dólar el viernes, registró la semana con una nota positiva, con una ganancia del 0.5%, al entrar un informe mixto de nóminas no agrícolas de Estados Unidos para junio, que mostró una cifra sólida en los titulares, pero con algunos componentes débiles.

El peso colombiano (COP) volvió a depreciarse una vez más 0.09% durante la jornada, hacia una cotización de tasa de cambio de $3,742. Si bien el mercado colombiano esperaba una rebaja en la calificación por parte de Fitch Ratings, la decisión generara presiones en el mercado cambiario y tasas de interés de la deuda mas altas así como la pérdida del grado de inversión en los inversionistas extranjeros puede frenar la llegada de dólares a la economía.

El euro (EUR) finaliza la sesión ganando terreno frente al dólar, con un incremento del 0.14% hacia una cotización del par de US$1.1865, Salvado por las nóminas no agrícolas: La publicación de suma importancia parece haber tenido un papel en los mercados: desencadenar una corrección a la baja del dólar. Las actualizaciones de los bancos centrales, varios puntos de datos y las crecientes preocupaciones por los virus están configuradas para determinar el comercio en la próxima semana.

Commodities

dfcgbhjnEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja perdiendo 0.25%, cotizando el barril sobre los Us.$75.04. Los precios del petróleo se estabilizaron el viernes después de que los ministros de la OPEP + reanudaran las conversaciones sobre el aumento de la producción de petróleo un día después de que los Emiratos Árabes Unidos bloquearon un acuerdo, lo que podría retrasar los planes de bombear más petróleo hasta fin de año. La disputa sobre cuánto aumentar la producción ha aumentado las expectativas de un aumento cauteloso de la producción.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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