Bolsas cierran al alza tras sólidos resultados corporativos pero con incertidumbre sobre la propagación de la variante Delta

Bolsas cierran al alza tras sólidos resultados corporativos pero con incertidumbre sobre la propagación de la variante Delta

Agosto 3 de 2021

Bolsas cierran al alza tras sólidos resultados corporativos pero con incertidumbre sobre la propagación de la variante Delta

Coyuntura

En Estados Unidos el mercado accionario terminó la sesión acaparando terreno, Con las ganancias de empresas del sector de tecnología y salud el mercado tocó máximos históricos a pesar de la intranquilidad por sobre un posible aumento de contagios. Por otro lado, la presidenta de la Reserva Federal (FED) de San Francisco, Mary Daly se refirió a que se espera que las personas que perdieron su trabajo durante la crisis de la pandemia regresen a la fuerza laboral a medida que se recupere la economía ya que los factores que restringen la oferta laboral son transitorios. Adicionalmente James Bullard, presidente de la FED en San Luis señaló que la pandemia puede que haya abierto un nuevo régimen para la economía donde se presenta mayor productividad, inflación y volatilidad. Por ahora la atención de los inversionistas se centra en las publicaciones sobre el sector de servicios y el informe de empleo mensual julio. En cuanto a los datos económicos de la jornada se conoció que el índice de optimismo económico de IBD/TIPP descendió a su nivel más bajo desde febrero ubicándose en 53.6. Así mismo, los pedidos de fábrica aumentaron un 1,5% en junio, la lectura superó las expectativas ya que esperaba un aumento del 1%

En Europa la sesión cerró al alza, con las contundentes actualizaciones de ganancias de gigantes europeos el mercado cerró en récord, sin embargo, las ganancias se vieron limitadas por las preocupaciones del aumento de casos y los movimientos regulatorios en China en la industria tecnológica y de videojuegos. Las sólidas ganancias y la mejora de lecturas económicas han mejorado las previsiones para el mercado y se espera que los sectores económicos más sensibles sean los que más generen rentabilidades. Por otro lado, según el último boletín económico del Banco Central Europeo (BCE) los salarios de los empleados deberían repuntar con una fuerte tendencia para el segundo trimestre del año, las compensaciones a los empleados se normalizará en los próximos años con objetivo de compensar las pérdidas acarreadas por la pandemia. Durante la jornada se conoció que el sector transporte y el sector tecnología presentaron contracciones en su cotización.

El dólar (USD) cerró con una tendencia positiva de 0.01% cotizándose en 92,073. El euro (EUR) se apreció en 0.03% ubicándose en 1.1863. El yen japonés (JPY) acaparó terreno con un 0,02%, llegando a niveles de 109.07 por dólar. La libra británica (GBP) aumentó en 0,02%, negociándose en 1.3917 por dólar.

Los hidrocarburos terminaron la jornada en terreno negativo, con una baja del 0,01% en la referencia BRENT el cual se ubicó en 72,14 dólares por barril y una depreciación del 1,39% para la referencia WTI cotizándose en 70,27 dólares por barril. Por otra parte, el oro se desvalorizó en 0,48% llegando a negociarse en 1813,40 la onza.

En Colombia, Ecopetrol dio a conocer sus resultados del segundo trimestre del año los cuales tuvo ventas por 19,444 billones, un EBITDA de 9,428 billones y una utilidad neta por 3,724 billones. Por otro lado, el Ministerio de Minas y Energía dio a conocer que la producción de petróleo en el primer semestre tuvo una reducción del 10,3% frente al mismo periodo del año anterior, el semestre cerró con una producción promedio de 729.952 barriles. Finalmente, se conoció el índice de confianza para la economía mejoró para el mes de julio, según Davivienda la cifra se ubicó en -15,6% frente al -23,3% reportado en julio, adicionalmente el índice se encuentra por encima del promedio histórico.

Renta Fija

El mercado de deuda en los países desarrollados cerró la sesión en terreno mixto, en una jornada caracterizada por la incertidumbre tras los continuos temores por la propagación de la variante Delta de coronavirus, a pesar de los avances en los mercados accionarios hoy tras los sólidos resultados corporativos del segundo trimestre. La tasa de los treasuries a 10 años disminuyó 0.5 pbs hasta 1.172%, mínimo observado desde febrero del presente año y continuando con la tendencia bajista desde el máximo de 1.776% observado el 30 de marzo, mientras los inversionistas se encuentran a la espera de los datos de las nóminas no agrícolas en el país para obtener un driver más claro sobre el estado de la economía y principalmente de la recuperación del mercado laboral en un contexto de políticas acomodaticias. La tasa de los Gilts de Reino Unido a 10 años disminuyó marginalmente 0.1 pbs hasta 0.518%, siguiendo el comportamiento de los treasuries y a la espera de la reunión del Banco de Inglaterra del jueves en la que se hará una actualización sobre el panorama monetario del país con la renovación de los pronósticos de las principales variables macroeconómicas de Reino Unido. Por su parte, la tasa de los Bunds alemanes a 10 años aumentó 0.5 pbs hasta -0.484%, en línea con la recuperación del mercado accionario en la región.

Por su parte, el mercado de bonos en los países emergentes se posicionó en terreno mixto, en una sesión marcada tanto por catalizadores idiosincráticos como por factores globales. En Brasil el rendimiento de los bonos a 10 años disminuyó 3.5 pbs hasta 9.586%, en línea con correcciones tras aumentos en la tasa en las últimas jornadas y con el comportamiento de los treasuries. Por su parte, el rendimiento de los bonos a 10 años en México aumentó 3.0 pbs hasta 6.898%, tras expectativas de aumentos en la tasa de política monetaria por parte del Banxico teniendo en cuenta una sólida recuperación en el país y después de que se diera a conocer que el nivel de reservas internacionales aumentó 0.1082% en la última semana. En Colombia los bonos tuvieron un comportamiento positivo, siguiendo el comportamiento de la deuda americana y a la espera de los datos de IPC que publicará el DANE en la noche del jueves. Los TESTF24 disminuyeron sus rendimientos 1.50 pbs hasta 4.900%, con un nominal transado de COP$119.000 millones, mientras que los rendimientos de los TESTF30 bajaron en 0.50 pbs hasta 6.925%, con un nominal transado de COP$76.500 millones en el SEN. El mercado en Colombia sigue presentando una alta liquidez, en línea con el aumento en los flujos hacia al país y una sólida demanda tras la reducción de la incertidumbre sobre el saneamiento fiscal tras la presentación del proyecto de inversión social. Por lo pronto, los inversionistas están a la espera del dato de inflación de julio, que de ser mayor al 3.76% esperado, podría argumentar una postura más hawkish por parte del Banco de la República en la próxima reunión de su junta directiva.

Renta Variable

RVEl mercado accionario local cerró la sesión a la baja con un repunte en el precio del petróleo a la espera de la publicación de los estados de resultados de Ecopetrol que cumplieron con las expectativas del mercado. El índice de referencia MSCI Colcap retrocedió 0.04% cotizando a 1,235.53 puntos. Los valores con mejor rendimiento fueron Banco de Bogotá con un aumento de 2.62%, Canacol con un crecimiento de 1.58% y Grupo Sura que avanzó 1.29%. Los valores con peor rendimiento fueron Pref. Corficolombiana que disminuyó 3.71%, seguido de BVC con una caída de 2.00% y Cementos Argos que cayó 1.83%. Los montos negociados en las operaciones de compraventa de acciones fueron de COP $50,051 millones donde las acciones más activas estuvieron a cargo de Ecopetrol con COP $17,151 millones, seguida Cementos Argos con un monto de COP $6,442 millones y por último Pref. Bancolombia con COP $5,693 millones.

El mercado estadounidense cierra la sesión en terreno positivo con sus principales índices reputando durante el día y con el S&P 500 alcanzando máximos históricos, acompañado por la valorización en las materias primas y los resultados trimestrales que aun siguen presentando varias compañías dentro de los índices, sin embargo, aún existen preocupaciones sobre el aumento de casos en la variante Delta y con ello la desaceleración económica que presentan algunos indicadores. El Dow Jones Industrial Average avanzó 0.80% al nivel de los 35,116.40 puntos con los inversores trasladándose a compañías de valor y dejando a un lado el sector de consumo. Los valores con mejor rendimiento fueron IBM que aumentó 1.87%, Amgen Inc con un crecimiento de 1.83% y 3M Company que avanzó 1.75%. Los valores con peor rendimiento fueron Walt Disney Company que disminuyó 1.45%, seguido de McDonald’s Corporation con una caída de 1.32% y Visa Inc que cayó 1.12%. El S&P 500 creció 0.85% al nivel de los 4,424.50 puntos acompañado por el crecimiento en el sector de energético y el sector de materiales, sin embargo, algunas de las FAANG’S impidieron una mayor valorización en el grueso del índice. Los valores con mejor rendimiento fueron Gartner Inc con un crecimiento de 10.91%, seguido de Pioneer Natural Resources con un aumento en el precio de su acción de 7.94% y Under Armour Inc que avanzó 7.58%. Los valores con peor rendimiento fueron IPG Photonics Corporation con una caída de 18.31%, seguida de Fidelity Clorox Co que disminuyó 9.46% y Take-Two Interactive Software el cual cayó 7.72%. El NASDAQ 100 aumentó 0.65% al nivel de los 15,061.42 puntos luego de un rally en las empresas de semiconductores que llevan cerrando en positivo los primeros días de agosto, además luego del horario de mercado se conocían los resultados de Activision Blizzard, los cuales sobrepasaron las expectativas de mercado y la misma se vino arriba un 3.80% fuera del horario de negociación. Los valores con mejor rendimiento fueron Moderna con un crecimiento de 11.51%, seguido de Micron Technology Inc con un aumento en el precio de su acción de 4.15% y AMD que creció 3.62%. Los valores con peor rendimiento fueron NetEase con una caída de 11.41%, seguida de Trip.com Group que disminuyó 5.39% y Activision Blizzard el cual cayó 3.54%.

Las acciones europeas finalizaron la sesión en terreno positivo impulsadas por las ganancias corporativas en el sector de energía y los anuncios de las empresas que beneficiarían al repunte de los índices, sin embargo, las presiones sobre las acciones asiáticas continúan y hacen que las acciones no crezcan en su totalidad. El STOXX 600 avanzó 0.20% al nivel de los 465.38 puntos acompañado del sector de petróleo y gas quienes se vieron beneficiados luego de una subida en la cotización de las materias primas, el anuncio del aumento en el dividendo por parte de BP y el aumento en la recompra de acciones de la empresa. Los valores con mejor rendimiento fueron Bank of Ireland Group que aumentó 7.81%, Hiscox Ltd con un crecimiento de 6.56% y Societe Generale que avanzó 6.37%. Los valores con peor rendimiento fueron, TeamViewer que disminuyó 10.11%, seguido de Smiths Group con una caída de 10.02% y Rotork que cayó 6.95%. El DAX alemán cayó 0.09% al nivel de los 15,555.08 puntos impulsado por el sector financiero y el sector de consumo que opacaron el crecimiento de los demás sectores. Los valores con mejor rendimiento fueron Fresenius Medical Care que aumentó 3.42%, Fresenius SE & Co con un crecimiento de 2.98% y Adidas que avanzó 1.43%. Los valores con peor rendimiento fueron, BMW que disminuyó 5.04%, seguido de MTU Aero Engines con una caída de 2.25% y Munich Re el cual cayó 1.70%. El FTSE 100 de Londres aumentó 0.34% al nivel de los 7,105.72 puntos acompañado del sector energético mostrando un crecimiento en los resultados trimestrales aumentando los ingresos de estas compañías. Los valores con mejor rendimiento fueron BP que aumentó 5.64%, seguido de Anglo American con un crecimiento de 2.82% y J Sainsbury que avanzó 2.38%. Los valores con peor rendimiento fueron Smiths Group con una caída de 10.02%, Flutter Entertainment el cual cayó 3.77% e InterContinental Hotels Group que disminuyó 2.31%.

Divisas

DEl dólar (USD) termina la jornada mostrando un avance de 0,03% con una cotización del índice DXY de 92,08 unidades. El dólar avanza poco a poco impulsado por la disminución en el precio del petróleo después de una jornada muy volátil gracias a la incertidumbre por los nuevos casos de la variante Delta y respaldado por el cierre positivo del S & P gracias a Apple y las firmas de la salud. De esta manera los temores y la incertidumbre por la variante Delta logran disminuir durante la jornada de hoy. 

El peso colombiano (COP) finaliza la jornada de hoy con una depreciación del 0,57% a un precio de negociación de $3.909,75. Los nuevos casos de la variante Delta no dejan de producir grandes fluctuaciones en la mayoría de divisas y con más fuerza las de las economías en desarrollo, la subida de hoy del DXY y la caída de los precios del petróleo son algunos de los factores por los cuales la moneda nacional tuvo esta depreciación el dia de hoy. El Dane y la Dian dieron a conocer los datos de ventas externas del país, con resultados positivos que significaron un crecimiento del 33,1% comparado con junio del año pasado, gran parte de este aumento fue por las ventas externas del grupo de combustibles  . De esta manera, la divisa cierra la jornada con un rango de cotización acotado entre $3.886 y $3.925,5

El euro (EUR) termina la jornada con un avance de 0,05% a un precio de cotización de US $1,866. La divisa europea cae durante la sesión después de haber estado cerca del nivel de los US $1,1900 gracias a la recuperación del dólar estadounidense, debido al recorte en las ganancias de las acciones. Esto favoreció la disminución de la incertidumbre y las preocupaciones por el desarrollo de la economía norteamericana regulando de nuevo el precio del dólar.

Commodities

CEl precio del crudo de referencia WTI cierra la jornada a la baja, retrocediendo hasta los US$70.56, consolidando de esta manera una disminución de 1.45% en su precio respecto al cierre del lunes y su segundo día consecutivo a la baja. La caída en los precios del petróleo está explicada por la incertidumbre relacionada con la recuperación de la demanda tras la propagación y el repunte de los contagios de coronavirus alrededor del mundo, así como de débiles datos de actividad manufacturera en China. Por su parte, los datos revelados después del cierre del mercado por el Instituto Americano de Petróleo (API) sobre el cambio en los inventarios de crudo para la semana pasada informaron una disminución de 0.879 millones de barriles, cifra inferior a la reducción esperada de 2.9 millones, señalando una demanda menos fuerte a la prevista y dejando espacio para nuevas reducciones en el precio de la materia al inicio de la jornada de mañana.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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