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Abril 08 de 2021

El mercado se mantiene atento a las declaraciones de J. Powell

Driver Global

Los futuros de las acciones en NY avanzan con las acciones europeas, luego que un renovado compromiso de la Reserva Federal con su política de apoyo, ayudó a aumentar el sentimiento de los inversionistas. Las minutas de la última reunión de la FED en EE.UU. mostraron a unos hacedores de política esperando "algún tiempo" antes de reducir su programa de compra de activos y continuaron minimizando los riesgos de inflación, al ratificar que el reciente aumento en los rendimientos del Tesoro son el reflejo de unas perspectivas de crecimiento más optimistas. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen ha develado detalles de un plan para recuperar alrededor de US$2B en ganancias corporativas en la red tributaria de EE.UU. lo que ayudaría a financiar las iniciativas de gasto del gobierno, reduciendo potencialmente la dependencia de más deuda que podrían continuar elevando las tasas. En consecuencia, los operadores han recortado el posicionamiento agresivo limitando el avance de las tasas de interés.

Hoy continúan las reuniones de primavera de 2021 del FMI y el Grupo del Banco Mundial donde el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participa en un panel sobre la economía global.

Principales08

Dólar

El dólar (USD) retrocede 0.23% hacia una cotización del índice DXY de 92.25 unidades, después de que la Fed reiterara su posición a través de las actas, apuntando a un apoyo monetario continuo a la economía por un tiempo prolongado. El apetito por el riesgo continúa pesando sobre la demanda por dólares y, en el calendario económico, se publicarán las cifras de solicitudes de subsidios por desempleo en EE. UU y el mercado se mantiene atento a las declaraciones de Jerome Powell. De esta manera, esperamos un rango de negociación comprendido entre las 92.00 – 92.50 unidades para la jornada.

Peso Colombiano

El peso colombiano (COP) se depreció 0.50% durante la jornada del miércoles hacia una cotización de la tasa de cambio de $3,654.59 por dólar. El debilitamiento de la demanda por dólares tras la publicación de las actas de la Fed, mantiene el sentimiento de mercado a flote, lo que podría promover un sesgo apreciativo sobre la moneda local. Por su parte, las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la jornada, podrían reforzar esta tendencia. No obstante, la volatilidad intradía persiste en niveles altos, como resultado de las grandes necesidades de financiamiento del país. En este contexto, esperamos un rango de negociación para la sesión acotado entre $3,610 - $3,670.

Monedas Emergentes

Emergentes08

Peso Mexicano

El peso mexicano (MXN) se aprecia 0.15% al nivel de 20.1752 pesos por dólar. El par gana a pesar de los datos de inflación, que incrementaron tanto anual como mensual en un movimiento esperado del mercado. Más adelante se esperan las actas de la reunión del Banxico. El FMI recomienda una reforma fiscal para contrarrestar los efectos de la pandemia y mantener el grado de inversión. Con el dólar en un tono suave, se espera que el par mantenga las ganancias en la jornada, cotizando en un rango de 20.1250 – 20.2300.  

Peso Chileno

El peso chileno (CLP) abre jornada ganando valor, cotizando a un nivel de 711.83 pesos chilenos por dólar con el USD/CLP disminuyendo 0.23%, debido a optimismo sobre el precio del cobre ya que los datos mostraron un gran comercio en marzo, además El Fondo Monetario Internacional espera que el producto nacional por cada habitante en Chile supere el umbral de los US$30 mil en 2026. En este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 711.08 – 713.87 pesos chilenos por dólar.

Sol Peruano

El sol peruano (PEN) se aprecia en 0.10% continuando así por séptimo día consecutivo su tendencia bajista. Con el dólar encontrando una fuerza de oferta y los precios del cobre subiendo, se espera que el sol pueda mantener sus ganancias, a la espera de la reunión de tasas del Banco Central el día de hoy. Mientras tanto, siguen creciendo las expectativas de crecimiento en el país y se siguen evaluando planes para dar un mayor impulso a sectores como el comercio exterior digitalizando servicios al exportar. Esperamos un rango de negociación entre 3.5950 – 3.6110.

Yuan Chino

El Yuan Chino (CNH) abre sesión depreciándose levemente, cotizando a un valor de 6.5558 yuanes por dólar, con el USD/CNH aumentando 0.12%. Los inversores inundaron los mercados de bonos chinos en 2020, impulsando el uso del yuan y fomentando las ambiciones de China de internacionalizar su moneda. Pero, un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro ahora está reduciendo la prima de rendimiento del yuan. En medio de este contexto se espera que las negociaciones varíen entre 6.5470 – 6.5611 yuanes por dólar.

Monedas Desarrolladas

Desarrolladas08

Euro

El euro (EUR) avanza 0.08% hacia una cotización del par de US$1.1879. La moneda común está aprovechando el debilitamiento del dólar para valorizarse, pero las preocupaciones por el vínculo entre la vacuna de AstraZeneca y los coágulos de sangre, confirmado por los reguladores de la Unión Europea, limitan las ganancias del par. Los inversores mantienen su atención en la publicación de las actas de la reunión del Banco Central Europeo, que se espera confirme su postura de tasas de interés cercanas a cero por un tiempo prolongado. Así, esperamos un rango de negociación acotado entre US$1.1860 – 1.1910 para la jornada.  

Libra Esterlina

La libra británica (GBP) se aprecia un 0.21% hacia una cotización del par de US$1.3764, consolidándose tras la publicación de las actas de la Fed, en donde se mostró el compromiso de mantener el apoyo a la economía por más tiempo. Las ganancias de la libra esterlina se han visto acotadas por las preocupaciones tras la confirmación de un vínculo entre la vacuna de AstraZeneca y coágulos de sangre, por lo que se ha prohibido el uso de esta vacuna en personas menores a 30 años. Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, se esperan para la jornada; así, consideramos un rango de negociación diario entre US$1.3740 – 1.3800.

Yen Japonés

El Yen japonés (JPY) abre sesión apreciándose, con USD/JPY disminuyendo 0.53%, cotiza alrededor de ¥109.25 yenes por dólar, el extremo más bajo de la semana ya que el USD se debilitó. Japón publicó su Cuenta Corriente de febrero que registró un superávit de ¥2916.9 mil millones, superando ampliamente los ¥1996 mil millones esperados. La Balanza Comercial para el mismo mes mejoró a ¥524.2 mil millones desde ¥-130.1 mil millones en el mes anterior. Esperamos que las negociaciones varíen entre 109.23 y 109.91 yenes por dólar.

Franco Suizo

El franco suizo (CHF) consolida una tendencia negativa por segunda vez consecutiva, disminuyendo 0.22% hasta el nivel de 0.9273, luego de que la debilidad del dólar se extendiera en las primeras operaciones del día. La pérdida de impulso alcista en los rendimientos estadounidenses en el bono de referencia a 10 años parece ser un suceso clave que ha afectado al dólar, y a su vez al par. Adicional a ello, el discurso de una recuperación económica se ha desgastado como impulso. Bajo este contexto, se espera una negociación de 0.9259 y 0.9286.

Dólar Canadiense

El dólar canadiense (CAD) se aprecia en 0.12% pero se mantiene cerca en el área de 1.2600 cotizando al nivel de 1.2593. Esto gracias principalmente a las presiones bajistas en torno al dólar y continuando con la dinámica contraria a los movimientos de las materias primas como el crudo que pierde valor. Se espera que el par siga la dinámica del dólar y de los datos macroeconómicos relevantes de la jornada en EE.UU como las nuevas peticiones semanales. Esperamos un rango de negociación entre 1.2560 – 1.2620 durante la jornada.

Dólar Australiano

El dólar australiano (AUD) consolida una tendencia positiva incrementando 0.39% hasta el nivel de 0.7644, recuperando parte de las pérdidas del día anterior. El dólar australiano se ha visto favorecido por una caída en torno a la demanda del USD. No obstante, varios factores han limitado una ganancia adicional. Los inversionistas enfocan su atención en el mercado de bonos, el sentimiento más amplio de riesgo del mercado y el discurso que dará Jerome Powell. En este contexto, se espera que las negociaciones estén en 0.7614 y 0.7663.

Dólar Neozelandés

El dólar neozelandés (NZD) consolida una tendencia positiva, aumentando 0.47% hasta el nivel de 0.7044, tras presentar una caída el día anterior y parte de la sesión asiática. El mercado de USD se mantiene como el principal influenciador del par. Adicional a ello, en las horas de la mañana, los datos de Nueva Zelanda evidenciaron que el índice de Confianza Empresarial ANZ disminuyó en abril a -8.4, decepcionando la expectativa del mercado de -6.5. Bajo este contexto, se prevé una negociación entre 0.7012 y 0.7069.

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Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico

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Laura López Merchán Analista Renta Variable Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

Daniel Herrera Hernández Analista Renta Fija daniel.herrera @accivalores.com 

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Nicolás Caicedo Analista Sector Energético Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Daniela Sarta Analista Sector Financiero Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. 

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